Идеи для инвесторов на 2023 год: что будет с российским рынком
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Для российского фондового рынка 2022 год стал временем тяжелых потрясений и трансформации на фоне обвала котировок в феврале, давления санкций, закрытия отчетности ряда компаний, ухода иностранных инвесторов и роста неопределенности. Индекс Мосбиржи, который рассчитывается на базе котировок 40 наиболее ликвидных акций крупнейших российских компаний, с начала года обвалился примерно на 38%. Долларовый индекс РТС упал с начала января примерно на 23,5%. Вызовом для российского рынка стало отсутствие активных маркетмейкеров и рост доли частных инвесторов в структуре торгов — все это привело к высокой волатильности российского рынка, отмечал директор департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерий Лях.
Так, по итогам ноября 2022 года доля частных инвесторов в объеме торгов акциями на Мосбирже составила 80,2%, а общее число «физиков» выросло до 22,6 млн человек против 18,9 млн в марте. В то же время, по данным аналитического агентства A2:Research, почти каждый пятый неквалифицированный инвестор решил прекратить совершать сделки на бирже, а еще 81% пересматривают состав портфеля, в том числе в пользу облигаций и акций российских компаний. Аналитики крупнейших российских брокеров и управляющих компаний рассказали «РБК Инвестициям», что готовит инвесторам новый, 2023 год и какие акции будут наиболее перспективными.
Что будет с индексом Мосбиржи в 2023 году
Решающими факторами для российского рынка в 2023 году по-прежнему будут оставаться геополитика, степень санкционного давления, макроэкономическая ситуация в стране и внутренние регуляторные изменения, в частности в плане налогообложения и экспортных ограничений, сошлись во мнении опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты. «На наш взгляд, индекс Московской биржи продолжит двигаться в широком боковике. Максимальное значение, которого он может достигнуть в 2023 году, — 2800 пунктов. РТС продолжит двигаться в нисходящем тренде за счет ослабления национальной валюты, которая является крепкой только за счет профицита торгового баланса, то есть пока экспорт превалирует над импортом», — считает аналитик инвесткомпании «Алор Брокер» Андрей Эшкинин.
Фото: «РБК Инвестиции»
Российский рынок может попытаться продолжить рост с первыми целями повышения 2500 и 1300 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС (пики с конца августа — начала сентября 2022 года) при отсутствии новых геополитических потрясений, смягчении пандемийных ограничений в Китае, а также в случае, если США и еврозона сумеют избежать рецессии , рассказали аналитики инвесткомпании «Велес Капитала». Но существенное замедление роста мировой экономики в условиях высоких процентных ставок может негативно сказываться и на настроениях в России. Аналитик ИК «Алор Брокер» отметил, что из-за возможной рецессии в новом году возникают риски падения спроса на нефть — в этом случае индекс РТС может опуститься до февральских минимумов в районе 600–700 пунктов.
Фото: «РБК Инвестиции»
Директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков считает, что в базовом сценарии значение индекса Московской биржи к концу 2023 года может приблизиться к 3 тыс. пунктов. «При этом если будут дивиденды в течение года, то они принесут индексу Мосбиржи 300 пунктов. Таким образом, ожидаемая совокупная доходность индекса с текущих уровней может составить порядка 50%», — добавил эксперт. Он также отметил, что прогнозы по индексу РТС лишены смысла, поскольку он отражает результат индекса Мосбиржи, перемноженный на индекс курса доллара. Но оценка результата своих инвестиций в российские акции в пересчете на доллары США утратила для российских инвесторов всякую актуальность, после того как доллар стал токсичной валютой, а привлекательность альтернативных рынков снизилась на фоне инфраструктурных рисков. «Основной вклад в рост российского рынка в рублевом выражении внесет девальвация рубля, а в долларовом выражении рост рынка будет довольно скромным», — предупредил управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров.
Что будет влиять на российские акции: геополитика, нефть, ключевые ставки и дивиденды
Среди факторов, которые будут оказывать решающее влияние на российский рынок, главный аналитик ПСБ Алексей Головинов перечислил геополитику, ситуацию на сырьевых рынках и настроения частных инвесторов. Аналитики «БКС Мир инвестиций» также отмечают влияние цен на основные сырьевые товары и состояние экономики Китая, которая в 2022 году оставалось под давлением политики нулевой терпимости к COVID-19. Также позитивное влияние может оказать завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики мировых центробанков, добавил инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции » Станислав Клещев. При этом основной фактор роста для российского рынка — это сохранение и возобновление выплаты дивидендов российскими компаниями, а основной фактор риска — ухудшение международной обстановки и ввод новых экспортных ограничений, считает руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Андрей Ванин. «Из позитивного можно отметить, что российская экономика, судя по всему, имеет неплохой запас прочности и достаточно устойчива к шокам — эффект от санкций оказался далеко не таким разрушительным, как опасались первоначально. Это позволяет рассчитывать, что уже в ближайшие кварталы экономика пройдет дно и начнется восстановление», — отметил аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. Аналитики «Велес Капитала» также подчеркнули, что позитивным драйвером для рынка может стать перестройка деятельности уже пострадавших от санкций компаний, например сектора металлургии, и постепенное возвращение эмитентов к публикации регулярных финансовых результатов. Однако высокая неопределенность из-за санкционного давления сохраняется в нефтегазовом секторе. По мнению экспертов «Велес Капитала», в 2023 году ему еще предстоит в полной мере ощутить эффект вводимых ограничений: «Наименьшее влияние санкций, вероятно, почувствуют компании, способные эффективно переориентироваться на Восток (например, «Роснефть»), а также поставляющие нефть в Европу трубопроводным путем («Роснефть», «Татнефть» и другие)».
Топ инвестиционных идей на 2023 год
- УК «Система Капитал», управляющий директор департамента по работе с акциями Константин Асатуров: «В 2023 году мы отдаем предпочтение несырьевым компаниям из потребительского, финансового, телекоммуникационного и электроэнергетического секторов. Выделяем как быстрорастущие истории («Яндекс» и Ozon), так и дивидендные имена («Сбер», «Магнит», МТС, «Интер РАО»)». Он также отметил, что сырьевые сегменты вызывают опасения из-за санкционной угрозы и растущего налогового давления;
- УК «Открытие», директор по инвестициям Виталий Исаков: «Хорошее соотношение риска и доходности мы видим в бумагах НОВАТЭКа, X5 Retail Group, «Сургутнефтегаза» и «Сбера»;
- УК «Альфа-Капитал», портфельный управляющий Дмитрий Скрябин: «С точки зрения потенциала роста стоимости акций мы поставили бы на компании, которые могут сделать сюрприз с точки зрения возврата к дивидендным выплатам. Это прежде всего металлурги («Норникель», ММК, НЛМК, «Северсталь»), возможно, компании продуктового ретейла, «Сбер»;
- Промсвязьбанк, главный аналитик Алексей Головинов: «Мы отдаем предпочтение бумагам «Сбера», «Полюса», X5 Retail Group, а также МТС»;
- ФГ «Финам», аналитик Игорь Додонов: «На наш взгляд, интересные для покупки акции можно найти в разных секторах. В нефтегазе это «Роснефть» и НОВАТЭК, в сырьевом секторе — «Норникель» и «ФосАгро», в секторе недвижимости — «Самолет», в потребительском — Fix Price и «Русагро». Инвесторам, планирующим открыть позиции в финансовом секторе, лучше сделать ставку на «Сбер»;
- «ВТБ Мои Инвестиции», инвестиционный стратег Станислав Клещев: «Обращаем внимание на компании, имеющие стабильный денежный поток, но вынужденные воздерживаться от выплат дивидендов в текущих условиях, например Globaltrans и ММК. Из-за этого их оценка существенно дисконтирована инвесторами. По-прежнему выделяем динамично растущий бизнес Ozon и «Группы Позитив».
НОВАТЭК
Аналитик «Алор Брокера» Андрей Эшкинин назвал акции компании интересным вариантом для инвесторов, склонных к риску. «Летом 2023 года мы ожидаем новостей о транспортировке первой линии «Арктик СПГ — 2» к месту установки и ее успешный запуск в ноябре-декабре. Также НОВАТЭК является претендентом на покупку 27,5% доли компании Shell в проекте «Сахалин-2», что усилит его позицию на рынке СПГ», — рассказал руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Андрей Ванин.
Также поддержку бумагам компании способна оказать предстоящая выплата дивидендов за второе полугодие 2022 года, которую могут анонсировать весной 2023 года. «Компания продает 25% своего СПГ по спотовому рынку, который за последние две недели вырос более чем на 50% и, вероятно, вырастет еще предстоящей зимой». — отметил Ванин.
«Реализация проекта «Южный поток» может привести к коррекции в ценах на СПГ, но они, скорее всего, останутся на повышенных уровнях продолжительное время из-за сохраняющейся высокой геополитической напряженности», — считает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков. Он также указал, что проект «Арктик СПГ — 2» будет вносить весомый вклад в финансовые результаты НОВАТЭКа с 2024 года.
Фото: Shutterstock
«Сбер»
Глава компании Герман Греф объявил, что отчетность о финансовых результатах будет публиковаться каждый месяц, и это основной драйвер переоценки стоимости акций. «Если закладывать отсутствие негативных мировых событий, мы предполагаем, что компания может получить ₽1–1,2 трлн чистой прибыли по итогам следующего года. Также не исключаем, что весной 2023 года Сбербанк может выплатить дивиденды для поддержки бюджета, и они будут больше 50% чистой прибыли по МСФО», — рассказал Андрей Ванин из «Газпромбанк Инвестиций».
Главный аналитик ПСБ Алексей Головинов также считает, что «Сбер» за 2022 год заработает ₽200–300 млрд чистой прибыли, а в следующем году — более ₽1 трлн, что позволит компании вернуться к выплате дивидендов. Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» также указали на недооценку рынком перспектив восстановления банковского сектора.
«Двузначная дивидендная доходность высоко вероятна для акционеров Сбербанка уже по итогам следующего года, если динамика кредитования и просроченной задолженности сохранится. При этом поддержкой темпам роста кредитования будут выступать ухудшившиеся перспективы привлечения зарубежного финансирования крупными субъектами российской экономики», — отметил директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.
Фото: Shutterstock
X5 Retail Group
X5 Retail Group дает оптимистичные прогнозы относительно своих результатов в ближайшие годы, напомнили в «Велес Капитале». При этом денежные потоки у представителей сектора продуктового ретейла высокие, в результате накапливается существенная денежная подушка.
X5 Retail Group — один из лидеров в потребительском секторе. Компания представила уверенные финансовые результаты по итогам девяти месяцев 2022 года и продолжает развивать формат дискаунтеров, которые пользуются ощутимым спросом, указал главный аналитик ПСБ Алексей Головинов. Он также добавил, что компания планирует открыть 3 тыс. магазинов в ближайшие три года и активнее конкурентов работает над оптимизацией цен в своих магазинах, а также совершает сделки по слиянию и поглощению других компаний (M&A).
«Снижение инфляции в следующем году может быть компенсировано ускорением экспансии, за счет чего компании не так сильно потеряют в темпах роста. Кроме того, X5 Retail Group и «Магнит» стараются поддерживать рентабельность», — отметили аналитики «Велес Капитала». От конкурирующего «Магнита» инвесторы ждут возвращения дивидендов, хотя определенности в этом вопросе все еще нет, а компания так и не опубликовала результаты за третий квартал текущего года, рассказали аналитики «Велес Капитала».
«Бумаги X5 Retail Group торгуются с 20%-ным дисконтом к «Магниту» из-за зарубежной регистрации. Мы полагаем, что в условиях роста инфляции в 2023 году компания может выступить фаворитом роста в секторе», — прогнозирует Головинов из ПСБ. «В бумагах X5 Retail Group недооценка обусловлена депозитарной формой владения и зарубежным местом прописки компании. Бизнес ретейлера остается в отличном состоянии. Когда ситуация с выплатой дивидендов разрешится, инвесторы существенно пересмотрят свое отношение к эмитенту», — полагает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.
Фото: Shutterstock
«Полюс»
«Фундаментальный профиль компании остается очень крепким, даже несмотря на введенные санкции против экспорта золота из России. Триггером для роста акций компании может стать рост стоимости золота. С одной стороны, ФРС в середине следующего года может завершить цикл повышения ключевой ставки, а с другой, экономика США, вероятно, погрузится в рецессию, что поддержит котировки золота», — рассказал главный аналитик ПСБ Алексей Головинов.
При замедлении повышения ставки ФРС или даже возможной паузе золото сильно пойдет вверх. Компании «Полюс» и «Полиметалл» сейчас стараются наладить прямые каналы продаж золота в Азию и на Ближний Восток, это позволит продавать золото с минимальным дисконтом к мировым ценам, рассказали в «Велес Капитале». Там отметили, что у «Полюса» ниже себестоимость добычи, но при текущей цене на золото «Полиметалл» также продолжает работать в плюс. «Также позитивом является, что некоторые иностранные компании, производящие технику для добычи, продолжили работать с российскими компаниями, только вчера вышла новость, что Komatsu не рассматривает уход с российского рынка», — добавили аналитики «Велес Капитала».
«Полюс» станет одной из самых перспективных компаний в 2023 году на фоне роста золота к рублю и ослабления рубля, считают аналитики «Алор Брокера». «Также у компании готовятся пять проектов. Среди них Сухой Лог, расположенный в Бодайбинском районе Иркутской области. Данный проект станет одним из крупнейших неосвоенных месторождений золота в мире. В соответствии с оценками 2020 года запасы Сухого Лога составляют 40 млн унций золота, ресурсы — 67 млн унций», — рассказал аналитик «Алор Брокера» Андрей Эшкинин.
Фото: Shutterstock
Другие идеи
Аналитики «Велес Капитала» назвали перспективными бумаги производителя алмазной продукции АЛРОСА, производителя алюминия «Русал» и производителя удобрений «ФосАгро».
Потенциалом роста на среднесрочном горизонте также обладают привилегированные акции «Сургутнефтегаза», считает Исаков. «Скорее всего, валюта депозитных вкладов компании осталась прежней. Если рубль продемонстрирует слабость в ближайшие годы, инвесторов будет ждать щедрая дивидендная доходность. При этом варианты различных сценариев с перспективами денежной кубышки все равно не оправдывают текущий дисконт к другим бумагам сектора», — отметил эксперт УК «Открытие».
«Наша ставка на МТС обоснована тем, что в ближайшее время компания примет обновленную дивидендную стратегию, которая подтвердит ее сильный дивидендный профиль. В целом компания не подвержена прямому санкционному давлению, что делает ее защитным активом для инвесторов». — добавил эксперт ПСБ Алексей Головинов.
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Нефть, финансы и IT: какие акции рекомендуют аналитики в III квартале 2023 года
Главный индикатор российского фондового рынка — индекс Мосбиржи — с начала года вырос более чем на 30%. Одной из причин роста стали дивиденды, выплачиваемые компаниями, чьи акции обращаются на бирже. Аналитики «БКС Мир инвестиций» называют дивидендные выплаты ключевым фактором роста рынка. По оценкам «Атона», из выплаченных за 2022 год дивидендов, около 0,7 трлн рублей было инвестировано обратно в акции.
После окончания летнего дивидендного сезона этот фактор поддержки ослабнет, предупреждают аналитики инвестиционного банка «Синара». «В июле эмитенты выплатят 470 млрд рублей вдобавок к 2,4 трлн рублей, направленным на дивиденды в первом полугодии. Из этой суммы инвесторы вложат в акции всего 30–40 млрд рублей, меньше среднедневного оборота биржи. Поэтому до конца года дивиденды перестанут быть поддержкой для рынка», — пишут эксперты банка.
Поддержку фондовому рынку оказало ослабление рубля. Аналитики инвестиционного банка «Синара» указывают, что национальная валюта в первом полугодии оказалась слабее, чем ожидали эксперты. В случае падения рубля инвесторы активнее вкладывают деньги в российский рынок акций, в том числе в акции экспортеров, чтобы уберечься от девальвации. По оценкам «Финама», слабый рубль продолжит поддерживать рынок и дальше, учитывая его сырьевой экспортный уклон.
Но основная причина роста — качественные изменения, произошедшие год назад после начала «спецоперации»* на Украине. После ухода иностранных инвесторов рынок обвалился — упали не только акции, но и объемы торгов. Доля частных инвесторов в обороте выросла до более чем 80%. Именно они и выкупают акции начиная с начала 2023 года, прельстившись дивидендной доходностью или защищаясь от инфляции. Это и дало возможность рынку вырасти с низкой базы на 30%, не реагируя на новости «спецоперации».
Материал по теме
Индекс Мосбиржи — к 3000
На этом фоне у индекса Мосбиржи есть шанс дорасти до 3000 пунктов c текущих 2862, указывают аналитики. По оценке экспертов «ВТБ Мои инвестиции», на горизонте 12 месяцев совокупная доходность рынка российских акций может составить 15,8%, дивидендная доходность — 8,3%, а индекс Мосбиржи достигнет 2964 пунктов.
Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров прогнозирует, что до конца года индекс Мосбиржи достигнет уровня в 3000-3200 пунктов, то есть покажет довольно слабый рост с текущих уровней. Он добавляет, что динамика будет существенно зависеть от курса рубля и геополитического фона.
Напомним, что до начала полномасштабной распродажи 21 февраля 2022 года, за три дня до начала «спецоперации», индекс Мосбиржи находился на уровне 3450 пунктов.
Аналитики БКС указывают, что российский рынок остается недооцененным. По их оценкам, в ближайший год индекс Мосбиржи может дорасти до 3700 пунктов.
В свою очередь инвестиционный стратег «Алор Брокера» Павел Веревкин указывает на то, что индекс Мосбиржи с минимумов 2022 года уже прибавил 59%, при этом существенных коррекций до сих пор не было. «Учитывая статистические данные за последние 10 лет, риски коррекции в ближайшие три месяца резко возрастают», — говорит он.
Куда можно инвестировать в таких условиях?
Материал по теме
Нефть и газ
В нефтегазовом секторе много неопределенности. Это связано с низкими ценами на энергоносители, влиянием санкций и налоговыми изменениями. Тем не менее нефтегазовый сектор может вырасти на 27%, полагают аналитики «БКС».
- «Лукойл» — акции этой нефтяной компании в качестве фаворита указывают в своих стратегиях две компании — «Синара» и «Атон». «БКС Мир инвестиций» также советует покупать бумаги этой компании в III квартале. «По нашим оценкам, дивиденды в следующие 12 месяцев могут составить 620 рублей, что соответствует доходности около 14%», — отмечается в стратегии «Атона». Минусы — «Лукойл» весь прошлый год не публиковал отчетность, и неизвестен ни размер капитальных затрат компании, ни размер оборотного капитала.
- «Татнефть» — в числе фаворитов у аналитиков «Атона» и БКС. Компания разработала новую стратегию развития до 2030 года и повысила целевой уровень добычи нефти на 5%. Также аналитики БКС отмечают, что «Татнефть» была единственной нефтяной компанией, которая опубликовала полные финансовые результаты по МСФО за 2022 год. Аналитики «Атона» в свою очередь отмечают, что «Татнефть» активно развивает нефтепереработку и диверсифицирует бизнес (например, купила шинный завод «Нокиан»). По мнению экспертов «Атона», дивиденды по итогам 2023 года могут дать доходность в 12% годовых.
- «Сургутнефтегаз» — привилегированные акции этой компании входят в число инвестидей на III квартал у «Финама» и БКС, а аналитики инвестбанка «Синара» смотрят с оптимизмом и на обыкновенные акции компании. В «Финаме» отмечают, что привилегированные акции можно рассматривать как защиту от ослабления рубля, поскольку знаменитая «кубышка» «Сургутнефтегаза» по итогам прошлого года сохранилась. Наличие этой подушки безопасности позволяет ожидать высоких дивидендных выплат. В БКС допускают, что после разочаровавших рынок дивидендов за 2022 год, которые оказались в пять раз ниже ожиданий из-за крепкого рубля, «Сургутнефтегаз» может выплатить супердивиденды по итогам 2023-го. Аналитики допускают, что дивидендная доходность может составить до 25% при курсе 82 рубля за доллар.
- «Новатэк» — в качестве фаворита указывают аналитики «БКС», «Финама» и «Атона». Потенциал газовой компании связан с реализацией новых проектов по производству СПГ, которые еще не учтены в оценке компании, считают в «Финаме». Так, в этом году, в частности, ожидается ввод в эксплуатацию первой линии «Арктик СПГ—2». Старт производства в декабре придаст импульс роста котировкам. По оценке аналитиков БКС, с учетом всех этих обстоятельств акции «Новатэка» могут вырасти на 12%.
Материал по теме
Финансы
Сектор финансов первым попал под удар санкций в прошлом году и пережил несколько тяжелых месяцев. В феврале этого года «Эксперт РА» оценил прошлогодние убытки банков из топ-10 в 197 млрд рублей. Теперь аналитики «БКС» оценивают потенциал роста сектора в 48%.
- Сбербанк — фаворит финансового сектора в стратегиях БКС, «Атона» и «Синары». Аналитики «Атона» указывают на то, что акции банка уже выросли на 140% от сентябрьских минимумов на том, что банк продолжил приносить прибыль и неожиданно выплатил дивиденды, которые оказались самыми крупными в истории компании. Аналитики «Синары» полагают, что текущее восстановление прибыли позволяет ожидать роста дивидендов до 30 рублей на акцию по итогам 2023 года и это соответствует доходности в 12%.
- TCS Group — материнская компания Тинькофф Банка также входит в число фаворитов у БКС, «Атона» и «Синары». «Атон» указывает на то, что банк в последние годы стремительно наращивал клиентскую базу и сейчас занимает второе место по количеству розничных клиентов. БКС в свою очередь отмечает диверсификацию бизнеса группы, которая обеспечивает устойчивость. Компания раскрывает отчетность по МСФО, ходят разговоры о ее переезде с Кипра в Россию — смена прописки могла бы привести к росту котировок, полагают в БКС. Тем не менее пока конкретных планов по переезду не было, напоминают аналитики «Атона». Кроме того, банк пока не может платить дивиденды и испытывает избыток ликвидности, добавляют они.
- Мосбиржа — по мнению аналитиков «Финама», Мосбиржа выигрывает от роста интереса розничных инвесторов к фондовому рынку. В I квартале площадка отчиталась о рекордной чистой прибыли на уровне 14,3 млрд рублей. Также площадку можно считать бенефициаром выпуска новых инструментов для инвесторов, пишут аналитики «Атона». Компания платит дивиденды. В этом сезоне они оказались ниже ожиданий рынка (4,84 рубля на акцию, чуть больше 30% чистой прибыли). По мнению аналитиков инвестиционного банка «Синара», начиная с 2023 года биржа может вернуться к выплате дивидендов исходя из показателя 50% чистой прибыли. При этом для Мосбиржи остаются высокими санкционные риски, предупреждают в БКС.
Материал по теме
Металлургия
По мнению руководителя дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал» Эдуарда Харина, бумаги черных металлургов будут выигрывать от ослабления курса рубля.
- «Северсталь» — выигрывает от растущего спроса на свою продукцию на внутреннем рынке при увеличивающихся ценах на сталь в России. Аналитики БКС отмечают, что с начала года ценные бумаги «Северстали» выросли на 19% и предпосылок для коррекции нет. В «Синаре» полагают, что компания, которая не платила дивиденды с прошлого года, может вернуться к распределению прибыли. По их мнению, компания может начать с 152 рублей на акцию, или 13% доходности. С возможностью возобновления дивидендных выплат согласны также аналитики БКС.
IT
В III квартале можно также попытать счастья в акциях технологических компаний, считают аналитики. Дивидендных историй в нем практически нет, однако «БКС Мир инвестиций» прогнозирует рост акций сектора на 32%.
- «Яндекс» — в последнее время объявил о нескольких корпоративных событиях, которые повлияли на котировки. Речь идет о планах по разделению бизнеса на российский и зарубежный, а также о сохранении листинга на американской бирже Nasdaq. Поддержку «Яндексу» оказывает уход иностранных конкурентов с российского рынка, считают аналитики «Атона». Компания по итогам 2022 года увеличила выручку на 46%. Этот рост обеспечивался развитием бизнесов в составе группы — финтеха, сервисов доставки еды, онлайн-торговли. Аналитики «Атона» отмечают, что после разделения «Яндекса» зрелые и прибыльные проекты останутся в России, во всяком случае так предполагает текущая конструкция сделки.
- Ozon — акции маркетплейса, по оценке аналитиков БКС, могут вырасти в 2023 году на 24%. На это есть несколько причин. Эксперты ожидают, что сегмент онлайн-торговли в России будет расти и именно крупные игроки, такие как Ozon, будут выигрывать от этого роста. Также позитивным для Ozon может стать появление новых комиссий для продавцов у его главного конкурента — Wildberries. Аналитики пишут, что из-за этого Ozon стал в начале года лидером по числу новых продавцов. Наконец, маркетплейс улучшает рентабельность, что тоже может стать фактором роста.
* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.
Источник https://quote.rbc.ru/news/article/6390b8809a794751e9907cde
Источник https://www.forbes.ru/investicii/492645-neft-finansy-i-it-kakie-akcii-rekomenduut-analitiki-v-iii-kvartale-2023-goda