Вопрос 46. Инвестиции, факторы, влияющие на объем инвестиций — Студопедия

Вопрос 46. Инвестиции, факторы, влияющие на объем инвестиций — Студопедия

Как и на любое экономическое явление, на инвестиции оказывают влияние различные факторы внутренние и внешние.

Внутренние факторы инвестиций зависят от предприятия и могут быть изменены в зависимости от политики предприятия. Внешние факторы либо не поддаются изменениям, либо на их изменение может повлиять только государство или центральный банк.

Учет всех возможных факторов важен при прогнозировании размеров инвестиций и прибыльности инвестиционных проектов. Также учет факторов инвестиций важен при оценке рисков.

Рассмотрим главные внешние факторы, от которых изменяются совокупные объемы инвестиций в стране.

Под фактором инвестиций предполагается причина, из-за которой объем совокупных инвестиций может вырасти или упасть.

Внешние факторы

Важным фактором является объем и строение совокупного спроса в экономике страны, где рассматриваются факторы. Так объем инвестиций в экономике страны прямо зависит от совокупного спроса. Так как чем выше спрос на продукцию, товары или услуги, тем больше возможностей у предприятий, выпускающих такую продукцию, инвестировать в развитие деятельности и новые инвестиционные проекты. Так как инвестиции зависят от совокупного спроса в экономике, то сам совокупный спрос зависит от различных социально-экономических групп факторов.

Следующим фактором является уровень доступа к заемным средствам. Здесь важным фактором выступает ставка процента по кредитам и уровень ставки рефинансирования.

Важным фактором является и направление государственной политики в области инвестирования. Так, курс на повышение инвестиций и улучшение частно — государственного партнерства, предоставление налоговых инвестиционных льгот и осуществление государственной поддержки ведет к формированию благоприятного инвестиционного климата и увеличению объема инвестиций в стране.

Готовые работы на аналогичную тему

Итак, важные внешние факторы, влияющие на инвестиции:

• ожидаемый уровень инфляции и уровень инфляции;
• объемы производства в стране, уровень роста Валового национального продукта;
• уровень денежных доходов населения и сбережений населения;
• ставка рефинансирования;
• совокупный спрос;
• государственная политика;
• налоговая политика государства;
• стабильность курса национальной валюты;
• ожидания иностранных инвесторов, внешняя политика страны.

Внутренние факторы

Такие факторы можно назвать микроэкономическими. Так как формируются такие факторы на уровне микроэкономики, отдельного предприятия, а вот последствия от влияния таких факторов может выражаться и на уровне макроэкономики. Например, низкий спрос на продукцию в сфере, например, строительства, повлечет закрытие предприятий, либо к повышению издержек производства, что будет вести к сокращению инвестиционной деятельности, так будут сокращаться и валовые инвестиции в сфере строительства.

Вопрос 46. Инвестиции, факторы, влияющие на объем инвестиций

Инвестиции вслед за потреблением являются вторым элементом совокупных расходов. Инвестиции (1) – это имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в различные виды деятельности с целью получения дохода.

Различают два типа инвестиций: финансовые (вложения в ценные бумаги) и реальные (создание новых факторов производства).

В свою очередь реальные инвестиции можно подразделить на инвестиции:

— в основные фонды предприятий (здания, сооружение, оборудование);

— в жилищное строительство;

— в запасы (товары, предназначенные для хранения, включая сырье, материалы, незавершенное производство и готовые изделия).

Сумма инвестиций в основные фонды равна сумме чистых и реновационных инвестиций. Чистые инвестиции предназначены для расширения выпуска или снижения издержек на единицу продукции, реновационные – для замены выбывших, изношенных факторов производства.

Инвестиции можно классифицировать по целому ряду критериев.

Например, по способу вложения выделяют прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции – это вложения в промышленные, торговые и иные предприятия, обеспечивающие владение ими или контроль над их деятельностью. Портфельные инвестиции – это вложения в ценные бумаги различных компаний, не обеспечивающие контроль инвесторов над этими компаниями.

На величину инвестиций влияют:

— размер сбережений (чем больше сбережений, тем больше объем инвестиций);

— величина дохода (чем больше доход, тем больше возможностей для инвестирования);

— доходы предприятий, их затраты и ожидания.

Непосредственными факторами, определяющими инвестиции, являются:

— ожидаемая норма чистой прибыли или рентабельность предполагаемых капитальных вложений;

— реальная процентная ставка, т.е. цена, которую фирмы должны заплатить за взятый в долг денежный капитал;

— уровень налогообложений, так как высокие налоговые ставки не стимулируют процесс инвестирования;

На размер инвестиций влияет также субъективный фактор, понимаемый как склонность предпринимателей к инвестиционной деятельности. На склонность предпринимателей к инвестированию влияют причины внутриполитического, юридического, международного характера. Так, скудный приток иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь вызван прежде всего субъективным фактором.

Инвестиционная политика в Республике Беларусь осуществляется на основе Национальной программы привлечения инвестиций в экономику республики на период до 2010 г. Потенциальная потребность белорусской экономики в иностранных инвестициях на период до 2010г. оценивается в 13 млрд. долларов (36% в общем объеме инвестиций). Доля инвестиций в составе ВВП в 2005 г. должна составить 23,5% (в 2000 г. она составляла 19,8%).

Читать статью Всё о венчурных инвестициях: что это, виды, как заработать

Факторы, влияющие на объем инвестиций

Валиев, Р. Р. Факторы, влияющие на объем инвестиций / Р. Р. Валиев. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2014. — № 2 (61). — С. 413-416. — URL: https://moluch.ru/archive/61/9288/ (дата обращения: 04.07.2022).

Одна из главных задач государства — развитие конкуренции. Особенно актуален этот вопрос из-за вступления России в Всемирную торговую организацию (ВТО). Важно направить инвестиции в те отрасли, которые в них нуждаются. Для этого необходимо пробудить интерес к той или иной деятельности у инвесторов, которые стремятся получить максимум отдачи от своих инвестиций. Изучение факторов, влияющих на объем инвестиций, является целью данного доклада. Исходя из этого, поставлены следующие задачи: приведение факторов, которые влияют на привлекательность инвестиционного проекта, выявление перспективных направлений инвестиций.

Ключевые слова:инвестиции, виды экономической деятельности, экономическая география.

One of the main tasks of the state — the development of competition. This question is especially actual because of Russia’s accession to the World Trade Organization (WTO).It is important to direct investment in those industries that need them. For this it is necessary to awaken an interest in a particular activity among investors, who seek to get the maximum return on their investment. Study of factors affecting the level of investment is the aim of this report. Based on the objectives, the following tasks: bringing factors that affect the attractiveness of the investment project, the identification of promising investment destinations.

Keywords:investment, economic activities, economic geography.

1. Оценка инвестиционных проектов.

Если кто-то имеет свободные средства и хочет наращивать их, он может использовать их в различных направлениях: вклады в ценные бумаги уже существующей организации и в депозитные счета банков, открытие своего бизнеса, покупка различного имущества и т. д. При этом, важно четко знать, какое количество средств нужно вложить и приблизительно какой доход можно от этого получить.

Одним из важнейших методов оценки инвестиций являются расчет чистой приведенной стоимости, которая рассчитывается по следующей формуле [2,стр. 32]:

Если данный показатель больше нуля, то проект стоит принимать. Таким образом, он играет важную роль при принятии управленческих решений. Следовательно, факторы, влияющие на параметры данного уравнения, напрямую оказывают влияние и на рост объема инвестиций. К таким факторам можно отнести риски, связанные с осуществлением того или иного проекта, процентные ставки по кредиту и вкладу в банках, цены на недвижимость, если инвестор планирует вложить свои средства в данный рынок, наличие продвинутых финансовых институтов, индекс инфляции, общее состояние экономики и т. д. Данные факторы разобраны ниже.

Известное выражение гласит — чем выше риск, тем больше доходность. Таким образом, если инвестиции характеризуются огромными рисками, то инвестор будет ожидать более большую доходность. По данному принципу банки предоставляют кредиты: чем больше срок или сумма кредита, тем больше по нему процент. Но если рисковый проект не характеризуется достаточной доходностью, то он будет отклонен. Риски проекта могут возникнуть из-за кризисных ситуаций в экономике, политике определенной страны, отрасли или же внутри одной организации. Риск проекта — самый главный фактор наряду с доходностью.

Не маловероятно, что при первоначальном инвестировании не будет хватать собственных средств. В данном случае можно обратиться к кредитованию или заимствованию необходимых ресурсов. В целом, весь процесс привлечения средств называется финансированием, которое также играет важную роль для роста экономики. Итак, за пользование сторонними средствами возникает необходимость платить проценты его владельцам, естественно, если это не беспроцентный займ. При оценке инвестиций необходимо учитывать и данные расходы, так как каждый проект принимается для дальнейшего получения прибыли.

Если инвестор планирует заниматься деятельностью, связанной с недвижимостью, он должен понимать некоторые особенности данного рынка, к которым относятся необходимость большого объема первоначальных инвестиций, большой срок окупаемости данного проекта, если инвестор планирует сдавать имущество в аренду, опасность рейдерского захвата и т. д.

Наличие продвинутых финансовых институтов — тоже один из важнейших факторов, которые оказывают влияние на объем инвестиций в экономике. К таким институтам можно отнести страхование коммерческих рисков, лизинговые операции, фьючерсы и т. д. Ранее был рассмотрен фактор риск, и чтобы обезопасить себя от изменения конъюнктуры рынка и других непредвиденных обстоятельств организации могут застраховать данные риски. Страховая сумма, которую может получить страхователь, равна или капитальным вложениям, или этому же размеру, увеличенную на предполагаемый объем прибыли. Суть договора лизинга состоит в том, что лизингодатель по просьбе лизингополучателя покупает у продавца неупотребляемое имущество и сдает ее в аренду лизингополучателю. В настоящее время лизинговые программы также предлагают производители и банки. Данный договор облегчает пополнение и обновление основных средств организациям. В дальнейшем будет рассмотрено одно из важнейших понятий экономики — инфляция, которая означает обесценение денег. Чтобы минимизировать риски, связанные с данным фактором, организации могут заключить фьючерсные контракты, исходя из условий которого, продавец обязуется продать определенный актив по заранее определенной цене. Таким образом, покупатель может остаться в выгоде, если цены существенно выросли.

Читать статью Предпросмотр ссылок | MenuBuilder — Web Docs

Инфляция — это процесс, характерный почти для любого государства, тем не менее, в некоторых он имеет очень малые значения, а в других очень сильно ухудшает состояние населения. В России размер инфляции несколько больше чем в более развитых странах. Собственник капитала будет стремиться, чтобы доходность по инвестициям была больше размера инфляции страны, чтобы его вложения не только были устойчивы перед инфляцией, но и порождали новые средства для дальнейшего инвестирования. Кроме инфляции общее состояние экономики могут характеризовать темпы роста ВВП, безработица, изменение объема прямых иностранных инвестиций, изменение количества организаций. Данные показатели показывают насколько уверенно можно предполагать получение экономических выгод в будущем.

В рамках одной страны данные факторы различаются по различным регионам, видам деятельности и формам собственности организаций. Таким образом, при рассмотрении факторов, влияющих на объем инвестиций, нужно рассмотреть особенности инвестиционного процесса по 2 направлениям: виды экономической деятельности и регионы РФ.

2. Структура объема инвестиций по видам экономической деятельности.

Чем руководствуются различные компании, выбирая свой вид деятельности? Очевидно, многие организации имеют различные источники дохода. Тем не менее, каждый вид деятельности характеризуется не только первоначальными затратами, но и издержками, напрямую связанными с осуществлением производства товаров, услуг или работ.

Безусловно, в условиях широкого объема добычи полезных ископаемых целесообразно развивать свои промышленные комплексы, перерабатывающие данное сырье. Так как российская экономика сильно коррелирует с мировыми ценами на нефть, в первую очередь целесообразно рассмотреть нефтяную и химическую промышленность. В 2012-ом году на производство кокса и нефтепродуктов приходилось 2,5 %, на химическое производство — 1,7 % объема инвестиций в основной капитал [3].

Следует отметить, что самое большое количество средств в том же году было вложено в такие виды деятельности, как транспорт и связь (27,5 %), операции недвижимым имуществом (15,6 %) [3]. Причинами для такой большой доли инвестиций в первый вид деятельности могли стать различные государственные программы по возведению дорог, необходимость замены транспортных средств во многих компаниях, осуществляющих деятельность, связанную с данным имуществом. Для второго характерны высокие первоначальные инвестиции, долгий срок окупаемости проекта, так как данный вид деятельности связан с рынком на недвижимость. Тем не менее, благодаря большому сроку проекта, инвестор может не только окупить свои первоначальные затраты, но и получать огромную прибыль по истечении срока окупаемости. Таким образом, можно сказать, что некоторые предприниматели начали смотреть на долгосрочную перспективу.

Одним из негативных тенденций в структуре инвестиций можно считать превышение инвестиций в добывающее производство чем в обрабатывающее. Несмотря на это, валовой продукт за период январь-сентябрь 2013 года по обрабатывающему производству составило 1358,5 млрд. р. по добывающему — 1916,4 млрд. р. [3]. При возможности существенного роста конкуренции со стороны иностранных компаний, в связи со вступлением в ВТО, российские организации должны уделить внимание на способы повышения конкурентоспособности и на поиск нового рынка сбыта, так как ВТО открывает свободную торговлю не только для зарубежных стран — участников, но и для России.

3. Влияние привлекательности региона на объем инвестиций.

Первоначальные инвестиции и доходы от них различаются по различным регионам России. На это влияют различные факторы. Например, цены на недвижимость. Покупка офиса в Москве обойдется существенно дороже, чем в других городах. Таким же образом различаются и арендные платежи, благодаря которым собственник через несколько лет может окупить свои инвестиции.

При выборе региона для направлений инвестиций на создание новой организации нужно посмотреть на наличие ресурсов, как природных, так и трудовых; на доступность потребителей и поставщиков; на производственный потенциал и на развитие инфраструктуры региона. Например, таким же образом было выбрано место для строительства предприятия по производству крупногабаритных машин (ОАО «КамАЗ»), которое располагается в Республике Татарстан.

Читать статью Банк России придумал, как избавить ПИФы от заблокированных иностранных активов

Если инвестор захочет вложить в уже функционирующую организацию, то он должен проанализировать не только финансовые результаты и финансовое положение организации, но и состояние экономики региона и отрасли, где данная компания осуществляет свой вид деятельности.

Например, в Республике Татарстан в январе-сентябре 2013 года индекс промышленного производства составил 101,4 % [3]. Так как Татарстан является одной из нефтедобывающих регионов, она имеет хорошие возможности для развития своей нефтехимической промышленности. Таким образом, производство пластмассы в первичных формах увеличилось — на 6,7 %, синтетических каучуков — на 8,8 % [3]. Примерно такой же рост можно увидеть и по Республике Башкортостан, которая тоже занимается добычей нефти.

В Ленинградской области за тот же период индекс промышленного производства составил 94,6 % [3]. Тем не менее, увеличилось производство тепловой энергии, бумаги и картона. Увеличение первого можно считать результатом инвестиций ОАО «Газпром» в теплоэнергетику Ленинградской области [4]. На производство бумаги и картона могло повлиять увеличение спроса со стороны финских партнеров.

В Московской области промышленное производство увеличилось на 6,2 % [3]. Однако, в столице страны индекс промышленного производства составил 87,9 % [3]. Стоит отметить, что в МО увеличилось производство мясных /мясосодержащих/ охлажденных полуфабрикатов (на 39,6 %) [3], в то же время уменьшилось изготовление колбасных изделий в самой Московской области, так и в Москве. Таким образом, несколько уменьшились возможности сбыта для сельхозпроизводителей.

Итак, все данные примеры показывают, что в рамках одной страны возможности регионов по тем или иным видам деятельности могут отличаться. В целом, выявление различия экономического потенциала регионов является предметом изучения экономической географии.

4. Важные направления инвестиций.

Если обратить внимание на перспективные пути направления инвестиций, то к ним можно отнести инвестиции в человеческий капитал, инновационные разработки и внедрение дальнейшей переработки отходов производства.

Различные исследования показывают, что производительность рабочих, имеющих высшее образование намного выше, чем у других. Это можно связать с ростом уверенности рабочего. Как известно, наиболее важными факторами производства считаются труд и капитал, под которым понимаются остаточная стоимость основных средств. В разных видах деятельности их соотношение может различаться.

Важно помнить, что предприятия оказывают влияние не только на экономику, но и на социальное положение населения.

Взаимодействие с научными институтами может решить проблему совершенствования конкурентоспособности организации. В данном случае речь идет о коммерциализации научных разработок. Также перспективным является взаимодействие с различными инновационными парками. Для существенного выхода вперед российским производителям нужно предложить инновационный продукт, который пробудит интерес у широкого круга потребителей. Также необходимо внедрить инновации в основные средства организацией, благодаря чему можно уменьшить затраты на производство единицы продукции.

Использование отходов в производстве продукции должно позволить организации снизить себестоимость ее продукции, благодаря чему она может увеличить свою прибыль. Тем не менее, дополнительные расходы, связанные с переработкой отходов, не должны превышать экономию за счет себестоимости.

Итак, в данной работе были рассмотрены факторы, влияющие на объем инвестиций, и перспективные направления для инвестирования. Как ранее было сказано, финансирование тоже играет важную роль для роста экономики. Оно всегда ходит наряду с инвестицией, так как без источников средств не возможно было бы реализовать различные проекты. В настоящее время государство помогает различным предпринимателям, которые решили открыть свой бизнес (прежде всего посредством специальных налоговых режимов). Рост малого предпринимательства увеличивает объем предложений и создает возможность для дальнейшего прилива сбережений в экономику. Помимо отечественных источников финансирования инвестиций, важное место занимают иностранные инвестиции. Для роста прилива иностранного капитала нужно увеличить прозрачность деятельности организаций, что можно осуществить с переводом своей отчетности на МСФО.

Рост инвестиций влияет положительно не только на конкурентоспособность организации, но и на благополучие всего общества, так как благодаря появлению новых организаций, технологий увеличиваются рабочие места и предложение на рынке.

1. Климова М. А. Страхование: Учеб. пособие. — 3-е изд. — М.: РИОР, 2008.

2. Брейли Р., Байерс Ст. Принципы корпоративных финансов/ Пер. с англ. Барышниковой Н. — Москва: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008.

3. Сайт Федеральной Службы Государственной Статистики: [Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://www.gks.ru/- свободный.

4. Руководство «Газпрома» провело встречу с властями Ленинградской области»: [Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://www.bigness.ru/news/2013–12–02/gazprom/144564/ — свободный.

Основные термины (генерируются автоматически): вид деятельности, инвестиция, промышленное производство, данные, образ, средство, Татарстан, экономическая деятельность, Ленинградская область, экономическая география.

Похожие записи:

1. Мультипликаторы – все, что вам нужно знать!
2. Факторы инвестиций
3. Перспективные инвестиции: во что вложить в 2020 году
4. Инвестиционный калькулятор сложных процентов с пополнением

Факторы, определяющие объем инвестиций. Нестабильность инвестиций. — Студопедия

От каких факторов зависит доходность инвестиции в частности и инвестора вообще? Можно как-то прикинуть? Не в точных цифрах, но хотя бы примерно понять, где окажемся — в плюсе или в минусе?

Базовая формула дохода инвестора на открытых финансовых рынках:

пассивная безрисковая ставка + премия за риск + премия за скилл — инфляция — «штраф» реализации рисков +(—) случайность.

Под безрисковой ставкой обычно понимают доходность государственных облигаций. В России депозиты, имея похожий смысл, популярнее облигаций, поэтому можно расширить определение, включив в него «ставка по депозитам крупнейших банков». И это первый фактор доходности. Далее идёт «премия за риск».

Простой пример: можно положить деньги в крупный банк или в банк помельче. Допустим, сумма большая, никакая страховка АСВ её не покрывает. Но повышения ставки на 2-3% бывает достаточно, чтобы заплатить вкладчику за этот риск. Люди держат деньги в средних и мелких банках, иногда — сотни миллионов на человека. Ещё бывают микрофинансовые организации и кредитно-потребительские кооперативы. Вряд ли это истории на миллиард для одного вкладчика, но в совокупности там лежат миллиарды. При этом все про всё понимают. О страховке обычно речь не идёт, умерла так умерла. Но нельзя сказать, что это заведомо обречённые пирамиды. Большинство таких историй могут тянуться годами. Но риск остаётся. Надбавкой 1-2% к ставке «Сбербанка» его уже не искупить, но разницы в 10-20% годовых обычно хватает тем, кто в принципе допускает для себя такую инвестицию. Можно также занимать напрямую бизнесу: иногда некрупному бизнесу проще занять у частников, чем у банка. Но за это тоже полагается премия в 10-20%, никак не меньше.

Чтобы получить эту премию, много ума не надо. Ум нужен, чтобы от неё отказаться. Например, при вложениях в хайп эта премия баснословна. Но вряд ли стоит вкладывать в хайп.

Много ума надо, чтобы иметь премию за скилл (англ. skill — умение, мастерство). Неважно, что именно делать — отбирать акции, выдавать займы, заниматься трейдингом. Все ваши долгосрочные перспективы на финрынке сведутся к тому, будет этот фактор работать на вас или против. Против вас — тоже запросто. Если квалификация в районе средней, премия за скилл будет нулевой. Если ниже средней — премия отрицательная. С человека списываются деньги за то, что он продолжает играть в игру, в которую играть не умеет.

Но только это — настоящий фактор доходности. Два первых фактора, к сожалению, не дают реальный рост капитала.

Разбираем формулу дальше

Первый фактор обычно со временем погашается четвёртым, второй — пятым. Шестой фактор краткосрочно может творить чудеса, но погашается сам собой.

Безрисковая ставка — это пляска вокруг инфляции в диапазоне плюс-минус пара процентов. Взяв премию за риск, мы взяли на себя и риск. Иногда он не реализуется. Тогда кажется, что мы в плюсе. Иногда он реализуется сильнее, чем мы ожидали.

Простой пример: предположим, нам мало 10% на рублёвый депозит, который дают крупные банки. Мы всё-таки обходим пирамиды, где обещают 100%, но ищем конторы, предлагающие 20-30%. Мы легко их находим. Мы видим риски. Предположим, у нас пять миллионов, и мы разложили яйца по пяти корзинам со средней ставкой 25%. Одна из корзин за год всё-таки опрокинулась. Минус миллион. Остальные кладки на месте и в сумме дали нам 25%. Плюс миллион. К концу года у нас пять миллионов, как и было. У того, кто положил деньги в скучный госбанк, тем временем 5,5 млн. Если в гипотетический год банки давали 10%, вероятно, инфляция была близка к этой цифре. В итоге скучный вкладчик положил деньги под ноль, а мы — под минус 10%.

Это грубый пример, но он передаёт суть дела. На эффективном рынке нельзя долгосрочно получать большую доходность, просто подбирая премию за риск: рано или поздно её придётся отдать. Если бы это было не так, олигархи не несли бы свои сбережения в швейцарские банки под ноль. Они бы учредили инвестиционные пулы и смели с полки все вкусности с доходностью 20% и 30%. Простому человеку бы не досталось. Но инвестбанкиры почему-то не торопятся переводить свои капиталы в российские КПК и МФО. Полагаете, они не знают чего-то об этой жизни или не видят, что положительные 25% больше отрицательных 0,25%, пусть даже в швейцарских франках?

Неужели вообще нельзя разбогатеть, занимая под хороший процент? А как же старуха-процентщица, тамплиеры, Ротшильды и прочие легендарные герои? Да, разбогатеть можно. Вернёмся к примеру. Смотрите, у вас пять корзин. Надо, чтобы ни одна не опрокинулась. Или чтобы лишь одна из пятидесяти. Или одна из пяти, но раз в пять лет. Дело за малым — научиться выбирать корзины. И гребите лопатой свою премию, в то время как у профанов годовая выживаемость корзин составит, например, 62%. Но за что будет ваша премия? Не за риск — профан тоже рискует. Это будет единственная настоящая премия, на которую можно рассчитывать — премия за скилл.

Читать статью Инвестиции: сущность и факторы, определяющие их объем. — КиберПедия

По большому счёту, не так важно, в какой актив вы инвестируете. Это всё равно что спросить: «Я хочу выигрывать деньги в карты, посоветуете, в какой игре это лучше сделать?». Но именно так спрашивают люди про инвестирование. Акции, недвижимость, займы, трейдинг? Это названия игр. Преферанс, покер, блэк-джек.

Если вам скажут: «Акции — это хорошо, а трейдинг — плохо!», или наоборот, что они имели в виду? «Если хотите выиграть деньги, обязательно играйте сегодня в покер и обходите стороной блэк-джек». Да садитесь за любой столик, если умеете. Если пока не умеете — выберите ту игру, которая популярна (чтобы было, с кем раскинуть картишки), симпатична лично вам (чтобы было интересно в учёбе) и вперёд — учитесь играть. Деньги не возьмутся из воздуха. Деньги возьмутся от тех, кто играет хуже.

Не терпится внедрить наши советы в работу? Откройте счёт в компании «Открытие Брокер» – здесь можно торговать как самостоятельно, так и под руководством профессионалов. А если в процессе появятся вопросы – задайте их через форму обратной связи . Постараемся ответить как можно подробнее!

Факторы, определяющие объем инвестиций. Нестабильность инвестиций.

2. Инвестиции: сущность, источники, виды и направления. Мультипликатор инвестиций.

3. Факторы, определяющие объем инвестиций. Нестабильность инвестиций.

Создателем современной теории анализа взаимосвязи дохода, потребления, сбережения и инвестиций считают английского экономиста Дж.Кейнса, который в 1936 г. опубликовал свою знаменитую работу «Общая теория занятости, процента и денег». В качестве главного инструмента своего анализа Кейнс использовал макроэкономические показатели: национальный доход, потоки сбережений и инвестиций, совокупный спрос и совокупное предложение.

По Кейнсу, положительно воздействовать на расширения производства и предложения товаров можно лишь путем активизации совокупного спроса. Его главным составляющим выступает доход, потребление, сбережения и инвестиции.

Потребление выступает главным компонентом совокупных расходов. Под ним понимают индивидуальное и совместное использование потребительных благ для удовлетворения материальных и духовных потребностей людей.

Прирост потребления устойчиво зависит от прироста доходов. Эта зависимость прямая, т.е. чем выше доход, тем выше уровень потребления и наоборот. Следует заметить, что личное потребление имеет некоторую специфику: оно растет в меньшей степени, чем растет доход. Это обусловлено действием объективных и субъективных факторов, в частности желания обеспечить себя на старости лет, купить дорогостоящую вещь, стремление застраховать себя на черный день, таково проявления основного психологического закона, согласно которому с ростом дохода склонность к потреблению падает, а склонность к сбережению возрастает.

Параметром, устанавливающим количественную связь между потреблением и располагаемым доходов, является предельная склонность к потреблению (МРС). Она определяется, как отношение между изменениями в потреблении и вызываемыми ими изменениями доходов.

Величина MPC всегда колеблется от 0 до 1. Если МРС=1, то весь прирост дохода идет на потребление. Если МРС=0, то весь прирост направляется на сбережение.

Зависимость между уровнем дохода и потреблением описывается графиком потребления (рис.1).

Рис.1. График потребления

Биссектриса на рис.1 описывает ситуацию, при которой потребление равно доходу, т.е. весь доход потребляется и сбережения равны 0. В реальной жизни потребляется только часть дохода и кривая потребления обычно принимает вид СС. Анализ этой кривой показывает, что при Y1 потребители «живут в долг», т.е. за счет займов или прошлых сбережений. При объеме дохода, равном Y2 , весь доход идет на потребление, за пределами Y2 при Y3 часть дохода (Y3 В) потребляется, а часть (АВ) сберегается. При этом по мере роста дохода потребление абсолютно растет, но доля его в доходе имеет тенденцию к сокращению. Как писал Дж. Кейнс, «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход».

Сбережение – это та часть дохода, которая в настоящее время не потребляется, а предназначена для удовлетворения будущих потребностей.

Сбережения представляют собой разницу между располагаемыми доходами и потребительскими расходами.

Зависимость сбережений от величины дохода представлена на рис.2.

Рис.2. График сбережений

График сбережений показывает, что при доходе, равном Y₁, сбережения имеют отрицательное значение (сбережения сокращаются), при доходе Y₂ , сбережения равны нулю. Они возникают и начинают расти за пределами Y₂ и по мере увеличения дохода возрастают абсолютно и относительно, т.е. по мере роста дохода доля сбережений в доходе растет.

Подобно предельной склонности к потреблению можно определить предельную склонность к сбережению:

Предельная склонность к сбережению является дополненной до единицы величиной по отношению к предельной склонности к потреблению. Следовательно, та часть дохода, которая остается неиспользованной на текущие производственные и потребительские нужды, накапливается.

Накопление– откладывание части доходов, прибыли на будущие нужды. В форме сбережений оно выполняет двойную роль: с одной стороны, накопление есть вычет из текущего потребления, а значит, сокращается совокупный спрос; с другой стороны, если сбережение осуществляется в форме вкладов в банках и используется как инвестиционный источник, то он увеличивает потребление инвестиционных товаров, а соответственно расширяет и совокупный спрос.

Таким образом, сбережение само по себе для экономики не опасно, если сберегаемые деньги пускаются в оборот, т.е. инвестируются. Обеспечить нормальный размер инвестиций – это значит перевести все сбережения в реальные капиталовложения. Другими словами, инвестиции должны быть равны сбережениям. Обеспечить такое равенство, считал Кейнс, возможно только при низкой норме процента, который стимулирует предпринимателя брать больше кредитов.

ИНВЕСТИЦИИ – это имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль или доходы.

Читать статью Страхование иностранных инвестиций — Основы страхования

Такими ценностями могут быть:

1) денежные средства, банковские вклады и другие ценные бумаги;

2) движимое и недвижимое имущество;

3) имущественные права, вытекающие из авторского права;

4) право пользования землей и другими природными ресурсами.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные доходы и оборотные средства во всех отраслях хозяйствования, ценные бумаги, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности и т.д.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, которые принимают решения о вложении собственных, заемных и привлеченных ценностей. Ими могут быть граждане, юридические лица, государство.

Под инвестиционной деятельностью понимается совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций.

Для инвестирования, кроме собственных средств могут быть привлечены финансовые средства в виде кредитов, выпуска ценных бумаг.

1) финансовые и реальные;

2) инвестиции расширения и обновления;

3) прямые и портфельные;

4) долгосрочные и краткосрочные.

Финансовые инвестиции – это вложении в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством, банковские депозиты. Они лишь частично направляются на увеличение реального капитала и большая их часть является непроизводительным вложением.

Реальные инвестиции – это вложении в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов.

Инвестиции расширения – это затраты, связанные со строительством новых и расширением уже действующих производственных фондов. Их источником является вновь созданная стоимость и национальных доход. Предприниматели осуществляют эти инвестиции за счет собственной прибыли или за счет привлеченных или заемных средств.

Инвестиции обновления – затраты на восстановление и обновление уже действующих производственных фондов. Их источником являются амортизационные отчисления.

Прямые инвестиции – иностранные вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями.

Портфельные – иностранные вложения капитала в акции зарубежных предприятий без приобретения контрольного пакета с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.д.

Портфельные, в отличие от прямых, не дают право участия в управление предприятием.

Долгосрочные инвестиции – вложение средств в крупные объекты с целью выполнения госпрограммы развития рыночной инфраструктуры и поощрения экспорта, как правило, они не приносят сиюминутной выгоды, а ориентированы на окупаемость в будущем.

Краткосрочные – это вложения средств, ориентированных на получение дохода в ближайшем будущем. Это инвестиции в обновление и модернизацию производства в торговле, сфере обслуживания и т.д.

Мультипликатор инвестиций – экономический показатель, показывающий в какой степени рост инвестиций порождает изменение объема выпуска продукции и потребительского спроса на эту продукцию.

Мультипликатор	=	изменение объема ВВП
первоначальное изменение инвестиций

Следует отметить, что в случае с мультипликатором речь идет об автономных инвестициях. Автономные инвестиции – часть реальных инвестиций, зависящих только от факторов производства, и не зависящих от изменений национального дохода.

Модель «доходы-расходы» — кейнсианская модель равновесия национального дохода, в которой, планируемые расходы (совокупный спрос) и национальный продукт (совокупное предложение) являются функцией дохода и не зависят от цен, которые остаются фиксированными, а национальный продукт равен национальному доходу, который, в свою очередь, равен располагаемому доходу вместе с чистыми налогами.

Парадокс бережливости – парадоксальный результат стремления нации увеличить богатство за счет увеличения сбережений, приводящий к сокращению национального дохода и национального продукта, а, в конечном счете, и к сокращению сбережений.

По Кейнсу, главными составляющими эффективного спроса выступают потребление и инвестиции. Прирост личного потребления, а, следовательно, рост эффективного спроса, считал Кейнс, устойчиво зависит от прироста дохода. Чем выше доход, тем больше и уровень личного потребления. Но с ростом дохода склонность к потреблению падает, а склонность к сбережению возрастает. Это не опасно, если сбережения поглощаются растущим спросом на инвестиции. Размер инвестиций Кейнс считал главным фактором эффективного спроса, ибо рост инвестиций способствует увеличению национального дохода и привлечению в производство дополнительных работников, т.е. ликвидации безработицы. Следовательно, обеспечить нормальный размер инвестиций – это значит перевести все сбережения в реальные капитальные вложения. Отсюда широко известна в экономической теории формула:

J (инвестиции) = S (сбережения)

Обеспечить такое равенство, можно только при низкой норме процента. Чем она ниже, тем (при прочих равных условиях) оживленнее инвестиционный процесс, и наоборот.

Равновесие сбережений и инвестиций – состояние экономики, при котором реальные сбережения и реальные запланированные инвестиции равны.

Факторы, определяющие объем инвестиций. Нестабильность инвестиций.

С помощью инвестиций решаются такие экономические и производственные задачи, как строительство новых заводов, фабрик, оснащенность и переоснащенность производства техникой и оборудованием с длительным сроком службы и т.д.

Размеры инвестиций играют определяющую роль и зависят от:

1.ожидаемой нормы чистой прибыли и ставки банковского процента— если ставка процента окажется равной или превысит норму чистой прибыли, инвестиции экономически нецелесообразны. Размер превышения нормы чистой прибыли над ставкой процента определяет целесообразность и привлекательность инвестиций.;

2.уровня цен — Это происходит вследствие действия эффекта процентной ставки. При повышении цены возрастает количество денег, в которых остро нуждаются потребители и предприниматели для закупки продукции по возросшим ценам;

3. издержек производства — они включают расходы на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования, заработную плату работников, нормальную прибыль предпринимателей. Увеличение этих расходов приведет к снижению размеров инвестиций, а модернизация оборудования увеличит инвестиционный фонд и сместит кривую инвестиций вправо;

4. уровня оснащенности производства основным капиталом — если производство хорошо оснащено техническими мощностями, каждое последующее инвестирование будет сопровождаться падением нормы чистой прибыли, поэтому инвестиции будут ограничиваться. В случае низкой технической оснащенности дополнительные инвестиции приведут к росту производительности труда и повышению нормы чистой прибыли.

Читать статью Как инвестировать в нефть, все способы вложить деньги в нефть

Основным стимулом для инвестирования выступает прогресс в области техники и технологии производства, что снижает издержки производства, повышает качество изделий, способствуя тем самым повышению нормы чистой прибыли, а значит, и резкому возрастанию инвестиций в тех производствах, где подобные преобразования происходят.

5.меняющегося политического климата в стране, международной обстановки, о состоянии дел на фондовых биржах, о реагировании на них предпринимателей и т.д.

6. от уровня выплачиваемых налогов — рост налогов вызовет сокращение доходов предпринимателей.

Нестабильность инвестиций. Инвестиции выступают важным фактором, воздействующим на рост валового национального продукта.
Инвестиции весьма изменчивы, причем их изменчивость гораздо подвижнее, чем изменчивость валового национального продукта.

Возьмем, к примеру, продолжительность сроков службы оборудования, С экономической точки зрения здесь все вроде бы определенно: срок амортизации закончился, следовательно, необходимо менять оборудование. В реальной жизни все происходит гораздо сложнее. По известным только предпринимателю причинам сроки действия оборудования могут быть продлены сверх периода амортизационных отчислений. Они могут быть частично обновлены, обновлены на 1/2, на 3/4, но основной капитал в течение какого-то периода может вовсе не обновляться и с этими решениями предпринимателей связана амплитуда колебаний инвестиций в общественном производстве: они то расширяются, то сужаются. Инвестированию может быть подвергнуто производство и до истечения сроков амортизации, если этого требует научно-технический прогресс.

Характерной особенностью инноваций является их нерегулярность. С точки зрения той или иной отрасли экономики инновации в ней в ближайшее время могут не предвидеться, но коррективы могут
произойти незамедлительно. Технические и технологические сдвиги в какой-то одной отрасли могут вызвать быстрые и интенсивные инвестиции в других, смежных отраслях экономики. Например, технический прогресс в автомобильной промышленности всегда вызывает поток инвестиций в нефтехимические отрасли производства. Аналогичное происходит по существу со всеми взаимосвязанными друг с другом отраслями экономики.

Колебания в инвестициях происходят в зависимости от размера текущей прибыли: прибыль стабильна — стабильны инвестиции; прибыль растет — растут инвестиции; появляются тенденции к падению прибыли — тут же ограничиваются и инвестиции. Непостоянство прибыли увеличивает нестабильность инвестиций.

Наконец, предопределяют нестабильность инвестиций ожидания и их изменчивость. Ожидания подвержены изменчивости в силу большого количества обстоятельств, в том числе и состояния дел на фондовой бирже. Колебания курса акций, часто созданные искусственно биржевиками, чтобы нажиться на спекулятивных сделках с ценными бумагами, вызывают нестабильность в инвестиционной политике предпринимателей и домохозяев.

Факторы инвестиций

Как и на любое экономическое явление, на инвестиции оказывают влияние различные факторы внутренние и внешние.

Внутренние факторы инвестиций зависят от предприятия и могут быть изменены в зависимости от политики предприятия. Внешние факторы либо не поддаются изменениям, либо на их изменение может повлиять только государство или центральный банк.

Учет всех возможных факторов важен при прогнозировании размеров инвестиций и прибыльности инвестиционных проектов. Также учет факторов инвестиций важен при оценке рисков.

Рассмотрим главные внешние факторы, от которых изменяются совокупные объемы инвестиций в стране.

Под фактором инвестиций предполагается причина, из-за которой объем совокупных инвестиций может вырасти или упасть.

Внешние факторы

Важным фактором является объем и строение совокупного спроса в экономике страны, где рассматриваются факторы. Так объем инвестиций в экономике страны прямо зависит от совокупного спроса. Так как чем выше спрос на продукцию, товары или услуги, тем больше возможностей у предприятий, выпускающих такую продукцию, инвестировать в развитие деятельности и новые инвестиционные проекты. Так как инвестиции зависят от совокупного спроса в экономике, то сам совокупный спрос зависит от различных социально-экономических групп факторов.

Следующим фактором является уровень доступа к заемным средствам. Здесь важным фактором выступает ставка процента по кредитам и уровень ставки рефинансирования.

Важным фактором является и направление государственной политики в области инвестирования. Так, курс на повышение инвестиций и улучшение частно — государственного партнерства, предоставление налоговых инвестиционных льгот и осуществление государственной поддержки ведет к формированию благоприятного инвестиционного климата и увеличению объема инвестиций в стране.

Готовые работы на аналогичную тему

Итак, важные внешние факторы, влияющие на инвестиции:

• ожидаемый уровень инфляции и уровень инфляции;
• объемы производства в стране, уровень роста Валового национального продукта;
• уровень денежных доходов населения и сбережений населения;
• ставка рефинансирования;
• совокупный спрос;
• государственная политика;
• налоговая политика государства;
• стабильность курса национальной валюты;
• ожидания иностранных инвесторов, внешняя политика страны.

Внутренние факторы

Такие факторы можно назвать микроэкономическими. Так как формируются такие факторы на уровне микроэкономики, отдельного предприятия, а вот последствия от влияния таких факторов может выражаться и на уровне макроэкономики. Например, низкий спрос на продукцию в сфере, например, строительства, повлечет закрытие предприятий, либо к повышению издержек производства, что будет вести к сокращению инвестиционной деятельности, так будут сокращаться и валовые инвестиции в сфере строительства.

Похожие записи:

1. Амортизация как источник инвестиций Акты, образцы, формы, договоры Консультант Плюс
2. Торговля акциями для начинающих, с чего начать — ответы о биржевой торговле для начинающих инвесторов и трейдеров
3. Шпаргалка для инвестора: сделки РЕПО — БКС Мир инвестиций на vc. ru
4. Как рассчитать денежный поток (cash flow) — правила и пример

Источник https://litani.ru/investicii/vopros-46-investicii-faktory-vliyajushhie-na-obem-investicij-studopediya/

Источник https://vse-investory.ru/investicii/faktory-opredelyajushhie-obem-investicij-nestabilnost-investicij-studopediya/