Как работает фондовая биржа?

Как работает фондовая биржа?

За углом дома у вас наверняка есть кофейня, где вы каждое утро покупаете кофе. С каждым месяцем покупателей все больше. Вы решаете принять участие в этом бизнесе и предлагаете владельцу деньги на развитие. Тот соглашается, вы получаете долю в бизнесе и рассчитываете на часть прибыли в виде дивидендов. Но история может пойти и другим путем: в одно прекрасное утро кофейня за углом окажется закрыта, а владелец исчезнет вместе с деньгами. Чтобы снизить вероятность такого поворота событий, придумали фондовый рынок. Здесь люди, у которых есть деньги, находят людей, которым деньги нужны. А биржа и еще целый ряд компаний делают так, чтобы интересы всех сторон были соблюдены. Чтобы эмитенты ценных бумаг не исчезали, вовремя отчитывались перед акционерами и соблюдали их права. Говоря более «научно», биржа — это площадка, на которой государство (Министерство финансов, региональные или муниципальные власти) и компании ищут инвесторов для получения средств на дальнейшее развитие, а инвесторы выбирают, куда им интереснее вложить деньги, чтобы получать хороший доход. За свое «сводничество» биржа берет комиссию. Основные активы, которые обращаются на бирже, — это валюта, акции, облигации, паи инвестиционных фондов, сырьевые товары и производные инструменты (фьючерсы, опционы).

Кто контролирует биржи?

Фондовые биржи хотя и относятся к негосударственным коммерческим структурам, но работают в рамках странового законодательства о рынке ценных бумаг. За их деятельностью следит государство в лице регулятора. В России это Банк России (Центральный банк), а, например, в США — Комиссия по ценным бумагам (SEC). Механизмы и правила работы биржи закреплены законодательно. В России они описаны в федеральных законах «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах».

Как устроена фондовая биржа?

Биржа не единственная структура, которая обеспечивает торговлю активами. Для нормального функционирования системы фондового мира требуется много участников, ключевые из них — брокеры, доверительные управляющие, депозитарий, регистратор, клиринговый центр. Все это профессиональные участники рынка ценных бумаг, каждый из которых решает конкретную задачу. Допустим, вы открыли брокерский счет (сделать это можно здесь), пополнили его и хотите купить акции «Газпрома» по рыночной цене. Обратите внимание: бумаги на бирже продаются лотами. В один лот может входить одна, десять акций или более в зависимости от цены. В случае с «Газпромом» один лот состоит из десяти акций. Что должно произойти, чтобы вы стали акционером крупнейшего в России производителя газа? Начинается все с брокера, в котором вы открыли счет. Без него доступ на биржу невозможен. Через брокера вы даете поручение (заявку) на приобретение одного лота обыкновенных акций ПАО «Газпром» (в один лот как раз входит десять акций этой компании). Поручение дается либо через терминал / мобильное приложение, либо по телефону (заявка по голосу). Брокер проверяет, достаточно ли у вас средств, и отправляет заявку на биржу. Биржа находит в списке заявок на продажу акций «Газпрома» самую дешевую на настоящий момент, ведь вы указали рыночную цену. Так как акции «Газпрома» являются высоколиквидными (то есть много инвесторов торгуют ими), на поиск второй стороны сделки уходят доли секунды — всегда есть кто-то, кто хочет купить или продать бумаги этой компании. С экзотичными бумагами этот процесс может занять целую торговую сессию или даже больше. Когда продавец для покупателя найден, биржа регистрирует сделку. Информация о сделке направляется в клиринговый центр (другие названия — клиринговая палата или клиринговая компания). Задача этой инстанции — взаиморасчеты всех участников торгов, то есть поставка денег по каждой сделке продавцам бумаг и списание денежных средств со счетов покупателей. На этом этапе ваши деньги, по сути, превращаются в бумаги. Информация о сделке по приобретению вами одного лота акций «Газпрома» фиксируется сразу двумя дополнительными инстанциями: регистратор внесет вас в реестр акционеров «Газпрома» (специальный список со стороны эмитента — компании ПАО «Газпром»). Затем он информацию передаст в базы данных депозитария, где в цифровом виде будут храниться сведения о вас как об акционере «Газпрома» и о бумагах, которые вам принадлежат. Депозитарий выступает одним из главных гарантов прав инвестора. Даже если ваш брокер по каким-то причинам перестанет существовать, сведения о том, какими бумагами вы владеете, сохранятся. Вы всегда сможете подтвердить свои права с помощью соответствующих документов из депозитария. Один лот акций «Газпрома» после этих процедур появится на вашем брокерском счете. Российские акции торгуются в так называемом режиме Т+2. Он означает, что фактическим владельцем акции вы станете через два рабочих дня после дня сделки, хотя средства на приобретение бумаги будут «заморожены» в момент самой сделки, и вы не сможете ими воспользоваться для других действий. Если вы захотите продать бумагу, ваша заявка пройдет такой же путь с поправкой на то, что теперь будет проверяться не наличие у вас средств, а факт владения ценной бумагой.

Читать статью  Как искать паттерны в биржевых данных и использовать их в торговле?

Какие фондовые биржи есть в России?

В России две основных площадки — Московская биржа и Санкт-Петербургская биржа (не путать с Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей). Мосбиржа отличается высокой универсальностью и широкой инфраструктурой — в частности, в группу Московской биржи входят Национальный расчетный депозитарий и Национальный клиринговый центр. На Мосбирже представлены несколько секций: фондовый рынок, валютный (мировые валюты), срочный (опционы и фьючерсы), денежный (сделки РЕПО таких игроков, как Банк России или ВЭБ), товарный (драгметаллы, зерно), МОЕХ Board (внебиржевой рынок). Для начинающих инвесторов главная секция Мосбиржи — фондовый рынок. В нейпродаются российские и зарубежные акции, облигации, паи инвестиционных фондов. Санкт-Петербургская биржа не имеет такой мощной инфраструктуры, но зато на ней можно купить бумаги иностранных компаний. Здесь их уже более 1 500, и список постоянно пополняется. Для российских розничных инвесторов это возможность покупать акции, облигации и депозитарные расписки мировых компаний без необходимости получать статус квалифицированного инвестора.

Какие есть риски на фондовой бирже?

В отличие от вкладов, инвестиции не застрахованы государством. Поэтому любой, кто хочет инвестировать, должен осознавать риски. На фондовом рынке два основных класса рисков. Рыночные риски. Фондовый рынок тесно связан с экономикой. На стоимости бумаг отражаются даже, казалось бы, не связанные с финансами события — так, лишний твит президента США может заставить цену упасть вниз или, наоборот, взлететь. Полностью устранить рыночные риски невозможно, но реально их ограничить. Для этого достаточно придерживаться инвестиционной стратегии и правильно формировать портфель.

Как действовать, чтобы вложения на фондовом рынке были успешными? Ключевую роль играет выбор стратегии. 21.04.2021 00:00

Риск банкротства оператора торгов (брокера). Хотя для инвестора это не конец света, но времени на урегулирование у него уйдет много. Бумаги, принадлежащие вам, зафиксированы в независимых от брокера структурах, а в случае банкротства инвестор переносит свои активы из одного брокера в другой. Согласно закону, брокер не имеет права использовать средства клиентов для закрытия собственных долгов. Чтобы избежать подобной ситуации, тщательно выбирайте брокера или управляющую компанию.

Читать статью  Как проводятся торги на Московской бирже: режим работы, утренние и вечерние сессии

Для инвестиций на бирже требуется посредник — банк, брокер, управляющая компания. На какие критерии стоит обратить внимание в первую очередь? 18.03.2021 11:33

Как начать торговать на фондовых биржах России и купить наконец первые акции ПАО «Газпром»?

  1. Выберите брокера и откройте счет онлайн.
  2. Пополните счет, дождитесь зачисления денег. Убедитесь, что вам хватает средств на желаемую акцию (помним про лоты). Проверить стоимость всегда можно на сайте Мосбиржи, сайте Banki.ru или в вашем брокерском приложении.
  3. В мобильном приложении или личном кабинете брокера найдите «Газпром» и выставьте приказ на покупку бумаги по рынку.
  4. Ждите: вскоре бумага будет зачислена на ваш счет.
  5. Готово!

Количество зарегистрированных на Мосбирже частных инвесторов растет, и это лишь небольшая часть экономически активного населения страны. Почему россияне боятся выходить на биржу и что с этим делать?

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

n nttt nttt ntt nt»,»content»:»tt

ntttu0412u044b u043du0435 u0430u0432u0442u043eu0440u0438u0437u043eu0432u0430u043du044b u043du0430 u0441u0430u0439u0442u0435.ntt ntt

nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >

Стоят как вкопанные. Как устроена фондовая биржа и почему там могут остановить торги

Баннер

Как устроена фондовая биржа? Как проходят торги и почему они останавливаются? Во что инвестировать сейчас, чтобы было выгодно и надежно? Ответим на сложные вопросы простым языком в этой статье.

  • Что такое фондовая биржа и что там происходит
  • Функции фондовых бирж: чем они занимаются
  • Как проходят торги на бирже
  • Почему торги могут остановить
  • Какие сейчас есть альтернативы для приумножения средств

Что такое фондовая биржа и что там происходит

Нам хорошо знакомы рынки: продуктовые и вещевые, блошиные и автомобильные.

Фраза «фондовый рынок» звучит более туманно, однако и здесь можно провести знакомые аналогии.

Рынок – это всегда место для торговли. Так же, как на продуктовом рынке продают и покупают еду, на фондовом рынке торгуют ценными бумагами (ЦБ). Например, акциями, облигациями и паями.

  • Акция – ЦБ, подтверждающая право на часть бизнеса. Имея ее, вы также можете претендовать на часть прибыли бизнеса под названием «дивиденды».
  • Облигация – ЦБ, которая подтверждает, что вы дали бизнесу или государству деньги в долг на определенный срок и процент. Это своего рода долговая расписка.
  • Пай – ЦБ, которая подтверждает право на долю в инвестиционном портфеле.

Однако если обычный уличный рынок может возникнуть хаотично и не иметь определенных правил – например, продавцы могут сами устанавливать цены на свой продукт или обвешивать при продаже, – то на фондовом рынке это недопустимо.

Фондовая биржа простыми словами – это площадка, на которой происходит торговля ценными бумагами. Она берет на себя функции организации и контроля: чтобы торговля проходила по правилам, цены на товар были прозрачными, а сделки – честными.

  • В качестве продавцов здесь выступают различные компании, государства и даже города. Они выпускают и продают ЦБ, а вырученные деньги направляют в производство или на собственное развитие.
  • Покупателями являются инвесторы. Они приходят на площадку, чтобы вложить свои сбережения в активы и получить доход. Однако они могут совершать сделки не напрямую, а только через посредников.
  • К примеру, связующим звеном выступают брокеры (просто проводят сделки, активным лицом остается клиент) и доверительные управляющие (разрабатывают стратегии и проводят сделки за клиента).
  • Площадка для торгов тоже берет деньги за свою работу – осуществляется это посредством комиссий.

За работой биржи следят – это делает регулятор. В России в роли регулятора выступает Центральный банк. Он выдает всем профессиональным участникам рынка лицензии, защищает права инвесторов, следит, чтобы рынком не манипулировали, инсайдерскую информацию не сливали, деньги не воровали. При необходимости ЦБ может лишить биржу или участника лицензии.

Кроме фондовых бирж, существуют еще валютные, товарные, криптовалютные. Об их назначении несложно догадаться из названий.

Читать статью  Форекс или фондовый рынок?

Какие фондовые биржи есть в России? Основными являются Московская и Санкт-Петербургская. На Московской в основном торгуют ценными бумагами российских компаний, а на Санкт-Петербургской – иностранных.

Деньги, спрятанные под подушкой, обесцениваются. Сберегите средства от инфляции и заставьте накопления работать на вас. Откройте вклад в Совкомбанке со ставкой до 11 % годовых. Гибкие условия сыграют вам на руку:

  • вы можете открыть вклад дистанционно;
  • управлять им не выходя из дома;
  • увеличить ставку, пользуясь картой «Халва».

Дополнительную сохранность средств обеспечивает государственная Система страхования вкладов.

Функции фондовых бирж: чем они занимаются

Фондовые биржи – это негосударственные коммерческие организации, которые сводят на своей площадке покупателей и продавцов.

  • организуют торговлю ценными бумагами;
  • создают условия для торгов, достаточные для всех членов;
  • гарантируют исполнение сделок;
  • оценивают стоимость бумаг и поддерживают прозрачное ценообразование.

Именно благодаря им компании имеют возможность привлекать средства, а покупатели – пассивно зарабатывать, и все могут быть уверены, что сделки пройдут честно, а цены на бумаги не будут завышены.

Как проходят торги на бирже

Раньше торги проходили офлайн – то есть вживую. В специальном торговом зале было шумно и многолюдно: там выкрикивали ставки и заключали сделки, наперебой звонили телефоны. Такую картину вы могли видеть в старых фильмах.

Современные торги стали гораздо тише, ведь бóльшая часть сделок теперь проводится электронно. Для проведения сделок через интернет сначала использовали специальные программные обеспечения для компьютеров, а теперь их можно провести даже через мобильное приложение.

Как проходит сделка: рассмотрим на процессе покупки акций.

  • Вы решаете купить ЦБ и передаете брокеру заявку на ее покупку.
  • Он проверяет состояние вашего счета.
  • Заявка на покупку поступает на биржу и встречается с заявкой на продажу. Происходит сверка параметров.
  • Проводится учет сделки клиринговой компанией. Проверяют оформление, достоверность расчетов, подготавливают документацию.
  • Проходит время согласно торговому режиму.
  • Готово – сделка свершилась, вы успешно обменяли деньги на ЦБ.

Торговый режим – это время исполнения сделки. Может быть «Т+0», это когда сделка проводится сразу. А может быть «Т+2», когда расчет и поставка происходят на второй день после совершения сделки.

Клиринговая компания – это посредник между покупателем и продавцом, который гарантирует исполнение платежей и совершение сделок.

Почему торги могут остановить

Если стоимость ЦБ значительно колеблется в небольшом промежутке времени, торги могут замедлить. В этом случае на Мосбирже применяется механизм дискретного аукциона.

Такие аукционы проводят сериями, не более двух в день для одной ЦБ. Серия состоит из трех аукционов, каждый из которых длится по 10 минут. Выходит, что в сумме серия длится 30 минут. На протяжении этих отрезков по 10 минут собирают заявки, которые удовлетворяются по одной стоимости для каждого из трех аукционов.

  1. Первую серию запускают, если ЦБ торгуется с отклонением в 20% по сравнению с ценой закрытия прошлого дня на протяжении 10 минут подряд.
  2. Вторую серию могут запустить, если цена колеблется на 20% по сравнению с начальной ценой первой серии дискретных аукционов.

Например, 24 февраля 2022 года Мосбиржа проводила дискретные аукционы из-за того, что индекс падал более чем на 33%. Когда 25 февраля индекс вырос на 15% и более, аукционы пришлось проводить снова.

Если дела с колебаниями котировок обстоят еще серьезнее и наблюдается обвал, торги могут и вовсе остановить. Обвал означает значительное падение цен активов в течение короткого отрезка времени. Решение о приостановке торгов принимает Центробанк.

Когда цены на акции падают, как случилось со многими акциями российских компаний в феврале 2022 года, это несет серьезные риски. Остановка торгов как бы замораживает ситуацию до лучших времен – до стабилизации экономической и политической обстановки, позволяя не допустить паники и большего обвала.

До XVIII века деньги в России чеканили только из привозного серебра — европейских монет, которыми иностран­цы расплачивались за русские товары.

Источник https://www.banki.ru/investment/investment_education/?id=10946791

Источник https://sovcombank.ru/blog/sberezheniya/stoyat-kak-vkopannie-kak-ustroena-fondovaya-birzha-i-pochemu-tam-mogut-ostanovit-torgi

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *