Что такое бенчмарк простыми словами

Что такое бенчмарк простыми словами

Бенчмарк — это ориентир для инвесторов и трейдеров на финансовых рынках, эталон, с которым можно сравнить портфель или актив. Этим термином чаще всего называют фондовый индекс, который отражает движения на рынке. В то же время валюты, процентные ставки и сырьевые товары также могут рассматриваться как бенчмарк.

Для чего нужен бенчмарк?

Трейдерам и частным инвесторам, составляющим портфель с определенными целями, необходим какой-то ориентир, как в перспективе поведут себя ценные бумаги , будут ли они расти или падать. Если мы говорим о единичном активе, опытный трейдер может просчитать его динамику. Однако, когда речь идет о наборе активов, предсказать, как себя поведет такой портфель, сложнее. В таких случаях на помощь приходят бенчмарки.

Например, вы хотите инвестировать в активы технологических компаний. Отрасль это перспективная и растущая в теории. Но так ли это на практике? Вы собрали портфель из семи эмитентов, которые по прогнозу принесут вам прибыль в 7%. Правильно ли вы подобрали компании? Чтобы это узнать, можно посмотреть на индекс подобных акций, в него собираются наиболее интересные эмитенты . Если индекс показывает больший рост, например потенциально 9–11% в год, значит ваш портфель можно укрепить, он недостаточно продуман и сбалансирован.

Также по бенчмарку можно оценивать эффективность работы трейдера. «Прибегать к помощи бенчмарка можно в тех случаях, когда вы приобрели финансовый актив или даже сформировали портфель активов одного и того же типа, — поясняет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс». — Допустим, за месяц ваш портфель или отдельный актив показали положительную доходность. Означает ли это, что ваше вложение по-настоящему выгодное, то есть обогнала ли доходность ваших активов рынок за указанный период? Вот для этого вам и нужен бенчмарк — чтобы сравнить доходность ваших активов с доходностью индекса и разобраться, является ли ваше вложение по-настоящему выгодным. Это возможность проверить ваш профессионализм как трейдера или просто как инвестора».

Наиболее популярные индексы, которые помогают при пассивном инвестировании:

• фондовые. Это индексы, которые показывают движение фондового рынка в отдельной стране. Например, в России это индекс Мосбиржи. По нему хорошо видно, как растет или падает российский рынок ценных бумаг;
• индексы капитализации. Самый известный — это, конечно, S&P 500, куда попадают крупнейшие компании на американском рынке;
• промышленные. Эти агрегаторы охватывают компании, которые заняты определенным производством. Dow Jones считается эталоном, он также негласно воспринимается как фондовый индекс США, то есть показывает состояние американского рынка в целом;
• индексы отдельных активов, например акций или облигаций.

Следует также различать индексы по оценке активов. Это важно особенно в случае, если вы ориентируетесь на индексы по капитализации . Встречаются:

• оценка по ценовому росту активов, которая показывает только стоимость актива на рынке;
• оценка полной доходности включает в себя капитализацию через дивиденды и купоны, причем вариант брутто не учитывает налогообложение;
• оценка полной доходности нетто, напротив, показывает финальную стоимость уже после вычетов.

Частному инвестору лучше принимать во внимание индексы полной доходности, считает Наталья Мильчакова. Нетто-индекс является более точным показателем реального дохода от инвестиций, учитывая в том числе и затраты по уплате налога. «Попросту говоря, вы можете инвестировать в актив и получить прибыль, поскольку и цена его выросла, и дивиденды вы получили. Но затраты по налогообложению съедят значительную часть прибыли, значит, ваши инвестиции оказались не настолько доходными, как вы рассчитывали».

Как выбрать бенчмарк

Не любой индекс и не любой курс может оказаться подходящим бенчмарком. Из многообразия индикаторов нужно выбрать тот, что подходит конкретно вам. На какие характеристики смотреть:

• релевантность. Это самое важное правило. Составлять портфель акций, ориентируясь исключительно на страновой индекс, который включает разные активы, неразумно. Следует искать бенчмарк с наиболее подходящими акциями;
• открытый для изучения. Не имеет смысл рассматривать в качестве бенчмарка какой-то закрытый продукт, причину динамики которого вы не можете отследить. Выбирайте тот индекс, который можно рассмотреть и измерить самостоятельно, проверить, что в него входит и подходит ли вам этот набор активов;
• доступность для инвестирования. В бенчмарки можно вкладывать деньги. Это значительно проще, чем собирать аналогичный портфель параллельно.

Фото: Shuttertock

Как использовать бенчмарки

Следует отметить, что бенчмарк выполняет на рынке сразу три функции:

• индикатора. То есть показывает, как действовать дальше частным инвесторам. Чаще всего в вопросах стратегии ориентируются на основные страновые и фондовые индексы. Если индекс падает, можно принять решение о покупке акций, чтобы в перспективе заработать на спекулятивной продаже. Эту же функцию выполняют ключевые процентные ставки и курсы валют;
• инструмента для частного инвестора. Такой удобный индикатор используют для создания фондов, паи которых можно купить. Это позволяет приобрести сразу большое количество ценных бумаг за небольшую цену и обезопасить свои вложения, поскольку фонды чаще всего регулируются вслед за индексами, а значит, всегда стремятся за рынком;
• проверочного инструмента. Когда инвестор сверяет свои показатели с показателями бенчмарка и решает, стоит ли корректировать портфель и достаточно ли успешные оказались вложения.

По каким параметрам можно сравнивать свой портфель с бенчмарком:

• годовая или среднемесячная доходность;
• самый успешный и самый провальный месяц;
• стандартное отклонение;
• коэффициент Шарпа (показатель эффективности портфеля);
• бета-коэффициент.

Как инвестировать в бенчмарк

Частному инвестору значительно проще сразу инвестировать в бенчмарки. Предположим, вам интересны инвестиции в российскую энергетическую промышленность. Можно самостоятельно отобрать эмитентов и активы, а можно обратиться к индексному фонду, который следует за крупнейшими энергетическими компаниями.

Индексные фонды отличаются тем, что собирают активы пропорционально определенному индексу. К примеру, фонд S&P 500 включает все 500 компаний этого индекса. Когда кто-то из индекса выбывает, фонд меняет свой состав вслед за ним. Таким образом, купив акции этого фонда, у вас всегда есть на руках активы 500 крупнейших американских компаний.

Плюс выбора бенчмарка как инструмента для инвестирования в том, что таким образом вы минимизируете риски. Фонды, как правило, хорошо диверсифицированы по своей категории, и вы всегда будете находиться в динамике рынка. Однако в этом же кроется и основной минус — обогнать рынок таким образом вряд ли получится, а результаты будут в рамках стандартных. Такой формат не подходит агрессивным инвесторам.

Фото: Shuttertock

Наталья Мильчакова считает, что инвестирование в индексные фонды менее рискованны, но у них есть свои недостатки: «Бенчмарк есть бенчмарк. Например, обвал ценных бумаг ряда крупных корпораций — голубых фишек может нанести удар по всему биржевому индексу, соответственно, доходность вложений в БПИФ или ETF может оказаться очень невысокой, а то и отрицательной. Кроме того, при вложении в бенчмарк нужно учитывать еще и ваши расходы на комиссию фонду. А если бы вы, например, приобрели акции одного эмитента и просто бы их держали в течение определенного периода, то вы могли бы получить доходность намного лучше бенчмарка и связанных с ним индексных фондов».

В 2021 году как раз произошел подобный случай. Индекс Московской биржи за год вырос на 9%, а акции только одного «Газпрома» подорожали на 60%, при этом депозитарные расписки холдинга TCS, владеющего банком «Тинькофф», за 2021 год удвоились в цене. При точечных вложениях в эти бумаги получилось заработать намного больше. Поэтому важно в том числе диверсифицировать свои активы.

На российском рынке можно вложиться в индексы Мосбиржи и РТС — они отражают движения рынка. Однако крупные брокеры формируют собственные индексные фонды, захватывая акции американских компаний, золото, промышленный сектор или IT. Среди таких брокеров — ВТБ, «Тинькофф», БКС и другие.

Рекомендуем наш аккаунт в сети «ВКонтакте» — оперативный контент об инвестициях, много видео и полезных лайфхаков

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Что такое бенчмарки и как их используют инвесторы

Во время торгов на фондовом рынке и для формирования своего портфеля многие инвесторы используют специальные индексы, или бенчмарки. Что это такое и какие компании входят в их состав — в статье.

23 марта 2023 7 минут

Откройте брокерский счет

Пополняйте счет на любую сумму в рублях и иностранной валюте

• Что выступает бенчмарком
• Основные бенчмарки в мире
• Как инвесторы используют бенчмарки
• Особенности сравнения бенчмарков и портфелей
• Кратко

Бенчмарк — это рыночный ориентир, с которым инвесторы и трейдеры сравнивают производительность своих портфелей, биржевых фондов и других инвестиционных инструментов. В зависимости от результата сравнения инвесторы могут добавить в свой портфель акции конкретных компаний или убрать их из него, а также изменить инвестиционную стратегию.

Что выступает бенчмарком

В качестве бенчмарков обычно выступают индексы широкого рынка, то есть те, в чей состав входят акции крупных компаний из разных отраслей экономики. Такие индексы обрисовывают как общую картину состояния рынка, так и положение отдельных компаний. Доходность практически всех инвестиционных компаний и фондов сравнивают с темпами роста основных бенчмарков.

Еще по теме

Акции стоимости или акции роста: во что лучше вкладывать

1 июня 2022 10 минут

Бенчмарки показывают инвесторам не только то, насколько хорошо работает рынок и отдельные его участники, но и то, насколько хорошо работают сами инвесторы. Поэтому владельцы ценных бумаг часто смотрят на динамику бенчмарков, а значения этих индексов публикуют финансовые СМИ по всему миру.

Основные бенчмарки в мире

Есть два важных индекса, за которыми чаще всего следят все участники торгов на фондовом рынке.

S&P 500 (SPX). Индекс создала компания Standard & Poor’s. Несмотря на название, в состав индекса входит 505 крупнейших по капитализации компаний США. Поэтому индекс отражает ситуацию в экономике страны как таковой и влияет на главные индексы других стран. Превысить темпы роста S&P 500 — значит, перегнать главных участников фондового рынка. Поэтому инвесторы и фонды в качестве бенчмарка используют именно S&P 500.

Промышленный индекс Доу Джонса (DJI). Включает акции 30 американских «голубых фишек» — акций наиболее известных, стабильных и финансово устойчивых компаний на рынке. Индекс называется промышленным, но в его состав давно входят компании из других отраслей, например Apple, Microsoft, Alphabet и Procter & Gamble.

Эти индексы являются одними из наиболее важных бенчмарков, потому что они позволяют проанализировать, в какую сторону движется весь рынок и какие тенденции на нем вырисовываются. Но это не означает, что все индивидуальные и институциональные инвесторы должны постоянно следить за индексами S&P 500 и Доу Джонса.

Инвесторам важно подобрать бенчмарки в соответствии с активами, которые они добавили в свой портфель. Например, если инвестор собрал акции компаний из отрасли розничной торговли — в качестве бенчмарка он может использовать индекс, который основывается на компаниях из этой отрасли.

Как инвесторы используют бенчмарки

Основная цель, с которой инвесторы следят за бенчмарками, — это сравнить их динамику с ростом собственного портфеля акций. С помощью индексов можно понять, действительно ли акции принесли значительный доход и насколько эффективно работают ценные бумаги из портфеля.

Например, инвестор решил вложиться в акции технологических компаний. Он заметил, что эта отрасль стремительно развивается в течение последних лет, и поэтому ценные бумаги IT компаний принесут ему высокую прибыль. В конце года доходность портфеля инвестора составила 12%.

Он решил сравнить ее с индексом NASDAQ-100 Technology Sector Index (NDXT), в который входят акции ста крупнейших IT компаний с листингом на бирже Nasdaq. Инвестор увидел, что бенчмарк вырос на 23%. Это означает, что инвестор может проанализировать компании из индекса и изменить состав своего портфеля, чтобы повысить его доходность.

Многие инвесторы предпочитают покупать ценные бумаги фондов, которые полностью копируют состав определенных бенчмарков. Если фонд составлен правильно, то его динамика будет практически соответствовать динамике конкретного индекса.

Например, компания Vanguard управляет фондом Vanguard 500 Index Fund (VOO), который стремится повторить структуру индекса S&P 500.

Еще по теме

Топ самых доступных акций на российском рынке

13 мая 2022 8 минут

Особенности сравнения бенчмарков и портфелей

Большинство инвесторов надеются со временем достичь или превысить доходность бенчмарков. Проблема этого ожидания заключается в том, что инвесторы ставят себя в невыгодное положение. Индивидуальный портфель и бенчмарк — это две разные вещи, доходность которых не стоит соотносить напрямую.

В 2020 году компания Standard & Poor’s опубликовала отчет, в котором сравнивала показатели индексов и активных инвестиционных фондов. Выяснилось, что более половины всех таких фондов продолжали отставать от S&P 500. В отчете также указывается, что и большинство индивидуальных инвесторов, которые работают со своими собственными портфелями, тоже отстают от S&P 500.

Есть одна ключевая причина, которая объясняет почему инвестиционные фонды и индивидуальные инвесторы редко превосходят динамику роста бенчмарков. Она заключается в том, что инвесторы всегда несут фрикционные издержки — платят налоги государству и комиссии брокеру за совершение операций и управление счетом. S&P 500 и другие индексы не зависят от различных издержек и выражают чистый темп роста. Это усложняет задачу превзойти их показатели.

Один из немногих инвесторов, который стабильно обгонял индекс S&P 500, — Питер Линч. Под его руководством прибыль инвестиционного фонда Magellan Fund c 1977 по 1990 год в среднем росла на 29.2% в год. Это приблизительно в два раза превышало индекс S&P 500.

Это не означает, что бесполезно сравнивать производительность фонда или своего портфеля с трендом определенного индекса. Потому что бенчмарки показывают историческую динамику активов, которые входят в его состав. Они позволяют проследить, какие изменения происходили с набором ценных бумаг и какие тенденции господствуют на рынке. Главное — понимать смысл бенчмарков и не думать, что прямое сравнение портфелей с индексами всегда дает объективные результаты.

Еще по теме

Цвет надежности: что такое «голубые фишки»

29 марта 2022 11 минут

Кратко

1. Бенчмарки — это индексы, которые инвесторы используют, чтобы оценивать производительность своих портфелей и принимать инвестиционные решения.
2. Два главных бенчмарка в мире — это индексы S&P 500 и Промышленный индекс Доу-Джонса. Они отражают ситуацию, которая сложилась в экономике в целом и подсказывают инвесторам, куда движется рынок.
3. Бенчмарки помогают ответить на два важных вопроса: достаточно ли высокую производительность показывает портфель ценных бумаг и насколько эффективные решения принимает сам инвестор.
4. В отличие от инвестор, которые постоянно несут инвестиционные расходы, бенчмарки показывают чистый рост. Поэтому прямое сравнение портфеля и бенчмарка не всегда показывает объективные результаты.

Изучите дивидендный портфель

Аналитики сервиса отобрали акции крупных российских компаний, по которым ожидают наиболее высокой дивидендной доходности в 2023 году. Изучите подборку, чтобы принять взвешенное инвестиционное решение.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Рози Нерсесян Автор
Ссылка скопирована

• Регистрация
• Вход
• Блог
• Пресс-центр
• Справка
• Соглашение
• О компании
• Раскрытие информации
• Контактная информация
• Продукты партнёров
• Получателям финансовых услуг
• Информация депозитария
• Карта сайта
• Подписка «Газпром Бонус»
• Безопасность
• Во что инвестировать
• Каталог
• Политика обработки ПДн

Доступно в Google Play Для устройств Apple Доступно в AppGallery Доступно в Galaxy Store Доступно в RuStore Доступно в GetApps

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а так же лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на сайт брокера за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Apple, IOS, IPhone и App Store являются товарным знаком Apple Inc. Android, Google Play и логотип Google Play являются товарными знаками корпорации Google LLC. Робот Android воспроизводится или модифицируется на основе работы, созданной и распространенной Google, и используется в соответствии с условиями, описанными в лицензии Creative Commons 3.0 Attribution. Логотип GetApps является знаком обслуживания Gartner, Inc. и/или ее дочерних компаний и используется здесь с разрешения. Все права защищены

© 2023 Ньютон Инвестиции

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/62862c4c9a7947dea4a62a77

Источник https://gazprombank.investments/blog/stocks/benchmarks/