Лучшие фонды на 2023 год: перспективные ПИФ и ETF

Содержание

Что такое инвестиционный фонд: зачем нужен, как работает + ТОП-10 инвестфондов в РФ

Статьи на финансовую тематику пестрят аббревиатурами: ПИФ, УК, ИФ… Знаете ли вы, что это такое? Каждое понятие – тема отдельной статьи, поэтому сегодня я расшифрую только одно. ИФ – это инвестиционный фонд РФ.

  • Что такое инвестиционный фонд простыми словами
    • Зачем он нужен
    • Функции
    • Как работают ИФ
    • Пример
    • Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ
    • ПИФ
    • ИФ России
    • Взаимный ИФ
    • Хеджевый
    • Чековый
    • Торгуемый на бирже
    • В чем отличие венчурного фонда от прямых инвестиций.
    • В чем отличие частного фонда от нечастного
    • Особенности иностранных фондов
    • Акций
    • Облигаций
    • Недвижимости
    • Денежного рынка
    • Сбалансированные смешанные фонды
    • Признаки мошенничества
    • Стоит ли покупать паи самых доходных ПИФов?
    • Топ 10 ИФ России
    • Самые надежные в мире фонды
    • Лучшие европейские фонды
    • Рейтинг самых доходных ПИФов 2019
    • Рейтинг ПИФ по стоимости чистых активов
    • Рейтинг ПИФ по объему привлеченных средств

    Что такое инвестиционный фонд простыми словами

    Инвестиционный фонд РФ – это объединение людей и организаций, которые решили вложиться в какой-либо проект и получить доход.

    Если еще непонятно, то рассмотрим пример. Некий гражданин решил купить квартиру, чтобы сдавать ее в аренду. Но своих средств у него для покупки не хватает. Он, конечно, может взять кредит в банке, но финансовой организации придется возвращать долг, да еще и с процентами. То есть на аренде первое время прибыль не сделаешь.

    Тогда гражданин идет другим путем: он приглашает своего знакомого, у которого есть недостающая сумма, они создают вместе инвестиционный фонд, покупают квартиру и уже с первого месяца сдачи ее в аренду начинают зарабатывать. Но каждый с дохода получает долю, пропорциональную вложенной сумме.

    Полученные лишние деньги можно теперь вкладывать снова, например, в совместную покупку акций, и получать дивиденды.

    Зачем он нужен

    Инвестиционный фонд помогает людям, которые сомневаются в том, куда вложить деньги, их заработать. Как правило, ИФ покупает акции компаний.

    В инвестиционном фонде существуют специалисты, которые отслеживают ситуацию на рынке и вкладываются только в проверенные ценные бумаги. Если же активы становятся невыгодными, инвестпортфель пересматривается. В итоге все вкладчики в той или иной мере получают доход.

    Функции

    Основные функции инвестиционного фонда в РФ:

    1. Сохранение и приумножение вкладов частных инвесторов.
    2. Эффективная работа органов управления с целью получения дохода.
    3. Привлечение новых вкладчиков на определенных условиях.

    Как работают ИФ

    Работа ИФ регулируется законами РФ, а также международным правом. Это ФЗ «Об инвестиционных компаниях» и «О ценных бумагах». Специальные правовые акты есть в странах Европы и США: документы защищают вкладчиков от мошенничества.

    Деятельность инвестиционного фонда строится следующим образом:

    1. Инвестор вкладывает свои деньги и больше ими не распоряжается, кроме последнего этапа – их вывода.
    2. Портфелем инвестиционной организации руководит управляющая компания, которая работает с ценными бумагами, валютой, недвижимостью и кредитами. УК заинтересована в увеличении прибыли, так как получает комиссию со всех сделок.

    Пример

    Сбербанк – организатор нескольких инвестиционных фондов с разными активами и доходностью, например фонд акций «Добрыня Никитич». Он вкладывает средства в российские компании. Акции выбирают аналитики.

    Структура вложения сбережений инвестиционного фонда.

    Ресурсы Процент активов Акции компаний Процент акций в фонде
    Энергоносители 47 Лукойл 14
    Финансы 18 Сбербанк 14
    Природные ресурсы 15 Газпром 11
    Денежные средства 7 Сургутнефтегаз 6
    Электроэнергетика 6 Норильский никель 6
    Промышленность 2 Татнефть 6
    Коммуникации 2 Роснефть 5
    Товары повседневного спроса 2 Банк ВТБ 4
    Товары длительного спроса 0,5 Интер РАО ЕС 3

    Под руководством управляющей компании за 3 года активы «Добрыни Никитича» выросли на 42 %. Это довольно хорошая доходность на территории РФ.

    Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

    Интерес к инвестиционным фондам могут проявить будущие вкладчики, если:

    1. У них отсутствуют кредиты и займы, даже у друзей и родственников.
    2. Есть свободные сбережения, которые можно спокойно держать на балансе инвестиционного фонда и они не понадобятся в ближайшее время.
    3. Вызывает интерес финансовая сфера, в частности инвестиции в ценные бумаги.

    Типы ИФ

    Классификация инвестиционных фондов в РФ и мире различна в зависимости от их структуры, целей и задач.

    ПИФ

    ПИФ – это паевой инвестиционный фонд. В нем все, что имеет фонд, делится между инвесторами в виде паев. УК такой организации обязана вложить накопления в какой-либо проект.

    В таком инвестиционном фонде общее имущество распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай подтверждает, что инвестор обладает правом собственности на определенную часть средств. Суть паевого ИФ в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект. Например, акции, облигации, депозитарий, займы, аренда недвижимости. Действие ПИФа закреплено в законах РФ.

    Вкладчик заключает договор с управляющей компанией на доверительное управление, за которое УК получает комиссию со сделок.

    Управление может быть коллективным и индивидуальным. При коллективном управленческие органы инвестиционного фонда объединяют сбережения пайщиков в один портфель, затем распределяют их согласно паю. При индивидуальном средства каждого инвестора аккумулируются отдельно.

    ИФ России

    Инвестиционный фонд Российской Федерации создан, чтобы наше государство могло проводить инвестирование различных проектов.

    Бюджет инвестиционного фонда РФ формируется из средств фондов внешнего долга и Стабилизационного, четверть бюджета состоит из вкладов частных инвесторов.

    Проекты инвестирования подбираются по следующей схеме:

    1. Происходит оформление части собственности инвестируемого проекта в пользу государства.
    2. Средства направляются из ИФ в уставной капитал отобранной для инвестиций организации.
    3. Коммерческие инвесторы заключают договор с ИФ РФ сроком не более чем на 5 лет, оплачивают участие в проекте.
    4. Проекты должны быть экономически и социально выгодны государству, отвечать его требованиям и, если не могут быть осуществлены без господдержки.
    5. Стоимость проекта более 5 000 000 000 руб.
    6. Определяются и другие показатели.

    Выбор проекта проходит на конкурсной основе комиссией при Министерстве экономического развития РФ.

    Взаимный ИФ

    Взаимный инвестиционный фонд привлекает огромное число вкладчиков за счет дешевых акций, что позволяет вносить небольшие депозиты. И при этом снижены потери.

    Хеджевый

    В РФ таких очень мало, так как они привлекают только профессиональных инвесторов с крупными вложениями. Пытаются получить максимум выгоды за свои вклады и за короткий срок, чем подвергают себя неоправданным рискам. Инвестфонды очень быстро покупают ценные бумаги и так же быстро их продают. По большей части распространены в Северной Америке.

    Чековый

    Чековые инвестиционные фонды были Активно создавались в РФ в начале 90- х годов 20 века и на сегодняшний день упразднены.

    Их целью был переход от государственной собственности к частной. Они собирали ваучеры, которые имели хождение в РФ, а затем на них приобретали в собственность акции предприятий у государства.

    Торгуемый на бирже

    Такой ИФ имеет свои акции, которые также участвуют в сделках на биржевых рынках РФ. Их котировки меняются от открытия до закрытия биржи. Ежедневно подсчитывается пай после окончания торгов.

    В чем отличие венчурного фонда от прямых инвестиций.

    ФПИ обычно пытается получить быстрый результат, вкладывась в компании, которые давно на рынке и где риск минимален. Причем инвестиции вносятся на небольшой период, но сразу большие суммы.

    Венчурный фонд вкладывается в различные предприятия РФ, включая многочисленные стартапы, которые могут и не развиться, следовательно, деньги будут потеряны.

    Такие инвестиционные организации должны иметь большой доход, венчурный фонд получает его от менее рискованных проектов.

    В чем отличие частного фонда от нечастного

    Свойства Частный Не частный
    Владельцы Частные инвесторы и юридические лица в пределах ограниченной группы лиц Вкладчики как физические, так и юридические лица, без ограничения
    Задачи Управляет вкладами в интересах частных лиц и компаний, например, для одной семьи или близких друзей Выход на рынок ценных бумаг, привлечение инвесторов и умножение их прибыли
    Вид Закрытый Открытый
    Регистрация Не согласовывается в госструктурах РФ В ЦБ РФ и налоговой, в качестве юридического лица
    Контроль активов Производится учредителем, который представлен в единственном лице Ведется управляющей компанией
    Анонимность Данные об инвестиционном фонде не находятся в общем доступе. Имя владельца может не указываться в документах В бумагах прописываются реквизиты юрлица, данные о пайщиках нигде не указываются
    Распределение активов Не все средства могут идти на инвестирование, часть можно пускать на свои личные нужды Активы полностью находятся в инвестиционном фонде и не могут быть использованы иначе, кроме как на действия в рамках проектов
    Непрерывность работы С уходом из жизни учредителя организация продолжает свою работу. Не зависит от смерти одного из членов УК, работает до окончания действия лицензии
    Схема наследования Владелец сам определяет правила распределения активов и наследника Наследуются только паи ИФ, каждый вкладчик определяет сам правила наследования. Если нет завещания – действие происходит в рамках законодательства РФ.
    Состав инвестиционного фонда Могут быть: учредитель, совет директоров, гарант, акционеры Управляющая компания, пайщики

    Особенности иностранных фондов

    Иностранные ИФ помогают вкладывать средства в международные проекты и экономику других стран.

    1. Инвестиционные фонды одной страны. Инвестирование только в пределах одного государства.
    2. Региональные. Могут захватывать один материк, например, Европу или Азию.
    3. Международные. Вложение в несколько стран.
    4. Развитых стран. Сбережения аккумулируются в конкретных странах со стабильной экономикой.
    5. Глобальные. Вкладываются не только в другие государства, но и в предприятия РФ.

    Виды ПИФ

    Виды ПИФов разделяются на три основных, которые, в свою очередь, имеют еще более мелкое деление.

    1. Открытого типа. В такие ИФ можно вкладывать средства и забирать из них постоянно. Необходимо только написать заявление или заключить договор, который будет рассмотрен в течение нескольких дней.
    2. Закрытые. Как правило, созданные в самом начале проекта с огромными денежными поступлениями, вывести средства можно только после его завершения. В такие организации вкладываются крупнейшие компании.
    3. Интервальные. Что-то среднее между открытым и закрытым. В отличие от обоих, вкладывать сбережения и выводить их можно, как правило, ежеквартально, определенное число дней. Это позволяет управляющей компании максимально вкладывать паи и не держать их у себя.

    Акций

    Создается для вложения средств в акции различных организаций для привлечения дохода. УК, как правило, инвестирует средства в акции наиболее перспективных компаний. Перед внесением инвестиций проводится тщательный анализ экономики РФ профессионалами.

    ИФ может быть открытого, закрытого и интервального типа. Сегодня фонд акций встречается чаще по сравнению с другими.

    Облигаций

    Доход инвестиционного фонда образуется от вложения средств в облигации. Организуются, как правило, сроком до 3 лет. В связи с колебанием курса доллара инвестирование в российские облигации менее выгодны, чем в иностранные.

    Торговля происходит на российских и международных биржевых рынках.

    При больших рисках за последние 3 года фонды облигаций увеличили свой доход в 1,5 раза, что гораздо больше фондов акций.

    Недвижимости

    Создаются для вложения средств в строительство и управление недвижимым имуществом. Чаще всего закрытые. Сюда привлекаются крупные компании.

    Бывают нескольких видов:

    1. Строительные. Занимаются строительством зданий, которые в дальнейшем могут продаваться или сдаваться в аренду.
    2. Земельные. Проводят действия с земельными участками, увеличивающие их стоимость.
    3. Девелоперские. Осваивают купленные в РФ земли, застраивают их, ремонтируют объекты недвижимости, переоформляют.
    4. Рентные. Сдают жилые и нежилые строения в аренду, получая с этого прибыль.

    Собственность инвестфонда – только объекты и ценные бумаги, связанные с недвижимостью. Вложиться, например, в энергетический сектор ПИФ не может.

    Денежного рынка

    Фонд денежного рынка вкладывает свои средства в специфические активы, то есть не покупает акции и облигации. Действует путем выдачи займов, предоставляет депозиты.

    Виды ИФ денежного рынка:

    1. Розничные. Среди вкладчиков в основном частные лица, таких более 30%. Прибыль такого инвестиционного фонда выше, чем просто вклад в банке, но и больше риски.
    2. Институционные. Минимальные вложения очень высоки и рассчитаны на компании и государство. Они работают по автоматическому принципу. Деньги поступают периодически через электронный перевод со счета корпорации.

    Проекты инвестирования рассчитаны на срок не более 1 года. На рынке покупаются казначейские векселя, депозитные сертификаты.

    Сбалансированные смешанные фонды

    Такой инвестфонд может менять свои вложения в зависимости от ситуации на рынке. Если дешевеют акции, то можно перевести инвестиции в другие ценные бумаги или недвижимость. Главное, чтобы УК тщательно отслеживала изменения на биржевых рынках.

    Хотя доход таких ПИФов ниже, чем вложение только в определенный вид.

    Плюсы и минусы

    Положительные моменты ИФ:

    1. Вкладчики не отслеживают ситуацию на рынке, все действия предоставлены профессионалам.
    2. Цена одного пая привлекательна и может составлять всего 1000 рублей.
    3. Вложения во многих ПИФах производятся в разные активы, что уменьшает уровень потери средств.
    4. Средства инвестиционного фонда не облагаются налогом.
    5. Контроль осуществляет государство.

    Минусы деятельности инвесткомпаний:

    1. При плохом управлении доход не гарантируется.
    2. Дополнительно из средств инвестиционного фонда оплачиваются услуги УК.
    3. Могут быть наложены ограничения на инвестиции в определенные секторы экономики.

    Советы по выбору ИФ

    Если вкладчик решил вложить средства в инвестиционный фонд на территории РФ, то необходимо определить параметры и провести действия:

    1. Какой фонд необходим.
    2. Прочитать открытые документы инвестиционного фонда, его отчетность. В этом поможет официальный сайт.
    3. Выяснить количество лет работы на рынке.
    4. Узнать эффективность работы УК, ее финансовые инструменты, проверить по доходности.
    5. Понять, сколько вложить первоначально.
    6. Прочитать отзывы о ПИФе.

    Признаки мошенничества

    При выборе инвестиционного фонда в РФ также стоит избегать мошеннических действий. Признаки организации, которой не стоит доверять:

    1. Фиксированный доход. Если называется конкретная сумма дохода, стоит обойти инвестиционный фонд стороной. Ни один аналитик не может с точностью утверждать такое, ведь условия ежедневно меняются.
    2. «Уникальное предложение». Такая фраза – попытка завладеть сознанием инвестора. На самом деле все структуры, виды и деятельность ИФ известна.
    3. Убытки. Ответственность за них должна быть прописана в договоре. Следует остерегаться фразы «Не несет ответственности за убытки».
    4. Срочное вложение. Предложение «Срочно вложить» тоже должно быть воспринято как признак мошенничества: вкладчику необходимо время, чтобы разобраться с ситуацией и узнать сведения о компании.
    5. Формулировки в договоре и рекламе. Должны быть четкими, не надо поддаваться на слова: примерно, ориентировочно, приблизительно, от и до.
    6. Старые схемы. Большинство методов облапошивания клиентов уже известны. Поэтому, если предлагаются такие схемы вложения денег, необходимо держаться от них подальше.
    7. Понятная деятельность. Если инвестор не улавливает схему работы инвестиционного фонда, лучше избегать его. В хороших ИФ все четко и ясно.
    8. Ноу-хау и нанотехнологии. Инвестировать можно только в те проекты, которые существуют реально, даже если эта вещь только что создана. Но, если убеждают вложиться в какое-то новое изобретение, которого еще не существует в природе, стоит отклонить такое предложение, сколь бы заманчивым оно ни было.
    9. Брокерские услуги. Подписывать бумаги на оказание брокерских услуг и личное управление сделками не стоит: всем этим должна заниматься УК.

    Стоит ли покупать паи самых доходных ПИФов?

    Рассматривать такие паи надо с осторожностью: ситуация на рынке меняется ежечасно, на нее влияет развитие экономики стран, санкции государств, политическая ситуация, курс валюты. Поэтому, чтобы остаться на плаву, надо рассматривать доход ПИФа за несколько лет, а не за последние месяцы.

    Плюс ко всему необходимо узнать, почему выросла прибыль. Если правильно вкладами распоряжалась управляющая компания, то это прекрасно, а если инвестиционному фонду повезло, то закрепить успех, а тем более развить его, может и не выйти.

    Что сделать, чтобы стать инвестором

    Прежде чем вкладывать сбережения необходимо определить и сделать:

    1. Какой денежный капитал есть у будущего инвестора. Это те средства, которые не нужны вкладчику, и он спокойно может их отдать на какое-то время.
    2. Инвестирование в какой сектор экономики предпочтительнее.
    3. Какую прибыль получить в итоге.
    4. Готов ли вкладчик к потере денег.
    5. Изучить экономические понятия, относящиеся к инвестиционному фонду РФ и других видов.
    6. Настроить себя, чтобы начать инвестиции.
    7. Подобрать портфель, а не одно направление вложений. Можно попробовать сразу несколько инвестиционных фондов с разным направлением деятельности.

    Список лучших инвестфондов

    Ниже находятся списки лучших ИФ как в РФ, так и в мире, представленные с учетом различных параметров.

    Топ 10 ИФ России

    Инвестиционный фонд Описание Прирост (%)
    1. Сбербанк – Глобальный интернет Управление активами 38,5
    2. Альфа-Капитал технологии Фонды акций 32,1
    3. РАЙФФАЙЗЕН – Информационные технологии Фонды акций 30,4
    4. Управление сбережениями – Азия Управление сбережениями фондов 30,3
    5. ВТБ – БРИК Управление активами, фонды акций 27,5
    6. ОТКРЫТИЕ – Китай Фонды Открытия 25,9
    7. Апрель Капитал Акции компаний по добыче сырья 25,4
    8. Открытие – Развивающиеся рынки Фонды Открытия 24,4
    9. РГС – Мировые технологии Управление сбережениями 23,5
    10. Райффайзен – Фонд активного управления Фонды смешанных инвестиций 23,3

    Самые надежные в мире фонды

    Среди лучших и инвестиционных организаций по всем параметрам находятся преимущественно иностранные компании.

    Инвестиционный фонд Где находится Активы
    (миллиардов долларов)
    Fannie Mae Вашингтон, США 3 250
    Freddie Mac Маклин, США 1 946
    Credit Suiss Цюрих, Швейцария 927
    Goldman Sachs Group Нью-Йорк, США 856
    Morgan Stanley Нью-Йорк, США 803
    London Stock Exchange Лондон, Англия 777
    Berkshire Hathaway Омаха, США 535
    Nomura Holdings, Inc Токио, Япония 368
    Shinhan Financial Group Сеул, Корея 308
    State Street Corporation Бостон, США 274
    BlackRock, Inc. Нью-Йорк, США 240
    Voya Financial Нью-Йорк, США 231

    Лучшие европейские фонды

    Название Месторасположение
    High-Tech Grunderfonds Германия
    SpeedInvest Австрия
    PMV Бельгия
    LocalGlobe Великобритания
    Mangrove Capital Partners Люксембург
    Alven Capital Франция
    Swisscom Ventures Швейцария

    Рейтинг самых доходных ПИФов 2019

    Инвестиционный фонд Описание, владельцы Прирост (%)
    1 ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора ВТБ Капитал Управление активами 30
    2 САН – Смешанные инвестиции САН 28
    3 Сбербанк – Природные ресурсы Сбербанк Управление Активами 28
    4 Ингосстрах пенсионный Ингосстрах — Инвестиции 27.4
    5 БКС Драгоценные металлы Брокеркредитсервис 26,5
    6 ВТБ – Индекс МосБиржи ВТБ Капитал Управление активами 25,8
    7 ВТБ – Фонд Акций ВТБ Капитал Управление активами 25,4
    8 Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек Райффайзен Капитал 25,3
    9 Солид – Индекс МосБиржи СОЛИД Менеджмент 25,2
    10 Лидер – Акции Лидер 24,6

    Рейтинг ПИФ по стоимости чистых активов

    Инвестиционный фонд Описание, владельцы СЧА, МЛН RUB
    1 ВТБ – Фонд Казначейский ВТБ Капитал Управление активами 28 322,73
    2 Газпромбанк – Облигации плюс Газпромбанк — Управление активами 23 733,55
    3 Рублевые облигации Пенсионные накопления 23 410,70
    4 Райффайзен – Облигации Райффайзен Капитал 18 468,40
    5 Альфа-Капитал Облигации плюс Альфа-Капитал 17 909,66
    6 Сбербанк – Фонд перспективных облигаций Сбербанк Управление активами 17 809,31
    7 Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец Сбербанк Управление активами 14 464,58
    8 ВТБ – Фонд Сбалансированный ВТБ Капитал Управление активами 13 314,65
    9 Альфа-Капитал Еврооблигации Альфа-Капитал 9 40
    10 Еврооблигации Пенсионные накопления 7 785,54

    Рейтинг ПИФ по объему привлеченных средств

    Инвестиционный фонд Привлеченные средства,
    млн RUB
    1 ВТБ – Фонд Сбалансированный 10 700
    2 Альфа-Капитал Еврооблигации 7 612
    3 ВТБ – Фонд Казначейский 5 540
    4 Альфа-Капитал Баланс 4 236
    5 Сбербанк – Денежный 3 628
    6 ВТБ – Фонд Смешанных инвестиций 3 541
    7 Сбербанк – Природные ресурсы 3 496
    8 ВТБ – Фонд Акций 3 322
    9 Рублевые облигации 2 290
    10 Альфа-Капитал Ликвидные акции 2 269

    Заключение

    Прежде чем вложить средства в какой-либо инвестиционный фонд на территории РФ, каждый должен взвесить все плюсы и минусы и ознакомиться с другими программами увеличения дохода. Надеюсь, я хоть немного помог вам в этом.

    До свидания, уважаемые читатели, подписывайтесь на наш блог и активно обсуждайте интересующие вопросы в социальных сетях.

    20 декабря 2019

    Частный инвестор, предприниматель и основатель портала fonda.pro

    Лучшие фонды на 2023 год: перспективные ПИФ и ETF

    Безопасность и широкая диверсификация через ПИФ и ETF были испытаны на прочность в 2022 году. Как относиться российским инвесторам к фондам в новых реалиях, какие из них будут ожидаемо доходными, обсудили с экспертами

    Фото: Shutterstock

    Фото: Shutterstock

    Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

    В 2022 году частные инвесторы, вкладывающие средства в паевые инвестиционные фонды ( ПИФ ) и иностранные ETF , столкнулись с рисками, которые ранее считались минимально возможными. И часть из этих рисков реализовалась. Тем не менее рынок коллективных инвестиций продолжает функционировать, некоторым фондам удалось выйти в плюс, и «РБК Инвестиции » обсудили с экспертами, что от него ждать в 2023 году.

    Стратегия на 2023 год при инвестировании в ПИФ

    В 2023 году на рынке некоторое время еще будет сохраняться повышенная волатильность , однако этот фактор можно нивелировать регулярными инвестициями, считает руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров. «Для не очень опытных инвесторов, а также тех, кто не готов тратить много времени и сил на анализ рынка, компаний, бумаг, мы рекомендуем подход с регулярными небольшими вложениями — не вкладываться в тот или иной инструмент сразу большой суммой, а разделить ее на равные части и инвестировать через равные промежутки времени, например раз в месяц». Он добавляет, что даже если нет крупной суммы, то регулярные вложения — это лучшая стратегия на 2023 год. Это касается как результата, поскольку стратегия позволит захватить рост рынка, так и психологического комфорта инвестора. «Однозначно можно сказать только одно — в рынке стоит быть, в нем стоит находиться как можно дольше, так как на длинном горизонте рынок растет, а любые кризисные ситуации стоит использовать для наращивания позиций в активах, особенно существенно подешевевших», — подчеркнул Андрей Макаров.

    Фото:Shutterstock

    Если выбирать между активно управляемыми и пассивно следующими за индексами фондами, то в 2023 году предпочтительной будет активная стратегия, уверен генеральный директор управляющей компании «Арикапитал» Алексей Третьяков.

    Управляющие компании в описании и в правилах доверительного управления фондами указывают активный или пассивный подход к управлению. Активный подход предполагает, что управляющий при определенных условиях может менять концентрацию активов фонда, исключать и заменять их на другие. Например, при падении курса валют, ликвидности , изменения кредитной оценки, дивидендных выплат и так далее. Фонд с пассивной стратегией следует за индексом-бенчмарком, соответственно, активы могут приобретаться в него или исключаться из него только после решения индексного комитета, а не самого управляющего. Например, решение об изменениях базы расчета индекса Мосбиржи комитет принимает четыре раза в год, соответственно, все пассивно управляемые фонды, следующие за ним, обязаны провести ребалансировку.

    «Наш опыт показывает, что фонды активного управления оправдывают более высокие расходы инвесторов по сравнению с пассивными стратегиями, опережая индексы-бенчмарки даже в спокойные периоды роста. Вряд ли таким будет 2023 год, а значит, активная стратегия будет актуальной», — говорит Алексей Третьяков. Он добавляет, что не все активные фонды оправдывают повышенную комиссию. Поэтому при выборе фонда инвестору стоит обратить внимание на две вещи: во-первых, насколько в среднем доходность ПИФ опережает индекс с аналогичными или близкими к нему активами, а во-вторых, как превышение платы за управление соотносится с опережением бенчмарка.

    В среднем комиссия в активных ПИФ акций составляет 2–3% в год, в ПИФ облигаций — 1–1,5%, в пассивных ПИФ комиссия должна быть в пределах 0,5% в год.

    Также активную стратегию инвестор может применять самостоятельно, даже инвестируя только в пассивные фонды. «С точки зрения аллокации активов можно применять активную стратегию. Например, в случае сильного снижения рынка акций постепенно увеличивать долю подешевевших акций в портфеле, сокращая долю облигационных фондов», — объяснил инвестиционный советник «Открытие Инвестиций» Алексей Петровский.

    Фото:Handout / Getty Images

    Риски для российских инвесторов в ПИФ

    Инвесторов, которые приобретают инвестиционные паи, управляющие компании традиционно в общих чертах предупреждают о рисках в правилах доверительного управления каждым фондом. Санкции и контрсанкции заставили управляющих работать в совершенно новых условиях.

    «В 2022 году управляющие компании были вынуждены приостановить операции погашения в ПИФ, хранящие зарубежные активы в НРД и других подпавших под санкции депозитариях. Надеюсь, что регуляторы решат проблему, обеспечив доступ пайщиков по крайней мере к незамороженной части активов. Это восстановило бы реноме открытых ПИФ по всем характеристикам равного или более надежного формата инвестиций в сравнении с индивидуальным доверительным управлением или инвестированием через брокерский счет», — говорит об ожиданиях на 2023 год гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.

    Фото:Екатерина Кузьмина / РБК

    «Ключевой момент текущей ситуации — сохраняющаяся экономическая неопределенность в России, поэтому следует при формировании портфеля из ПИФ опираться на свой риск-профиль», — уверен инвестиционный советник «Открытие Инвестиций» Алексей Петровский. Основной риск при покупке паев российских ПИФ — рыночный, когда инвестиции в фонды могут уменьшиться из-за изменений на рынке, полагает руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров. «Но этого риска можно избежать. Например, инвестировав в ПИФ, ориентированные на облигации и акции, иначе говоря, смешанные фонды, или же сформировать высокодиверсифицированный портфель из различных паев ПИФ», — говорит эксперт. Он обращает внимание, что большинство фондов сейчас инвестируют в российские ценные бумаги, поэтому инфраструктурного риска в них нет, то есть заморозить ценные бумаги в них никто не сможет. В то же время нужно проверять фонды на наличие в нем иностранных ценных бумаг . «Если он инвестирует в них [в ПИФ с иностранными активами], то к рыночному риску добавляется инфраструктурный риск», — предупреждает Макаров.

    Фото:Владислав Шатило / РБК

    ПИФ с перспективами роста в 2023 году

    Инвесторам в 2023 году прежде всего нужно защищаться от рисков девальвации рубля и инфляции, по мнению Алексея Третьякова. «Лучшую динамику могут показать фонды валютных активов. Учитывая санкционные риски, предпочтительнее фонды внутренних валютных облигаций: суверенных российских еврооблигаций, замещающих облигаций, облигаций в юанях в случае выравнивания их доходностей с инструментами в долларах и евро», — считает Третьяков. Также он полагает, что могут быть интересны инфляционные облигации федерального займа (ОФЗ), но действительно сильная новая волна инфляции может произойти после девальвации, так что это может быть инвестиционная идея на вторую половину 2023 года.

    Фото:Shutterstock

    По словам Андрея Макарова, ретроспективный анализ показывает, что наибольший потенциал на будущее открывается у фондов, пострадавших в недалеком прошлом и настоящем. «Поэтому мы считаем, что в 2023 году стоит рассмотреть ПИФ, которые инвестируют в рынок акций. Ожидается, что в следующем году он будет восстанавливаться. По нашим оценкам, рост рынка может составить более 25%. Также мы ожидаем высоких дивидендных выплат от российских компаний в 2023 году — более 10%, что также скажется на росте стоимости фондов, или же дивиденды и проценты по купонам можно будет получать с помощью фондов с ежеквартальной выплатой дохода. Это новый инструмент на российском рынке, который появился в 2022 году», — полагает эксперт. Макаров считает наиболее перспективными фонды, инвестирующие в акции ИТ-компаний — бенефициаров ухода иностранных компаний с российского рынка, а также ПИФ на акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, компаний из потребительского и промышленного секторов.

    • ОПИФ «Райффайзен — Сырьевой сектор» — +4,21% (специализация — нефтегазовая промышленность);
    • ОПИФ «Арикапитал — Мировые рынки» — +1,59% (широкий рынок).

    Фото:Владислав Шатило / РБК

    Наиболее интересными выглядят фонды на рублевые облигации, говорит аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. «Двузначные доходности к погашению позволяют перекрыть инфляцию, а если учитывать, что ключевая ставка в среднесрочной перспективе с большой долей вероятности будет снижена, то инвестор сможет даже обогнать инфляцию из-за роста цен облигаций», — отмечает аналитик.

    Алексей Петровский предлагает за основу портфеля взять фонды акций и облигаций. «На мой взгляд, следует осторожнее относиться к фондам, которые инвестируют в инструменты недружественных стран, так как это несет за собой дополнительные неуправляемые риски», — напомнил он.

    Топ-10 открытых и биржевых ПИФ по доходности за год

    1. ОПИФ «Сканер» — 17,02% (специализация — корпоративные облигации);
    2. ОПИФ «Арикапитал — ИнвестХироуз» — 13,60% (смешанный);
    3. ОПИФ «Мой капитал Облигации» — 13,36% (все секторы облигаций);
    4. ОПИФ «ИнтеллектФонд» — 12,43% (все секторы облигаций);
    5. БПИФ «БСПБ — Корпоративные облигации 1000» — 12,29% (все секторы облигаций);
    6. ОПИФ «Мой сейф» — 11,35% (корпоративные облигации);
    7. ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Облигации» — 11,31% (корпоративные облигации);
    8. ОПИФ «ДОХОДЪ. Перспективные облигации» — 11,13% (корпоративные облигации);
    9. БПИФ «БСПБ — ОФЗ 1000» — 10,97% (государственные облигации);
    10. БПИФ «Российские облигации» — 10,95% (корпоративные облигации).

    Данные по доходностям за год в списках топ ПИФ приведены по информации Investfunds.ru за период с 30 ноября 2021 года по 30 ноября 2022 года. При сравнении ПИФ по доходности учитываются расходы пайщиков, удерживаемые управляющими компаниями из средств ПИФ: комиссии за доверительное управление, вознаграждение спецдепозитарию и прочие расходы. Не учитываются расходы, которые пайщик несет самостоятельно: скидки и надбавки, а также налоги при погашении паев.

    ETF для российских инвесторов в 2023 году

    Инвестирование в зарубежные биржевые фонды (ETF) останется актуальной инвестиционной стратегией, но в связи с инфраструктурными рисками российские инвесторы будут стараться вкладываться в них через зарубежную инфраструктуру, считает гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.

    При инвестировании через иностранных брокеров в первую очередь интересны наиболее популярные фонды акций — SPY и QQQ, а также GLD ETF на золото и другие товарные ETF, говорит инвестиционный советник «Открытие Инвестиций» Алексей Петровский. «В связи с ростом рыночных ставок в долларах США могут быть интересны для вложений ETF на корпоративные облигации инвестиционного уровня, например LQD. В то же время надо быть осторожными с вложениями в фонды, использующие в качестве активов срочные инструменты», — предупреждает эксперт.

    Несмотря на блокировку приобретенных ранее квалифицированными российскими инвесторами ETF-фондов из-за нарушения моста между депозитариями НРД и Euroclear, ETF-фонды по-прежнему остаются одним из наиболее удобных способов вложений в тот или иной сектор или тематику, а сам рынок ETF продолжает активно расти, отметил аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. «С учетом того, что СПБ Биржа недавно запустила торги крупнейшими ETF-фондами для квалифицированных инвесторов, что вновь открыло доступ к данному рынку для российского инвестора, мы не видим причин для отказа от инвестирования части активов в них», — заключил аналитик.

    Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Доля удовлетворения заявок при первичном размещении на бирже (IPO). Например, заявка, поданная инвестором может быть удовлетворена на 30% — это и есть величина аллокации. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

    Ольга Копытина

    Ольга Копытина

    Источник https://fonda.pro/investitsionniy-fond.html

    Источник https://quote.rbc.ru/news/article/63a5d1789a7947746eecd23b

    Читать статью  Что такое инвестиции и как стать инвестором: обзор

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *