Что такое торговая сессия на фондовом рынке

Что такое торговая сессия на фондовом рынке

Торговая сессия, премаркет и постмаркет: определения основных терминов фондового рынка

В отличие от рынка Forex, где торговля доступна в любое время суток, на фондовом рынке существует определенный промежуток времени, когда инвесторы могут продавать и покупать активы. Торговый день фондовой биржи делится на три периода: торговая сессия, премаркет и постмаркет. Чтобы повысить эффективность инвестиционного процесса, инвестору важно знать о нюансах и возможностях каждого из них.

Определения и особенности торговой сессии, премаркета и постмаркета детальнее рассмотрим в статье.

Что такое торговая сессия?

Торговая сессия — это ограниченный по времени период, когда биржа официально открыта для торговли ценными бумагами, например, акциями, облигациями и деривативами. В начале торговой сессии для активов устанавливается цена открытия, а в конце — цена закрытия. Регулирование и контроль торговых сессий на фондовых биржах могут отличаться в зависимости от географического расположения и юрисдикции биржи.

Взаимодействие покупателей и продавцов во время торговой сессии создает рынок и формирует цены на активы. Рассмотрим ключевые особенности торговой сессии.

1) Регулярные часы торговли. Торговая сессия проходит в одни и те же торговые часы, установленные биржей. Они зависят от географического расположения и специфических рыночных правил.

2) Разнообразие ордеров. Инвесторы могут размещать различные типы ордеров на покупку или продажу ценных бумаг, например, рыночные, лимитные и стоп-ордера.

3) Установление цен. Во время торговой сессии определяется справедливая рыночная стоимость активов на основе динамики спроса и предложения.

4) Открытие и закрытие рынка. Открытие рынка — это время, когда биржа официально начинает принимать заявки. Закрытие рынка — время, когда биржа прекращает прием новых заявок. В это время могут увеличиваться объемы торговых операций и волатильность цен.

5) Высокая ликвидность. В период торговой сессии ликвидность активов выше, чем в дополнительные часы торговли на премаркете и постмаркете.

Понимание особенностей торговой сессии помогает инвестору правильно выстраивать процесс торговли, анализировать рыночные данные и выбирать подходящие финансовые инструменты.

Что такое премаркет и постмаркет?

Помимо основной торговой сессии существуют дополнительные часы торговли на фондовых биржах — премаркет и постмаркет. Основные цели их появления — сбалансировать рынок и избежать высокой волатильности во время открытия и закрытия торговой сессии, а также предоставить инвесторам дополнительные возможности для заработка на фондовом рынке.

Определение премаркета

Премаркет — это расширенные часы торговли активами до официального начала торговой сессии. Продолжительность премаркета устанавливается отдельно каждой биржей и может варьироваться от 1.5 до 4 часов. Премаркет также называют аукционом открытия.

Торговля на премаркете позволяет получить доход, предугадав изменения цены на основе анализа новостей и экономических данных, которые публикуются до начала торговой сессии. Например, за час до официальных торгов компания публикует квартальный отчет, где указано о росте дохода и увеличении дивидендов инвесторам. Участник рынка может предположить, что цена акций компании вырастет на момент открытия, и разместить отложенный ордер на покупку по более выгодной цене.

Определение постмаркета

Постмаркет — это расширенные часы торговли активами после официального завершения торговой сессии. Продолжительность постмаркета может оличаться в зависимости от биржи. Постмаркет также называют аукционом закрытия.

Торговля на постмаркете — это возможность определить наиболее оптимальную цену закрытия, а также завершить те сделки, которые по какой-либо причине остались открытыми после окончания торговой сессии (если инвестор придерживается дневной стратегии торговли ).

Важно. В дополнительные часы торговли инвестор может размещать только отложенные ордера. До начала торговой сессии такие ордера выполняются только в случае, если размещается встречный ордер по такой же цене. Например, первый инвестор размещает ордер на покупку 10 лотов акций, а второй — на продажу 7 лотов этих же акций. Тогда ордер первого инвестора выполняется только на эти 7 лотов, а ордер на оставшиеся 3 лота выполнится уже после начала торговой сессии (на премаркете) или аннулируется (на постмаркете).

Преимущества и недостатки премаркета и постмаркета

Торговля на премаркете и постмаркете доступна как институциональным, так и розничным инвесторам. Чтобы использовать возможности торговли в расширенные часы, важно знать об основных преимуществах и недостатках.

Рассмотрим основные преимущества премаркета и постмаркета.

— Торговля на новостях. Инвестор может разместить ордер, основываясь на новостях и данных, которые публикуются до начала торговой сессии. Это позволит опередить инвесторов, которые торгуют только во время официальной торговой сессии.

— Закрытие сделок. У инвестора есть возможность продать ненужные акции по оптимальной цене закрытия и не ждать начала следующего торгового дня.

— Определение выгодной цены. В дополнительные часы инвестор размещает ордера, устанавливая наиболее выгодную для себя цену.

Теперь рассмотрим основные недостатки премаркета и постмаркета.

— Низкая ликвидность. Для торговли в расширенные часы характерна низкая ликвидность активов из-за меньшего количества активных инвесторов и низкого объема торгов.

— Высокая волатильность. Меньшее количество торгующих инвесторов также может негативно повлиять на волатильность цен на фондовом рынке во время дополнительных торговых часов.

— Ограниченное количество активов. Для торговли на премаркете и постмаркете доступен только ограниченный список активов, который устанавливается биржей или брокером.

Резюме

Премаркет и постмаркет — важная составляющая торговли на фондовом рынке. Они предоставляют инвесторам возможность реагировать на новости, события и отчеты, опубликованные вне периода основных торговых сессий.

У торговли в дополнительные часы есть преимущества и недостатки, которые важно учитывать при построении инвестиционной стратегии и оценке возможных рисков. Инвесторам стоит понимать особенности премаркета и постмаркета, которые предоставляют не только дополнительные возможности для получения дохода, но и имеют определенные ограничения и нюансы.

Торговлю на премаркете и постмаркете рекомендуется рассматривать инвесторам, которые уже имеют опыт инвестирования на фондовом рынке и обладают навыками технического и фундаментального анализа .

Часы рыночной торговли

С развитием цифровых технологий, торговля на мировых биржах все больше происходит онлайн. Но это не значит, что какая-нибудь биржа может себе позволить торговать круглосуточно. Как и раньше, у них есть свои часы работы и четкий график. Более того, фондовые биржи все так же сильно привязаны к своему географическому месторасполажению, часовым поясам и законам стран, в которых они находятся. Благодаря расположению бирж в разных часовых поясах торговля на мировом фондовым роынке проходит практически круглосуточно.

Время работы мировых бирж

Торговая сессия — это время работы фондовой биржи. Торговые сессии не проводятся в выходные дни: субботу и воскресенье.

Торговая сессия делится на:

• Пре-маркет — позволяет трейдерам приобретать желаемые акции по самой выгодной цене на специальном торговом аукционе. Эмитенты этих акций, в свою очередь, могут ожидать скачок интереса к ним в начале торговой сессии, так как на пре-маркете создается основной расклад начала торговой сессии.
• Основная торговая сессия — главное время работы биржи.
• Пост-маркет — дает возможность аналитикам собрать необходимые данные после торгового дня и сделать предварительные прогнозы на следующий торговый день. Те участники рынка, которые не вышли из торгов во время торгового дня, могут использовать время пост-маркета и проводящийся на нем торговый аукцион для этой возможности.

Продолжительность пре-маркета и пост-маркета определяются самой биржей и зависят от того, где проходят. Их время варьируется от 15 минут до часа.

Все торговые сессии подразделяются на четыре типа:

Тихоокеанская торговая сессия

Включает в себя две крупных биржы региона: ASX (Австралийская биржа) и NZX (Новозеландская биржа). Отличается слабой волатильностью и умеренным ритмом торговли, что сказывается на уменьшении торговых рисков. Это обуславливается тем, что торговая сессия попадает на «период затишья» в торговле — между работами Американской и Азиатской торговыми сессиями. Во время этой торговой сессии происходит торговля индексом S&P/ASX 200. Торговая сессия проходит с 0:00 до 9:00 (МСК).

Азиатская торговая сессия

Включает такие крупные биржы как TSE (Токийская биржа), HKSE (Гонконгская биржа), SGX (Сингапурская биржа). Помимо них, в Азиатской торговой сессии участвуют: TASE (Израильская биржа), BSE (Индийская биржа), фондовые биржы Китая, DFM (ОЭА) и Саудовская фондовая биржа, KRX (Корейская биржа), SGX (Сингапурская биржа) и многие другие. Среди торгуемых индексов: NIKKEI, TOPIX и Hang Seng.

Торговая сессия проходит с 3:00 до 12:00 (МСК).

Европейская торговая сессия

Самая волатильная из торговых сессий. Благодаря очень удобному времени работы, охватывает работу сразу несколько крупнейших бирж в Лондоне (LSE), Париже, Цюрихе, Франкфурте (FWR), Швейцарии (SWX), Испании (BM) и Люксембурге. Часы работы пересекаются с работой Азиатской торговой сессией и Американской торговой сессией, что ускоряет время котировок. Среди торгуемых индексов: DAX, Euro Stoxx, FTSE, FTSE MIB, SMI, САС 40, IBEX 35, RTSI. Торговая сессия проходит с 10:00 до 18:00 (МСК).

Американская торговая сессия

Самая крупная в объеме торговли сессия. Состоит из двух торговых площадок: в Нью-Йорке (NYSE) и Чикаго (CME) и пересекается с временем работы торговой сессии в Лондоне. Таким образом, на американскую торговую сессию приходится основной объем всех мировых торгов и самые важные рыночные соглашения, влияющие на мировую экономику. Среди торгуемых индексов: NASDAQ, Dow Jones, S&P 500, S&P/TSX, ХАХ Mex, IPC BOVESPA.
Торговая сессия проходит с 16:00 до 23:00 (МСК).

Время работы основных торговых бирж (GMT+3)

• Чикагская товарная биржа (CME). С 18:00 до 02:00
• Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). С 16:20 до 22:30
• Нью-Йоркская биржа металлов (COMEX). С 15:50 до 21:30
• Межконтинентальная биржа (ICE). С 16:00 до 23:00
• Консорциум европейских бирж (EURONEXT). С 11:00 до 19:30
• Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (LIFFE). С 04:00 до 00:00
• Европейская биржа деривативов (EUREX). С 10:00 до 00:00
• Российские торговые системы (РТС и RTS). С 10:30 до 18:45
• Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ и MICEX). С 10:30 до 18:45
• Токийская зерновая биржа (TGE). С 3:00 до 10:45
• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). С 17:30 до 00:00
• Электронная система торговли акциями (NASDAQ). С 17:30 до 00:00
• Американская фондовая биржа (AMEX). С 17:30 до 00:00.
• Лондонская фондовая биржа (LSE). С 11:00 до 19:30
• Франкфуртская фондовая биржа (FWR). С 11:00 до 22:00
• Токийская фондовая биржа (TSE). С 3:00 до 9:00
• Гонконгская фондовая биржа (HKSE). С 5:00 до 11:00
• Миланская фондовая биржа (MIB). С 11:00 до 19:30
• Швейцарская фондовая биржа (SWX). С 11:00 до 19:30
• Мадридская фондовая биржа (MSE). С 11:00 до 19:30

Несмотря на то, что биржи имеют точные часы работы, это не значит, что на них нельзя заходить онлайн, смотреть новые котировки и оставлять ордера. Просто нужно четко понимать, что оставленный ордер будет исполнен только с открытием торговой сессии и не раньше.

FAQ

Далеко не каждый трейдер задается вопросом о значении времени при совершении сделки. Какой период является оптимальным для торговой операции? Публикаций на данную тему в современных справочниках очень мало. Аналитикам удалось собрать рекомендации в одном материале.

Определяем «золотой» час!

В построении успешной торговой стратегии важна каждая деталь. Выбирая время заключения сделки, опытные игроки рынка предпочитают следовать двум основным правилам.

Время евро, фунта и франка

Оптимальным периодом для работы с валютными парами является временной промежуток с 10 утра до 10 вечера. Японской денежной единицей следует оперировать в ранние часы. Благоприятными признают отрезки с 3 ночи до 8 утра. Получить хороший результат от обращения йены можно и позже – с 15 дня до 22 часов вечера. Все измерения приведены по МСК.

Роль новостного календаря

Вторым правилом успешного трейдинга является использование данных международного экономического календаря. Выставлять ордер опытные участники предпочитают за некоторое время до выхода новости.

Альтернативный график

1. При совершении торговых операций в течение дня вопрос о времени отпадает. Оценку свечи проводят в период ее формирования, либо некоторое время спустя (ночные или утренние часы).
2. Лица, заключающие сделки по H4, не заботятся об определении оптимального периода. Сигналом к действию становится формирование некоей картины на графике. Момент достижения границы, выход цены за пределы диапазона – все это является стартом. Такие трейдеры проводят постоянный мониторинг и ожидают окончания циклов. Изучением сведений они занимаются каждые 4 часа, а иногда и чаще.
3. Когда период сделки или момент открытия позиции проводят по H1, используют сложившийся порядок. Максимальные колебания котировок происходят в одно время. Торги M15, M30 и M5 проводят в ранние часы утра (с 3.00 до 5.00), до обеда (около 10.30), во второй половине дня (в 13.00) или в период наивысших волнений (с 16.00 до 19.00).

Аналитики напоминают, что рекомендации и общие правила нельзя рассматривать в качестве жесткой инструкции. Это лишь ориентир, который поможет правильно скорректировать стратегию.

Источник https://s-group.io/ru/media-center/trading-session-pre-market-and-after-hours-trading-definitions-of-key-stock-market-terms

Источник https://www.fiboforex.org/analytics-and-training/analytics/trading-hours/