Что такое справедливая стоимость в МСФО

Что такое справедливая стоимость в МСФО

Бухгалтер любой отечественной компании знаком с понятием “справедливая стоимость МСФО”, но только в другой его формулировке — “текущая рыночная стоимость”. Причем четких рекомендаций по ее формированию или конкретного описания термина ни одно положение по бухгалтерскому учету не дает. Чтобы решить эту проблему, специально введен МСФО (IFRS)13 “Оценка справедливой стоимости”.

Цели МСФО 13

В результате финансовой деятельности организации информация относительно ее активов может либо существовать, либо отсутствовать. Поэтому определить настоящую рыночную стоимость активов может быть довольно непросто. Чтобы понимать, что такое справедливая стоимость в МСФО, необходимо сразу определить цели его использования:

• стандарт МСФО 13 дает конкретное определение понятия “оценка справедливой стоимости”;
• стандарт в полном объеме описывает методы определения справедливой стоимости;
• стандарт позволяет предоставить информацию о справедливой стоимости в полном объеме, учитывая возможные риски и выгоды для всех участников рынка.

Однако важно отметить, что МСФО (IFRS) 13 не вносит каких-либо изменений в порядок учета, а только формализует подходы к определению справедливой стоимости.

Что подразумевает понятие “справедливая стоимость”

Справедливая стоимость по МСФО — это реальная цена активов на момент продажи или сумма, уплаченная непосредственно в момент передачи обязательств от одного участника рынка другому.

Относительно определения справедливой стоимости важно отметить два основных момента.

Во-первых, стандарт устранил следующую неопределенность в оценке справедливой стоимости: справедливая стоимость – это цена покупателя или цена продавца?

Исходя из определения видно, что справедливая стоимость:

• для актива – это цена покупателя (цена, которая может быть получена от покупателя при продаже актива);
• для обязательства – это цена принимающей стороны (при этом обязательство должно быть принято принимающей стороной непогашенным).

Однако при наличии разницы (спреда) в ценах покупателя и продавца:

• использование цен покупателя для активов и цен принимающей стороны для обязательств является правом, а не обязанностью;
• разрешено использование среднерыночного ценообразования.

Во-вторых, стандарт устанавливает следующие критерии для определения участников рынка.

Участники рынка – покупатели и продавцы на основном (или наиболее выгодном) рынке, которые:

• независимы друг от друга;
• хорошо осведомлены и имеют необходимую информацию об операции и ее предмете (активе или обязательстве);
• имеют возможность и желают участвовать в операции с данным активом или обязательством.

Если говорить о МСФО 13 “Оценка справедливой стоимости” кратко, то стандарт введен специально для упрощения проведения любых сделок на международном рынке.

Условия определения оценки справедливой стоимости

Порядок оценки справедливой стоимости актива или обязательства можно условно разделить на 4 шага.

Шаг 1. Выявляем особенности актива или обязательства:

• определение справедливой стоимости по МСФО проводится исходя из пожеланий участников рынка (например, учитывается любое ограничение на использование или продажу актива, а также на его состояние, что может повлиять на его окончательную стоимость)
• объекты оценки могут представлять собой группу активов или комплекс обязательств
• единица учета регулируется на основании МСФО, использующимся для объекта оценки.

Шаг 2. Определяем основной рынок для актива (обязательства) либо наиболее выгодный и его особенности (рынок активен или нет).

• по умолчанию используется рынок, на котором компания-владелец актива совершает большинство своих сделок
• под наиболее благоприятным рынком подразумевается рынок с максимальным уровнем активности объекта оценки
• наиболее благоприятным рынком не может быть рынок, доступ к которому на момент совершения сделки отсутствует

Шаг 3. Определяем, какими данными для оценки мы обладаем, и ранжируем их в соответствии с иерархией исходных данных.

• уровень 1 (наибольший приоритет) – это котируемые (некорректируемые) цены на активных рынках для идентичных товаров или обязательств на дату оценки;
• уровень 2 – это исходные данные, не являющиеся котируемыми ценами (уровень 1), но которые наблюдаемы прямо или косвенно:
  • котируемые цены на аналогичные активы и обязательства на активных рынках;
  • котируемые цены на идентичные/аналогичные активы и обязательства на неактивных рынках;
  • прочие наблюдаемые исходные данные (процентные ставки, ставки вознаграждения, кривые доходности; кредитные спреды);

  Шаг 4. Проводим оценку одним из трех методов (в зависимости от уровня исходных данных).

  

  • рыночный подход (используется информация о рыночных сделках с идентичными либо аналогичными активами и обязательствами);
  • затратный подход (определяется сумма, требуемая в настоящий момент для замены производительной способности актива (текущая стоимость замещения));
  • доходный подход (приведенные (дисконтированные) будущие потоки денежных средств (или доходы/расходы) к единой сумме на текущий момент на основе текущих рыночных ожиданий).

  Уровни иерархии справедливой стоимости по МСФО

  Согласно МСФО (IFRS) 13 иерархия справедливой стоимости (‘fair value hierarchy’) состоит из трехуровневых исходных данных. Они базируются на рынке, доходах и ценах. Информация самого высокого приоритета имеет 1-й уровень, самого низкого – 3-й. Компания должна больше всего использовать данные первого уровня, основанных на сведениях рынка, и меньше всего применять данные третьего уровня – так называемых данных, которые не наблюдаются и основаны на финансовых прогнозах, статистике волатильности и оценке среднерыночного значения.

  С помощью этой иерархии определяют уровень приоритетности первичной информации в ходе оценки справедливой стоимости. Вот из чего состоят показатели каждого из них:

  • Исходные данные Уровень 1 – это некоректированные текущие рыночные цены для одинаковых обязательств и активов, которые доступны для компании в момент оценки. Компаниям запрещено корректировать рыночные цены. В этот список не входят цены, не отражающие справедливую стоимость, если в период между котировкой и оценкой произошло значительное событие. Источниками наблюдаемых исходных данных являются: валютные рынки, дилерские рынки, посреднические рынки, рынки «от принципала к принципалу».

  Пример: цены, котирующиеся на рынке ценных бумаг. Компаниям необходимы возможности быстрого доступа к рынку в конкретный день оценивания. Активными рынками называют рынки, проводящие достаточный объем операций, позволяющий регулярно получать данные об оценках. В стандарте IFRS 13 предусмотрены также критерии для использования альтернативных способов оценивания.

  Примечательно, что справедливой стоимостью считают цену, которая сложилась на основном рынке и не зависит от того открыта она, или ее получили путем расчетов. Для активов и обязательств может существовать и другой рынок с большей потенциальной выгодой на дату оценки. Но цена на таком рынке не может считаться справедливой стоимостью, если он не является основным для компании.

  • Исходные данные Уровень 2 – это подтвержденные рыночной информацией цены, котирующиеся по сходным активам или обязательствам на активных рынках и которые отличаются от котируемых цен уровня 1. Таким данным могут понадобиться поправки. В случае, когда последние окажутся значительными, то возникнет необходимость перенести справедливую стоимость к Третьему уровню.
  • Исходные данные Уровень 3 – это исходная информация, которую невозможно наблюдать. Предприятиям важно в полной мере использовать данные первого и второго уровней, и сократить работу с информацией уровня 3. В нее входят: внутренние показатели, допущения, полезные участникам рынка для определения цены на актив или обязательство, в том числе рисковые допущения. Также в них должны присутствовать: риск, присущий определенному методу оценки для оценивания справедливой стоимости, а еще риск с подобными характеристиками для этого метода оценки.

  Предприятия должны собирать ненаблюдаемые исходные данные на основе всех доступных сведений в текущих ситуациях, в том числе включать собственные данные организации. Эти данные возможно корректировать, если это допускает специфика организации или другие участники рынка могли бы использовать другую информацию.

  Если исходные данные, которые используют для оценки справедливой стоимости обязательства и актива, находятся на разных уровнях иерархии справедливой стоимости, то вся такая оценка относится к тому же иерархическому уровню, что и значительные для оценки параметры самого низкого уровня.

  Цель описанной выше иерархии заключается в донесении пользователю основы для оценок справедливой стоимости, которая помогает сформировать собственный уровень доверия к подобным оценкам и сопоставлять оценки справедливой стоимости компаний.

  Что дает МСФО (IFRS) 13

  Справедливая стоимость в соответствии с МСФО предполагает соблюдение определенных условий, которые делают процесс совершения сделки максимально прозрачным. Итак, по умолчанию принято считать, что:

  • стороны совершают сделку, исходя из собственных экономических интересов;
  • стороны не имеют друг перед другом обязательств, способных повлиять на справедливую стоимость активов или обязательств;
  • владелец актива или обязательства предоставил полную информацию об объекте сделки;
  • участники сделки при ее совершении получат экономические выгоды.

  Как видите, использование IFRS 13 значительно упрощает проведение сделок для всех участников рынка, исключая любую возможность мошенничества или сокрытия информации. Конечно, полностью описать все преимущества перехода на МСФО в одной статье довольно сложно. Пройдите тест на знание основ МСФО на странице курса нашей академии.

  Оценка справедливой стоимости для целей МСФО

  

  Цель оценки справедливой стоимости, согласно МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», заключается в том, чтобы определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка по продаже актива или передаче обязательства между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях. В данной статье рассматриваются основные методы оценки справедливой стоимости и их разновидности, а также критерии их выбора.

  Оценка справедливой стоимости требует, чтобы компания определила следующие компоненты (МСФО (IFRS) 13, Приложение B, п. B2.):

  1. актив или обязательство, подлежащие оценке (соответственно единице учета);
  2. в отношении нефинансового актива — базовую предпосылку, являющуюся уместной для оценки (сообразно наилучшему и наиболее эффективному использованию этого актива);
  3. основной (или наиболее выгодный) рынок в отношении данного актива или обязательства;
  4. метод оценки, необходимый для определения справедливой стои­мости с учетом наличия информации для получения исходных данных, представляющих собой допущения, которые использовались бы участниками рынка при определении цены на актив или обязательство, а также уровень в иерархии справедливой стоимости, к которому относятся эти исходные данные.

  На практике при оценке справедливой стоимости актива или обязательства наиболее сложным моментом является последний пункт, а именно выбор метода оценки и его применение.

  Классификация методов оценки

  В соответствии со стандартом «компания должна выбрать такой метод оценки, который был бы уместен в данных обстоятельствах, для которого существовало бы достаточно информации для оценки справедливой стоимости и который позволил бы компании в большей степени использовать рыночные данные и в меньшей степени нерыночные допущения и предположения». (МСФО (IFRS) 13, п. 61.)

  МСФО (IFRS) 13 в п. 62 определяет три основных метода оценки для определения справедливой стоимости активов или обязательств:

  1. рыночный подход;
  2. доходный подход;
  3. затратный подход.

  В рамках этих подходов существуют виды оценки, которые применяются в зависимости от типа актива (обязательства). Их мы и рассмотрим далее.

  Сразу стоит отметить, что указанные подходы не могут одновременно применяться ко всем активам и обязательствам. При расчете справедливой стоимости актива (обязательства) компания может использовать один или несколько подходов в зависимости от характеристики оцениваемого объекта и наличия необходимых и достаточных данных для оценки. Например, если компания определяет справедливую стоимость активов или обязательств, которые котируются на регулируемом рынке, то в данном случае достаточно использовать только один рыночный подход. Если же компания производит оценку бизнеса, то будет более правильным использовать несколько подходов. При использовании нескольких подходов полученные результаты, как правило, оцениваются и взвешиваются и рассчитывается разумный диапазон справедливой стоимости. Справедливая стоимость будет представлять собой ту величину в пределах данного диапазона, которая является наиболее репрезентативной в сложившихся обстоятельствах. (МСФО (IFRS) 13, п. 63.)

  В таблице ниже представлены основные подходы и их виды.

  Рыночный подход

  Доходный подход

  Затратный подход

  Метод сравнения сопоставимых компаний (guideline company method) в основном используется при оценке финансовых инструментов

  Метод дисконтирования денежных потоков (discounted cash flow method) — наиболее популярный метод в рамках доходного подхода; чаще всего используется при оценке бизнеса

  Метод скорректированных чистых активов (adjusted nets assets method) может использоваться при оценке бизнеса

  Метод сравнения сопоставимых сделок (comparable transactions method) используется при оценке различных активов, котируемых на ре­гулируемом рынке

  Метод освобождения от роял­ти (relief from royalty method) используется при оценке нематериальных активов, например торговых знаков, патентов

  Метод стоимости замещения (current replacement cost method) в основном используется при оценке основных средств

  Метод сравнения прямых продаж (direct sales comparison method) в основном используется при оценке коммерческой недвижимости

  Метод избыточных прибылей (multi-period excess earnings method) используется при оценке гудвилла и нематериальных активов

  Рыночный подход

  Рыночный подход МСФО (IFRS) 13 определяет как «метод оценки, который использует цены и другие данные, основанные на результатах рыночных сделок, связанных с участием идентичных или сопоставимых активов и обязательств, или группы активов и обязательств (например, бизнес)».

  Рыночный подход: достоинства и недостатки

  Достоинства

  Недостатки

  Данный подход наиболее точно отражает рыночную стоимость активов (обязательств) или бизнеса

  Не всегда возможно определить основной рынок для определенных видов сделок

  При использовании данного подхода в наименьшей степени применяются нерыночные оценки и допущения

  Могут быть сложности в оценке сопоставимых рыночных сделок из-за отсутствия общедоступной информации

  Данный подход наилучшим образом определяет справедливую стоимость в соответствии с трактовкой стандарта

  Возможно допущение грубых ошибок в применении корректировок к выбранным рыночным сделкам — аналогам

  Справедливая стоимость, рассчитанная с помощью рыночного подхода, подвержена изменению из-за волатильности рынка (например, снижается рыночная капитализация компании вследствие ухудшения экономической ситуации в стране)

  Основные шаги при применении рыночного подхода (на примере метода сравнения сопоставимых сделок):

  1. проводится анализ и изучение рынка, а также сегмента, к которому принадлежит оцениваемый объект;
  2. осуществляется поиск и идентификация аналогичных (сопоставимых) сделок на рынке;
  3. после нахождения аналогичных сделок производится сопоставление их с оцениваемым объектом;
  4. к выбранным сделкам применяются корректировки для сближения с оцениваемым объектом;
  5. определяется справедливая стоимость оцениваемого объекта.

  Доходный подход

  Доходный подход МСФО (IFRS) 13 определяет как «метод оценки, который приводит будущие денежные доходы и расходы („денежные потоки“) к текущей (дисконтированной) стоимости. Справедливая стоимость определяется исходя из текущих ожиданий рынка о будущих денежных потоках».

  Доходный подход: достоинства и недостатки

  Достоинства

  Недостатки

  Стоимость актива или бизнеса равна текущей стоимости всех будущих выгод, генерируемых данным активом или бизнесом

  Прогноз будущих денежных потоков может отличаться от фактических результатов

  Входящие данные, используемые в модели, могут быть изменены в зависимости от специфики оцениваемого объекта или бизнеса (например, премия за риск, прогнозируемый рост, прогнозируемый уровень денежного потока и т. д.)

  Компания может неправильно выбрать ставку дисконтирования или неправильно оценить рискованность будущих денежных потоков, что серьезно может повлиять на расчет справедливой стоимости

  Расчет модели довольно прост, и следствием этого может быть:

  • упрощение;
  • недостаток анализа;
  • использование нецелесообразных данных, например завышенного коэффициента роста в прогнозном периоде или неправильной ставки дисконтирования

  Рассмотрим некоторые примеры использования доходного подхода.

  Метод дисконтирования денежных потоков (Discounted cash flow method)

  Метод дисконтирования денежных потоков определяет стоимость актива или бизнеса путем расчета его стоимости в зависимости от ожидаемых доходов за будущие периоды, приведенных к текущему периоду.

  Основные шаги при применении метода дисконтирования денежных потоков:

  1. определяется актив или группа активов и обязательств (бизнес), подлежащих оценке;
  2. определяется прогнозный период (например, пять лет);
  3. прогнозируются будущие денежные потоки, которые будут генерироваться оцениваемым активом или бизнесом (как правило, используются денежные потоки после уплаты налогов; будущие денежные потоки определяются на основе различных сценариев с учетом разной степени вероятности);
  4. определяется ставка дисконтирования (она выбирается исходя из стоимости денег во времени и рисков, связанных с будущими денежными потоками; выбор подходящей ставки дисконтирования является одной из спорных тем, возникающих в процессе оценки);
  5. будущие денежные потоки за прогнозный период приводятся (дисконтируются) к текущей стоимости с использованием соответствующей ставки дисконтирования, таким образом рассчитывается приведенная стоимость актива за прогнозный период;
  6. определяется текущая стоимость будущих потоков в постпрогнозный период (терминальная стоимость), если в этом есть необходимость;
  7. определяется справедливая стоимость бизнеса путем суммирования приведенной и терминальной стоимости (то есть суммирования всех текущих стоимостей будущих денежных потоков в прогнозный и постпрогнозный периоды).

  Пример 1
  Расчет справедливой стоимости методом дисконтирования денежных потоков (доходный подход)

  Приведенная ниже модель позволяет рассчитать справедливую стоимость бизнеса при использовании метода дисконтирования будущих денежных потоков.

  Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	Год 5	Последующие годы
  Прибыль до вычета налогов и уплаты процентов (Earnings before interests and taxes, или EBIT)	А1	А2	А3	А4	А5
  Налог на прибыль	B1 = A1 × × ставка налога на прибыль	B2 = A2 × × ставка налога на прибыль	B3 = A3 × × ставка налога на прибыль	B4 = A4 × × ставка налога на прибыль	B5 = A5 × × ставка налога на прибыль
  Прибыль после налогообложения	A1 − B1	A2 − B2	A3 − B3	A4 − B4	A5 − B5
  Амортизация ОС и НМА (Depreciation and amortization)	С1	С2	С3	С4	С5
  Увеличение оборотного капитала (increase in working capital)	D1	D2	D3	D4	D5
  Капитальные расходы (capital expenditure)	E1	E2	E3	E4	E5
  Денежные потоки после уплаты налогов (after tax cash flow)	F1 = A1 − − B1 + C1 − D1 − E1	F2 = A2 − − B2 + C2 − D2 − E2	F3 = A3 − − B3 + C3 − D3 − E3	F4 = A4 − − B4 + C4 − D4 − E4	F5 = A5 − − B5 + C5 − D5 − E5
  Фактор текущей стоимости (при ставке дисконтирования x %)	y1 = 1 / / (1 + x)	y2 = 1 / / (1 + x) 2	y3 = 1 / / (1 + x) 3	y5 = 1 / / (1 + x) 4	y5 = 1 / / (1 + x) 5
  Текущая стоимость будущих денежных потоков («приведенная стоимость») в прогнозный период (год 1 — год 5)	F1 × y1	F2 × y2	F3 × y3	F4 × y4	F5 × y5
  Текущая стоимость будущих денежных потоков в постпро­гнозный период («терминальная стоимость») (год 6 и далее)	G*
  Справедливая стоимость бизнеса (Business enterprise value, или BEV)	Справедливая стоимость бизнеса = = F1 × y1 + F2 × y2 + F3 × y3 + F4 × y4 + F5 × y5 + G

  * G — терминальная стоимость, то есть стоимость будущих денежных потоков, ожидаемых за пределами периода прогнозирования при условии постоянного и стабильного темпа прироста.

  Метод освобождения от роялти (Relief from royalty method)

  Этот метод обычно используется для оценки стоимости нематериальных активов, которые могут быть лицензированы, то есть передаваться третьим лицам на определенный срок за определенное вознаграждение (роялти), например торговые знаки, лицензии, патенты. Роялти обычно выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием нематериального актива. Размер роялти определяется на основании анализа рынка. Этот метод несет черты как доходного, так и рыночного подхода.

  Согласно данному методу справедливая стоимость нематериального актива представляет собой текущую стоимость будущих лицензионных платежей («приведенную стоимость») в течение экономического срока службы актива, которую заплатила бы компания, если бы не владела данным нематериальным активом («освобождение от роялти»).

  Основные шаги при применении метода освобождения от роялти:

  1. определяется нематериальный актив, подлежащий оценке;
  2. определяется срок полезного использования нематериального актива, который может быть как конечным, так и неопределенным во времени (МСФО (IAS) 38, п. 88.); также следует помнить, что юридический и экономический срок полезного использования могут не совпадать, поэтому необходимо делать реалистичный прогноз относительно срока использования актива;
  3. составляется прогноз объема продаж, связанный с использованием нематериального актива в течение срока полезного использования;
  4. определяется ставка роялти на основании анализа данных о сопоставимых рыночных сделках (если такая информация отсутству­ет, можно использовать справочники с базами данных о ставках роялти на аналогичные активы, подобные справочники можно найти в интернете или в различных периодических изданиях, специализирующихся на оценке);
  5. рассчитывается сумма роялти путем умножения ставки роялти на прогнозируемый объем продаж;
  6. определяется ставка дисконтирования;
  7. будущие денежные потоки приводятся (дисконтируются) к текущей стоимости нематериального актива с использованием соответствующей ставки дисконтирования;
  8. рассчитывается справедливая стоимость нематериального актива путем суммирования всех текущих стоимостей будущих денежных потоков.

  Пример 2
  Расчет справедливой стоимости методом освобождения от роялти (доходный подход)

  АО «Наш продукт» владеет сетью розничных магазинов. В конце 2016 года компания приобрела небольшое предприятие, выпускающее мясную продукцию с узнаваемой торговой маркой «Мясной ряд». АО «Наш продукт» необходимо оценить справедливую стоимость торговой марки на дату приобретения для постановки ее на баланс. Руководство компании приняло решение использовать текущую торговую марку «Мясной ряд» в течение пяти лет, после чего произвести ребрендинг. Компания определила, что ставка роялти для аналогичной торговой марки составляет 4 %, ставка дисконтирования составляет 10 %, а налог на прибыль равен 20 %.

  Расчет справедливой стоимости

  Период	2017 год	2018 год	2019 год	2020 год	2021 год
  Прогноз продаж, связанный с использованием торговой марки, млн руб. (A)	500	550	600	650	700
  Ставка роялти, % (B)	4	4	4	4	4
  Сумма роялти до налогообложения, млн руб. (C = A × B)	20	22	24	26	28
  Налог на прибыль (20 %) (D = C × 20 %)	4	4,4	4,8	5,2	5,6
  Сумма роялти после налого­обложения (E = C − D)	16	17,6	19,2	20,8	22,4
  Фактор текущей стоимости при ставке дисконтирования 10 % [F = 1 / (1 + 10 %)n (период)]	0,9091	0,8264	0,7513	0,683	0,6209
  Текущая стоимость будущих денежных потоков, млн руб. (G = E × F)	14,55	14,55	14,43	14,21	13,91
  Справедливая стоимость торговой марки, млн руб. (сумма текущих стоимостей будущих денежных потоков за пять лет)	71,63

  Затратный подход

  В понимании МСФО (IFRS) 13 затратный подход — это метод оценки, который определяет текущую стоимость замещения оцениваемого актива. Стандарт говорит о том, что справедливая стоимость представляет собой сумму затрат, которую понесет любой участник рынка, являющийся покупателем актива, чтобы приобрести или построить замещающий актив, обладающий сопоставимыми функциональными характеристиками, с учетом износа. Понятие износа охватывает физический износ, функциональное (технологическое) устаревание и экономическое (внешнее) устаревание и является более широким, чем понятие амортизации для целей финансовой отчетности (распределение исторической стоимости) или налоговых целей. Во многих случаях метод текущей стоимости замещения применяется для оценки справедливой стоимости материальных активов, которые используются в сочетании с другими активами либо с другими активами и обязательствами. (МСФО (IFRS) 13, п. B9.)

  Есть небольшие различия в применении затратного подхода при оценке активов и оценке бизнеса:

  • при оценке активов основной упор делается на стоимость замещения;
  • при оценке бизнеса активы и обязательства компании оцениваются индивидуально, а потом зачитываются друг против друга для определения текущей стоимости собственного капитала (метод скорректированных чистых активов).

  Основные шаги при применении затратного подхода:

  1. определяется актив, подлежащий оценке;
  2. определяется стоимость замещения аналогичного объекта;
  3. делается поправка на физический, функциональный и экономический износ оцениваемого объекта;
  4. рассчитывается справедливая стоимость оцениваемого актива, то есть полученная текущая стоимость замещения актива с учетом износа.

  Пример 3
  Расчет справедливой стоимости в рамках затратного подхода

  АО «Рабочие инструменты» производит оценку справедливой стоимости станка для производства шлифовальных инструментов на отчетную дату.

  Покупная стоимость станка — 10 млн руб.
  Остаточная стоимость станка на момент оценки — 5 млн руб.

  Расчет справедливой стоимости

  Во-первых, руководство АО «Рабочие инструменты» провело анализ аналогичных станков на рынке и определило, что стоимость замещения аналогичного станка равна 12,5 млн руб.

  Во-вторых, компания оценила, что физический, функциональный и экономический износ оцениваемого объекта на дату оценки составил 8 млн руб.

  На основании этих данных компания рассчитала справедливую стоимость станка.

  Стоимость замещения аналогичного оборудования — 12,5 млн руб.
  Минус: накопленный физический износ — 5 млн руб.
  функциональный износ — 2 млн руб.
  экономический износ — 1 млн руб.
  Справедливая стоимость оборудования составляет: 12,5 − (5 + 2 + 1) =
  = 4,5 млн руб.

  Выбор подхода для оценки справедливой стоимости

  При выборе того или иного подхода для оценки справедливой стоимости необходимо учитывать следующие факторы.

  Во-первых, решение о выборе подхода зависит от природы оцениваемого объекта.

  Во-вторых, компания должна учитывать достоинства и недостатки каждого подхода, а также уровень допущений, применяемых в нем. Например, допущения, используемые в одном подходе, могут быть более объективными в связи с использованием рыночных показателей или требовать меньше субъективных корректировок, чем в другом подходе.

  В-третьих, желательно, чтобы компания использовала несколько подходов для оценки справедливой стоимости и сравнивала полученные результаты в рамках нескольких подходов. Использование как минимум двух подходов при оценке справедливой стоимости позволяет обеспечить дополнительную проверку полученных результатов и более точно оценить справедливую стоимость. Если компания применила несколько подходов и получила существенно отличающиеся друг от друга результаты, это может означать, что компания ошиблась в расчетах или в допущениях, используемых в расчетах, и ей нужно провести дополнительный анализ. Как правило, если компания использует корректные данные и допущения при расчете справедливой стоимости в рамках рыночного и доходного подходов, полученные результаты находятся приблизительно в одинаковом диапазоне.

  Пример 4
  Выбор подхода для оценки основных средств

  Компания проводит ежегодный тест на обесценение основных средств. Оборудование, которое компания тестирует, было приобретено у внешнего поставщика, но впоследствии было перенастроено для использования в производственных целях. Перенастройка не привела к существенным изменениям в технических характеристиках оборудования, и оборудование может быть легко возвращено в первоначальное состояние.

  Анализ

  При выборе методов оценки компания делает вывод, что имеет достаточно данных для оценки оборудования затратным подходом. Кроме того, компания решает применить рыночный подход, так как оборудование может быть легко возвращено в первоначальное состояние. Компания не может применить доходный подход, так как оборудование не генерирует отдельно идентифицируемые потоки денежных средств.

  Затратный подход определяет стоимость замещения аналогичного оборудования в данной отрасли с учетом физического, функционального и экономического износа. Справедливая стоимость оборудования при затратном подходе составила 520 тыс. руб.

  Рыночный подход определяет стоимость оборудования с использованием рыночных цен на аналогичное оборудование и с поправкой на разницу в настройках оборудования. Справедливая стоимость отражает цену, которую компания может получить за оборудование в его текущем состоянии и местонахождении (установлено и настроено для использования), тем самым включая в расчет установку и транспортные расходы. Справедливая стоимость оборудования при рыночном подходе соста­вила 480 тыс. руб.

  Вывод

  По результатам сравнения двух подходов компания решила, что справедливая стоимость, полученная при применении рыночного подхода, более правильная, так как основные допущения данного подхода основывались на рыночных данных (например, ценах на аналогичное оборудование), требовали меньше субъективных оценок, а также включали в себя глубокий анализ сопоставимого оборудования. Компания определила, что справедливая стоимость оцениваемого оборудования соста­вила 480 тыс. руб.

  Пример 5
  Выбор подхода для оценки нематериальных активов

  Компания проводит ежегодный тест на обесценение группы нематериальных активов. В данную группу включено программное обеспечение, которое было специально разработано для компании внешним поставщиком.

  Анализ

  При выборе методов оценки компания решила, что имеет достаточно данных для оценки программного обеспечения доходным и затратным подходами. Рыночный подход применить нельзя, так как программное обеспечение было разработано специально для компании и на рынке не существует сопоставимых аналогов.

  Доходный подход определяет стоимость оцениваемого актива методом дисконтирования будущих денежных потоков. Денежные потоки, участвующие в расчете, представляют собой будущие доходы, которые компания ожидает получить от использования программного обеспечения в течение срока его службы. Справедливая стоимость программного обеспечения при доходном подходе составила 150 тыс. руб.

  Затратный подход определяет стоимость замещения (воссоздания) аналогичного программного обеспечения в данной отрасли с учетом физического, функционального и экономического износа. Справедливая стоимость программного обеспечения при затратном подходе составила 100 тыс. руб.

  Вывод

  Несмотря на то что для определения справедливой стоимости программного обеспечения были выбраны затратный и доходный подходы, компания решила, что затратный подход не соответствует требованиям МСФО (IFRS) 13, согласно которому оценки и предположения, используемые компанией в своих расчетах, должны быть доступны любому участнику рынка при определении цены актива или обязательства. Так как программное обеспечение было разработано специально для компании и содержит в себе уникальные функции и свойства, участник рынка не сможет самостоятельно определить стоимость замещения аналогичного актива. Поэтому компания решила, что справедливую стоимость программного обеспечения следует определять на основе доходного подхода. И значит, она составит 150 тыс. руб.

  Изменения в выборе подхода

  Согласно п. 65 МСФО (IFRS) 13 методы оценки (подходы), используемые для определения справедливой стоимости, должны применяться последовательно в каждом отчетном периоде. Тем не менее использование другого подхода или изменение в применении старого подхода допустимы, если изменение приводит к более точной и правильной оценке справедливой стоимости в существующих обстоятельствах. Такая необходимость может возникнуть, например, при появлении новых рынков, новой информации или в случае изменения рыночных условий. Изменения, возникшие в результате применения другого метода оценки, отражаются в учете как изменение в оценочных значениях согласно МСФО (IAS) 8.

  В заключение необходимо еще раз отметить, что выбор и правильное использование метода оценки справедливой стоимости требуют высокого уровня квалификации в области оценки, глубоких знаний об оцениваемом активе, обязательстве или бизнесе, а также широкого применения профессионального суждения. Поэтому к оценке дорогостоящих активов, обязательств или бизнеса желательно привлекать профессиональных оценщиков. Также в процессе оценки стоит принимать участие прочим департаментам компании в зависимости от ее структуры — например, департаменту, отвечающему за приобретение активов и развитие компании, бюджетному и другим отделам.

  Другие статьи рубрики

  

  В настоящее время регулирующие органы существенным образом изменяют порядок бухгалтерского учета и составления отчетности по РСБУ. Происходит активное сближение российских стандартов с международными стандартами. Одним из наиболее значимых процессов такого сближения является внедрение в реалии российского бухгалтерского учета понятия «справедливая стоимость». Оценка справедливой стоимости активов согласно требованиям международных стандартов — довольно трудоемкий, сложный процесс, и одним из его этапов является оценка активности рынка, на котором обращается оцениваемый актив. В данной статье мы рассмотрим, какие шаги уже были сделаны для сближения российских и международных стандартов в сфере применения справедливой стоимости для оценки финансовых инструментов, какие шаги еще предстоит совершить, а также изучим подходы к оценке активности рынка в РСБУ и МСФО.

  

  Предприятия, которые автоматизируют процесс подготовки отчетности по МСФО на базе программных продуктов «1С», стремятся не только повысить качество и достоверность отчетности по МСФО. Сокращение сроков и снижение стоимости подготовки отчетности и аудита — также довольно важная задача. Эти выгоды обеспечивают окупаемость затрат на внедрение программного продукта за два-три года.

  

  Среди различных категорий финансовых институтов особое место занимают инвестиционные компании (в том числе инвестиционные банки, фонды и аналогичные структуры). Подготовка консолидированной финансовой отчетности таких организаций в соответствии с МСФО имеет ряд особенностей, принципиально отличающих отчетность таких компаний от аналогичной отчетности в других сферах бизнеса.

  

  Во все времена золото выступало как средство защиты активов от нестабильной экономической ситуации в мире. В наше время в условиях кризиса его резервная функция остается актуальной. Усиление колебаний курсов валют, падение рынка недвижимости и банковского сектора вынуждают организации искать альтернативные пути создания резервов. И золото как запас богатства здесь занимает главенствующее место. Слитки драгоценных металлов являются высоколиквидным товаром, они имеют рыночную котировку, а также способны приносить доход за счет роста курсовой стоимости.

  

  Кризисное состояние российской экономики находится в центре внимания бухгалтерского сообщества.

  

  Чем меньше различий между методологией бухгалтерского учета и методологией учета по МСФО, принятым в холдинге, тем меньше усилий и времени требуется на подготовку отчетности по МСФО. Поэтому в рамках проектов по автоматизации часто возникает вопрос: можно ли приблизить (унифицировать) методологии таким образом, чтобы сократить затраты на автоматизацию учета по МСФО?

  

  В последние годы проблема определения принципа непрерывности деятельности компаний привлекает к себе внимание как Совета по МСФО (IASB), так и Совета по стандартам финансового учета (FASB). Данная тема подверглась детальному рассмотрению со стороны обоих Советов, в частности, были изучены следующие основные вопросы: должны ли компании раскрывать в своей финансовой отчетности факт наличия значительных неопределенностей, способных привести к прекращению деятельности, и какова цель раскрытия информации об этих неопределенностях? Рассмотрим инициативы IASB и FASB, направленные на улучшение качества отчетности в части раскрытия существенной информации о непрерывности деятельности компаний.

  Источник https://finacademy.net/materials/article/chto-takoe-spravedlivaya-stoimost-v-msfo

  Источник https://www.ipbr.org/about/archive/accounting/ias/ias-methodology/180305-litvinenko/

  Похожие записи:

  1. Ссудный капитал
  2. Что такое инвестиции в основной капитал? Структура инвестиций в основной капитал
  3. Открываем счет и пробуем инвестировать
  4. Оценка эффективности и влияния международных проектов на экономическое развитие стран
  Читать статью  Инвестиции для начинающих: пошаговая инструкция