14.4. Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций
Вторым после потребления компонентом чистых расходов являются инвестиции.
Инвестиции – это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли.
Направления инвестиций:
• строительство новых производственных зданий и сооружений;
• закупки нового оборудования, техники и технологии;
• дополнительные закупки сырья и материалов;
• строительство жилья и объектов социального назначения.
Соответственно этим направлениям различают:
• инвестиции в основной капитал;
• инвестиции в товарно-материальные запасы;
• инвестиции в человеческий капитал.
Различают также валовые, чистые, автономные и индуцированные инвестиции.
Валовые инвестиции – это затраты на замещение старого оборудования (амортизация) + прирост инвестиций на расширение производства.
Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.
Если чистые инвестиции составляют положительную величину, то экономика развивается.
Если чистые инвестиции составляют нулевую величину (валовые инвестиции и амортизация равны), то экономика находится в состоянии статики.
Если чистые инвестиции составляют отрицательную величину (валовые издержки меньше амортизации), то это свидетельствует о снижающейся деловой активности.
Aвтономные инвестиции – это инвестиции, обусловленные нововведениями, вызванными НТП.
Они не связаны с ростом национального дохода. Чаще всего они сами становятся причиной роста НД.
Индуцированные инвестиции – это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.
Этот вид инвестиций необходим при условии, если повышенный спрос на продукцию не удовлетворяется за счет увеличения интенсивности эксплуатации имеющегося оборудования. Потребности в инвестициях выступают в виде инвестиционного спроса.
Инвестиционный спрос – это спрос предпринимателей на средства производства для восстановления изношенного капитала, а также для его увеличения.
К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся:
• ожидание нормы прибыли;
• ставка банковского процента.
Зависимость здесь следующая: если ожидаемая норма прибыли высока, то инвестиции будут расти. Ставка процента – это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал.
Если ожидаемая норма прибыли (например, 10 %) превышает ставку процента (скажем, 7 %), то инвестирование будет прибыльным, и наоборот.
Вывод: зависимость спроса на инвестиции от нормы процента обратно пропорциональна (рис. 14.4).
На положение кривой спроса на инвестиции влияет и ряд других факторов.
Те факторы, которые вызывают прирост ожидаемой доходности инвестиций, сместят эту кривую вправо (увеличат спрос на инвестиции).
Те факторы, которые приводят к снижению ожидаемой доходности инвестиций, сместят кривую влево (снизят спрос на инвестиции). К этим факторам относятся: издержки на приобретение оборудования, налоги на предпринимателя, инфляция и др. Поэтому для сравнения текущих инвестиций и инвестиций базового года используются «реальные инвестиции», т. е. взятые в неизменных ценах.
Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.
Мультипликатор (лат. multiplico – умножаю) – это коэффициент, показывающий связь между увеличением (уменьшением) инвестиций и изменением величины дохода.
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом. Следовательно, мультипликатор – это числовой коэффициент, который показывает размеры роста ВНП при увеличении объема инвестиций.
Предположим, прирост инвестиций составляет 10 млрд руб., что привело к росту ВНП на 20 млрд руб. Следовательно, мультипликатор = 2.
или ?ВНП = МР х ?инвестиций, т. е. мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП. Выводы:
Чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора и, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.
Чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора и, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.
Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост инвестиций, применяется акселератор.
Акселератор (лат. accelero – ускоритель) – это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года:
Он выражает воздействие прироста дохода на прирост инвестиций.
РАССМОТРИМ ПРИМЕР П. САМУЭЛЬСОНА.
Предположим, имеется текстильное предприятие, стоимость оборудования которого в 10 раз превышает стоимость реализуемых в течение года тканей. Если в течение какого-то периода реализуется тканей на $6 млн, то предприятие должно располагать капитальным оборудованием на $60 млн. Допустим, оборудование состоит из 20 машин, каждый год снашивается и подлежит возмещению 1 машина, или $3 млн. Предположим, что в течение четвертого года продажи возросли на 50 %: с $6 млн до $9 млн. В этом случае число машин должно также возрасти на 50 % – с 20 до 30 единиц. Следовательно, в этом году будет приобретено 11 машин: 10 новых и одна для возмещения изношенной. Продажи возросли на 50 %, а производство машин – на 1000 %. Это и есть эффект ускоряющегося (акселеративного) воздействия изменения в потреблении на уровень инвестиций, который дал принцип акселерации.
Следовательно, под принципом акселерации понимают процесс, показывающий, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж и дохода.
Познакомившись с такими понятиями, как потребление, сбережения и инвестиции, можно рассмотреть существующую между ними связь.
Склонность к сбережениям оказывает существенное влияние на экономическое равновесие общества, что проявляется, в частности, в парадоксе бережливости.
Парадокс бережливости состоит в том, что высокие инвестиции и высокое потребление (низкие сбережения) не противоречат, а подчас помогают друг другу. Бережливость не всегда добродетель. Бережливость отдельных лиц может обернуться социальной трагедией. Стремление каждого увеличить свои сбережения может иметь своим результатом уменьшение фактического сбережения всех членов общества в совокупности. Сберегая, человек сокращает потребление. Тем самым снижаются доходы других лиц, поскольку расход одного формирует доход другого. Сокращение доходов, в свою очередь, ведет к падению уровня сбережений. Все это в конце концов приведет к сокращению инвестиций и торможению развития экономики. Так происходит в условиях неполной занятости и кризисного состояния экономики.
Напротив, в условиях полной занятости, войн и инфляции рост бережливости дает возможность увеличить инвестиции. В этих условиях рост сбережений – благо.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Продолжение на ЛитРес
Читайте также
Факторы, влияющие на успех
Факторы, влияющие на успех На успех трейдера влияет множество факторов: знание фундаментального и технического анализа; умение читать графики, управлять своим капиталом, находить точки входа, правильно интерпретировать ситуацию на рынке. И конечно же, психология, потому
91. Факторы, влияющие на величину процентов
91. Факторы, влияющие на величину процентов Факторы, влияющие на величину процентов: внешние и внутренние.Внешние факторы :– уровень инфляции,– состояние кредитного рынка (соотношение спроса и предложения заемных средств),– характер государственного регулирования
1.2. Факторы, определяющие величину предпринимательской прибыли
1.2. Факторы, определяющие величину предпринимательской прибыли Множество организаций ежегодно решают одни и те же задачи – как работать, что надо сделать, какую продукцию выпускать, в каком объеме, по какой цене продавать и т. д., чтобы покрыть все производственные
89. Факторы, влияющие на платежный баланс
89. Факторы, влияющие на платежный баланс Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются:– структурные диспропорции экономики, определяющие
Как правильно определить величину необходимых инвестиций
Как правильно определить величину необходимых инвестиций Данный раздел не касается инвесторов, для которых салон красоты не бизнес, а «игрушка» для себя или для близкого человека. Не теряйте времени, уважаемые господа, переходите к следующим разделам.Выяснение
1. Потребление и сбережения, факторы, влияющие на них
1. Потребление и сбережения, факторы, влияющие на них Для установления макроэкономического равновесия важным условием является равенство инвестиций и сбережений. Исходя из трудов классической школы можно сделать вывод, что динамика этих величин зависит исключительно
43. Понятие чистого риска. Факторы, влияющие на его величину
43. Понятие чистого риска. Факторы, влияющие на его величину Под чистым (внутрихозяйственным) риском понимают вероятность появления существенных искажений в данном бухгалтерском счете, статье баланса, однотипной группе хозяйственных операций, отчетности в целом до того,
44. Понятие контрольного риска. Факторы, влияющие на его величину
44. Понятие контрольного риска. Факторы, влияющие на его величину Под риском средств контроля (контрольным риском) понимают вероятность того, что существующие и регулярно применяемые средства системы бухгалтерского учета и системы внутреннего контроля не будут
3.3. Факторы, влияющие на стоимость недвижимости.
3.3. Факторы, влияющие на стоимость недвижимости. Мировая практика выделяет следующие группы факторов, существенно влияющих на стоимость недвижимости, представленные в табл. 3.2.Таблица 3.2Факторы, влияющие на стоимость недвижимости. Окончание
1.5 Факторы, влияющие на оплату труда
1.5 Факторы, влияющие на оплату труда В условиях рыночной экономики на величину заработной платы воздействуют ряд рыночных и внерыночных факторов, в результате чего складывается определенный уровень оплаты труда. Среди рыночных факторов, влияющих на ставку
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПОВЕДЕНИЕ
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПОВЕДЕНИЕ Поведение на работе зависит как от личных качеств индивидуума (характер и установки), так и от ситуации, в которой он работает. Поскольку эти факторы взаимодействуют, эта теория поведения иногда называется теорией взаимодействия. Именно
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИВЕРЖЕННОСТЬ
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИВЕРЖЕННОСТЬ Т. Кочан и Л. Дайер (1993) предположили, что взаимной приверженностью управляют следующие принципы:1. Стратегический уровень:? поддерживающие организационные стратегии;? ценность приверженности для высшего руководства;? эффективное
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИЗНАНИЕ ИЛИ ЕГО ОТМЕНУ
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИЗНАНИЕ ИЛИ ЕГО ОТМЕНУ Работодатели сейчас занимают сильную позицию, чтобы выбирать, признают они профсоюз или нет, какому профсоюзу и на каких условиях они бы даровали признание, например единственный профсоюз и соглашение не бастовать.При
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЫБОР
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЫБОР Исследования, проведенные Марчингтоном с соавторами (1992), выявили некоторое количество факторов, влияющих на то, как работодатели на практике применяли вовлечение и участие работников в управлении организацией:• информация и образование –
Факторы, влияющие на убедительность коммуникации
Факторы, влияющие на убедительность коммуникации В убедительную коммуникацию входит ряд факторов, и практик в области связей с общественностью должен иметь представление о каждом. Ниже дано краткое рассмотрение: (1) анализа аудитории; (2) надежности источников; (3)
14.2. Структурные факторы, влияющие на сговор
14.2. Структурные факторы, влияющие на сговор 14.2.1. Число конкурентов На олигополистическом рынке число конкурентов оказывает влияние на сговор по двум основным причинам:1) чем выше число конкурентов на рынке, тем сильнее затруднена координация между ними. Достигнуть
Факторы, влияющие на фондовый рынок
Фондовые рынки движимы настроениями инвесторов. Позитивное или бычье настроение поднимет рынок вверх. С другой стороны, негативные или медвежьи настроения приведут к падению рынка. Микро-и макроэкономические факторы часто определяют настроения инвесторов. Они реагируют на объявления компании, финансовые результаты компании, процентные ставки и инфляцию в экономике. В этой статье подробно рассматриваются различные факторы, влияющие на фондовый рынок.
Процентные ставки
Процентные ставки или ставки Центрального банка в значительной степени влияют на фондовый рынок. Повышение ставки означало бы, что заимствования стали более дорогостоящими, что уменьшило бы прибыль компаний. Более низкая норма прибыли приводит к падению цен на акции компаний и в конечном итоге тянет рынок вниз. С другой стороны, снижение ставки означало бы, что деньги доступны по более дешевым ставкам, тем самым увеличивая приток денег в экономику. Более того, более низкие затраты увеличат прибыль компаний, что приведет к росту цен на акции. Следовательно, это приводит к восходящему движению фондовых рынков. Однако это не всегда так. Неадекватное снижение ставки иногда не может привести к падению рынка.
Инфляция
Инфляция, проще говоря, — это рост цен на товары и услуги. Инфляция измеряется с использованием Базового индекса потребительских цен (ИПЦ). Базовый индекс потребительских цен исключает продукты питания и энергоносители. Когда инфляция растет, фондовые рынки падают. Инфляция и фондовые рынки имеют обратную зависимость. Следовательно, рост инфляции приведет к падению рынка. Однако, с другой стороны, дефляция также рассматривается как серьезная экономическая проблема. Инфляция на желаемых уровнях считается благоприятной для рынка, поскольку некоторые исследования показывают, что акции сохраняют реальную стоимость во время инфляции. Федеральная резервная система использует процентные ставки для управления инфляцией в стране.
Инфляция снижает покупательную способность покупателя. Однако при эффективном управлении влияние инфляции на портфель может быть уменьшено. Инвесторы могут использовать золото для хеджирования своего портфеля акций.
ВВП
ВВП или Валовой внутренний продукт — это стоимость всех готовых товаров и услуг в стране. Увеличение темпов роста ВВП свидетельствует о том, что страна растет в плане производства. Это дает инвестору положительный знак того, что страна развивается, а компания растет. Таким образом, это приводит к увеличению покупки акций и цены акций. С другой стороны, падение роста ВВП страны пошатнет доверие инвесторов к стране и компании. Следовательно, это приводит к падению на фондовом рынке.
Безработица
Правительства стран регулярно отслеживает уровень безработицы и сообщает о нем. Уровень безработицы свидетельствует о силе любой экономики. Кроме того, Бюро статистики публикует уровень найма в стране. Эти два показателя помогают инвесторам интерпретировать ожидаемое состояние экономики и фондового рынка.
Часто безработица рассматривается как отстающий показатель для фондового рынка. Другими словами, к тому времени, когда безработица снизится, в экономических условиях произойдут некоторые изменения. Однако, когда уровень безработицы окажется выше, чем ожидалось, это может оказать негативное влияние на фондовые рынки. Высокий уровень безработицы указывает на то, что люди ищут работу, но не могут ее получить. В результате доверие к экономике падает и влияет также на фондовый рынок.
Если уровень безработицы снизится, а уровень найма повысится, экономические перспективы могут быть положительными. Инвесторы ожидают более высоких продаж, что приводит к увеличению прибыли компаний, и в результате цены на акции растут. С другой стороны, если уровень безработицы вырастет, а уровень найма снизится, экономические перспективы могут быть негативными. В результате инвестор может воздержаться от инвестирования или даже выйти из своих позиций.
Торговые войны
В условиях торговых войн импорт становится очень дорогим из-за высоких налогов, в зависимости от страны импорта. Например, индекс Dow Jones Industrial Average потерял более 300 пунктов, когда тарифы в Китае вступили в силу. Индекс потерял еще больше (более 750 пунктов) из-за тарифов. В результате это стало дорого для американских компаний, так как выросли налоги на импорт.
Во время торговых войн компании решают, передавать или не передавать клиентам избыточные затраты. Другими словами, в случае затяжной войны компании часто перекладывают дополнительные расходы на заказчика. В результате покупки становятся медленнее, а значит, и экономический рост. Если компании не перекладывают расходы на клиента, их рентабельность будет снижена. Хотя торговые войны не являются длительными, они могут оказывать волнообразное влияние на экономику и цены на акции.
Промышленное производство
Промышленное производство является одним из основных показателей силы экономики любого государства. Все страны ежемесячно публикуют Индекс промышленного производства, который показывает ежемесячные объемы производства в обрабатывающей промышленности, электроэнергетике, горнодобывающей промышленности и газовой промышленности. Кроме того, этот индекс также предоставляет информацию об уровнях производства и использовании производственных мощностей (отношение объема производства к его мощности).
Промышленное производство является важным показателем экономики, поскольку оно не учитывает цены, добавленные розничным сектором. Использование производственных мощностей позволяет получить представление о силе и спросе в экономике. Если в какой-либо отрасли объем промышленного производства ниже производственных мощностей, это может свидетельствовать о приближающемся спаде или возможности фискального стимулирования. В то время как, если отрасль производит продукции больше, чем ее мощности, это может увеличить риск повышения цен.
Другие факторы, влияющие на фондовый рынок
Многие другие факторы могут оказать влияние на фондовый рынок. Например, компания, зарабатывающая много, влияет на отдельные акции и тенденции в целом. Другие техногенные или стихийные бедствия также могут оказать негативное влияние на экономику и фондовый рынок. Например, COVID 19 оказал негативное влияние на экономику и фондовые рынки по всему миру. Кроме того, экономические циклы естественны; однако, пытаясь определить время рынка, следует тщательно учитывать другие факторы и настроения рынка.
Вывод
Все экономические факторы, влияющие на фондовый рынок, взаимосвязаны. Рост ВВП приведет к увеличению предложения товаров и услуг, что приведет к росту инфляции. Кроме того, снижение процентных ставок увеличило бы денежную массу в стране, что привело бы к увеличению расходов и, следовательно, росту цен на товары из-за возросшего спроса. Хотя безработица будет тянуть рынки вниз, полная занятость увеличит спрос на товары и услуги и увеличит производственные издержки, что в конечном итоге приведет к росту цен на товары или падению прибыли компании. Следовательно, контролируемое увеличение или уменьшение макроэкономических и микроэкономических факторов способствовало бы стабилизации рынков в стране.
Инвесторы должны иметь возможность использовать различные макроэкономические и микроэкономические факторы для лучшего управления своим портфелем. В свете различных факторов они могут принимать инвестиционные решения. Однако глобальные инвестиции могут помочь диверсифицировать портфель инвестора.
IndexaCo Опубликовано: 18.08.2021
Обновлено: 06.02.2022
Другие статьи
История денег: от серебряных монет до кредитных карт
Деньги существуют почти столько же, сколько и мы. Она превратилась из простой системы обмена в руководящий элемент практически каждого нашего действия. В этой временной шкале мы рассматриваем все виды денег.Что такое деньги?Деньги — это важнейшее средство обмена, которое может принимать различные формы. Независимо от того, представлены ли деньги бусинкой, металлической монетой, бумажной купюрой или строкой кода, сгенерированной компьютером, их ценность не определяется их формой. Ценность всех денег определяется тем значением, которое другие люди придают им как инструменту обмена.Деньги в основном используются как средство обмена, единица измерения и хранилище богатства. С учетом множества видов использования денег и их форм общее мировое богатство к концу 2022 года оценивалось в 463,6 трлн долларов.Когда были изобретены деньги?Концепция денег существует уже тысячи лет, поэтому ее изобретение трудно точно определить. Есть свидетельства того, что деньги использовались в древних цивилизациях Месопотамии и Египта, где они использовали глиняные таблички для записи долгов и сделок. Однако считается, что первые физические формы денег появились в Китае около 1000 года до нашей эры в виде раковин каури в качестве валюты.Как давно существуют деньги?Деньги существуют уже по меньшей мере 5000 лет, причем самые ранние их формы были в виде товаров, таких как ракушки, соль и домашний скот. Со временем концепция денег эволюционировала, и были введены новые формы валюты.Самая ранняя форма денег: бартерная системаСамая ранняя форма денег существовала только как концепция благодаря практике бартера. В бартерной системе люди обмениваются товарами и услугами напрямую, без использования денег. При бартере две стороны должны договориться о справедливом обменном курсе товаров и услуг. Например, один человек может обменять двух цыплят на новую пару сандалий или мешок риса.Бартерные системы имеют много ограничений. Для успешного бартера вы должны найти кого-то, у кого есть именно то, что вам нужно, и кто готов обменять это на то, что вы можете предоставить. Если есть более одного человека, который готов к бартеру, нет никакого способа стандартизировать стоимость бартера. Один сапожник может потребовать трех цыплят за пару ботинок, в то время как другой сапожник в соседнем городе может захотеть только одну курицу в обмен на аналогичную пару ботинок.Стоимость поездки в один город за более выгодным обменным курсом добавляет еще один элемент к бартеру, особенно если вы уже нуждаетесь в новой обуви. Чтобы лучше количественно оценить стоимость различных товаров и услуг, люди начали использовать товарные формы денег.Товарные деньгиТоварные деньги — это первая осязаемая форма валюты. Популярные виды товарных денег включают соль, ракушки, бусы или другие ценные предметы, которые нелегко воспроизвести. С развитием товарных денег человеку больше не нужно было искать кого-то, кто хотел бы заключить бартерный договор «один на один». Вместо этого они могли обменять товарные деньги на товар или услугу, и человек, заплативший, затем мог использовать полученные товарные деньги для любых будущих транзакций.По мере того как общество становилось все более сложным, люди начали использовать драгоценные металлы, такие как золото и серебро, в качестве товаров первой необходимости. Эти драгоценные металлы было труднее достать и производить, чем предыдущие товарные деньги. Они также были долговечны и обладали присущей им ценностью в зависимости от свойств металла. Использование драгоценных металлов в качестве товарных денег в конечном счете уступило место чеканке монет.Чеканка монетЧеканка монет — это формирование металлической валюты, изготовленной по стандартному весу и размеру. Чеканка монет впервые началась в 600 году до нашей эры в Лидии, царстве в Древней Греции. Однородность металлических монет значительно облегчила ношение денег и торговлю ими, а также снизила риск мошенничества. Они также допустили разделительную таблицу монет, где одна монета равна стоимости пяти меньших монет, и так далее.Чеканка монет ознаменовала важный момент в истории денег. Ценность денег больше не зависела только от объекта обмена. Вместо этого деньги стали представлять ценность, приписываемую им правительством, выпускающим монеты. Представительские деньгиРепрезентативные деньги были разработаны как более простой способ проведения финансовых операций без необходимости всегда носить с собой увесистые монеты. Репрезентативные деньги часто печатаются на бумаге и представляют собой нечто ценное, не обладая внутренней ценностью.В отличие от следующей формы денег, фиатных, репрезентативные деньги напрямую связаны с товаром или другим физическим активом с осязаемой мерой стоимости, поддерживающей номинальную стоимость репрезентативных денег.Золотой стандартЗолотой стандарт является примером репрезентативных денег, использовавшихся во многих странах в 19-м и начале 20-го веков. Он привязывал валюту страны к стоимости золота, подкрепляя каждую единицу определенным количеством золота. Эта система непосредственно обеспечивала стоимость бумажных денежных знаков. По мере того как все больше стран переходили на золотой стандарт, он также обеспечивал легкий обменный курс между странами и помогал сдерживать инфляцию, предотвращая любые резкие изменения стоимости.Однако спрос на большее количество денег в конечном итоге превысил предложение золота. Чтобы соответствовать этим изменениям, десятки стран собрались для создания Бреттон-Вудской системы. Система представляла собой согласованный денежный порядок, предназначенный для регулирования экономических отношений между 44 различными странами, чему способствовал экономический крах многих стран после Второй мировой войны. Было достигнуто коллективное соглашение о том, что для поддержания глобальной экономической безопасности необходимо установить какой-то новый порядок. Отсюда и Бреттон-Вудское соглашение 1944 года.Бреттон-Вудское соглашениеСтраны, входящие в Бреттон-Вудскую систему, договорились привязывать свои валюты в пределах 1% от фиксированного паритетного курса к доллару США. Затем доллар был обеспечен золотом в слитках по курсу 35 долларов за тройскую унцию золота. Страны также учредили Международный валютный фонд (МВФ) для мониторинга обменных курсов и обеспечения того, чтобы золотовалютные резервы ни одной страны не сократились слишком низко для поддержания установленной привязки к доллару.Летом 1971 года США отменили фиксированный курс конвертации доллара в золото, фактически положив конец и Бреттон-Вудской системе. Это превратило доллар США и многие другие основные валюты в фиатные деньги. МВФ по-прежнему следит за экономическим состоянием стран, но он может только рекомендовать политику и облегчать операции между странами для содействия глобальной финансовой стабильности.Фиатные деньгиФиатные деньги похожи по форме на репрезентативные деньги, но вместо того, чтобы быть обеспеченными реальным товаром, их стоимость устанавливается за счет поддержки правительства. Фиатные деньги не имеют внутренней ценности, и они могут даже нести риск, когда правительство не в состоянии поддерживать стоимость своих фиатных денег.Стоимость фиатной валюты определяется плавающими обменными курсами, которые растут и падают в ответ на экономические события и манипуляции со стороны центральных банков. Это отличается от фиксированных обменных курсов, распространенных в Бреттон-Вудской системе.Плавающие обменные курсы зависят от изменений спроса и предложения других валют. При плавающем обменном курсе спрос страны на валюту уравновешивается ее международной торговлей для поддержания равновесия в ее платежном балансе (ПБ). Вы можете узнать больше о различиях между фиксированным и плавающим обменными курсами здесь.Банковская системаЦентральные банки и банковская система в целом играют огромную роль в контроле стоимости фиатных денег. Наиболее примечательно, что эти банки контролируют процентные ставки и денежную массу, чтобы регулировать скорость возникновения инфляции. Инфляция — это скорость, с которой растут цены, и обычно она вызвана тем, что на рынок выходит больше работников и они получают более высокую заработную плату. В успешной экономике ожидается устойчивый уровень инфляции.Однако слишком высокая или слишком низкая инфляция может вызвать серьезные проблемы для свободно плавающих фиатных валют. Как правило, несбалансированное производство в одной стране может привести к быстрой инфляции, в результате чего одна валюта обесценивается по отношению к другой. Если инфляция резко возрастет, иностранные товары и услуги станут дешевле по сравнению с отечественными. Это изменение влияет на потребительские предпочтения и приводит к увеличению импорта, что приводит к распространению большего количества этой валюты на мировом рынке Форекс.Примитивные банковские учреждения существовали почти во все периоды истории. Еще в 2000 году до нашей эры империи в Китае, Индии, Ассирии и Греции создали тот или иной тип банков, которые выдавали кредиты и хранили депозиты. Но эти системы исчезали с распадом каждой империи. Банки в том виде, в каком мы их знаем сегодня, существуют только с 16 века. В их функции входит хранение депозитов, обмен валют, выдача долгов и практика банковского обслуживания с частичным резервированием.Торговля иностранной валютойБлагодаря свободному обращению национальных валют трейдеры и инвесторы смогли начать спекулировать на будущей стоимости валют. Трейдеры Форекс покупают и продают валюту, чтобы воспользоваться колебаниями обменных курсов. Они изучают национальную экономику и заключают сделки, основываясь на прогнозах на будущее.Торговля на рынке Форекс — крупнейший финансовый рынок в мире, на котором ежедневно из рук в руки переходит более 7,5 трлн долларов. Он испытывает сильную волатильность, что дает трейдерам широкие возможности для выхода на рынок. Однако большое количество факторов, влияющих на стоимость валюты, делают Форекс сложным рынком для изучения трейдерами.Цифровые деньгиВнедрение фиатных денег также позволило осуществлять онлайн-транзакции, поскольку теперь финансовые обмены могут регистрироваться в цифровом виде через проверенные финансовые учреждения без необходимости перехода физических представительств из рук в руки. Цифровые деньги характеризуются как любая денежная транзакция, которая осуществляется только в электронном виде, без обмена физическими деньгами. Цифровые деньги значительно улучшают денежно-кредитную систему, позволяя осуществлять мгновенные трансграничные транзакции и ускоряя реализацию денежно-кредитной политики через центральные банки.Цифровые деньги могут представлять собой фиатные валюты, обмениваемые с помощью кредитных карт или приложений онлайн-банкинга. Однако чаще всего он используется для описания криптовалют. Криптовалюты — это децентрализованные цифровые валюты, которые можно использовать и спекулировать ими, как и другими валютами.КриптовалютыКриптовалюты были впервые созданы в 2008 году с появлением биткоина, децентрализованной валюты, созданной анонимным основателем Сатоши Накамото. Для децентрализации биткойн-транзакции записываются в общедоступный блокчейн, размещенный на независимых компьютерах по всему миру. Эта сеть компьютеров индивидуально проверяет каждый обмен, совершенный с помощью биткоина, и подтверждает подлинность законных транзакций.В настоящее время используются десятки тысяч различных криптовалют, каждая из которых имеет различное применение и управление в зависимости от того, кто их создал. Некоторые криптовалюты иногда «сжигаются» разработчиками, чтобы сократить предложение; другие, известные как стабильные монеты, поддерживаются фиатными валютами, такими как доллар США. Многие криптовалюты созданы для использования в их собственном блокчейне для оплаты связанных приложений, создавая миниатюрные финансовые экосистемы.Безналичные сообществаПреимущества цифровых денег побудили некоторые страны поэкспериментировать с безналичной экономикой. Такие страны, как Швеция, Китай и Багамские острова, провели масштабные исследования по созданию национальной цифровой валюты или полному отказу от фиатных валют. Некоторые обычные предприятия также отказались от наличных платежей, чтобы избежать проблем с подделкой банкнот или потенциальных задержек в регистрации.Однако у безналичных сообществ есть и недостатки. Внедрение такого подхода увеличило бы экономическое неравенство между теми, у кого есть легкий доступ к цифровым инструментам, и теми, у кого его нет. Это также может помешать людям путешествовать по странам, экономика которых является более традиционной. Также часто возникают комиссии, связанные с цифровым банкингом или конвертацией валют, которые отговаривают некоторых людей от безналичного расчета.
IndexaCo
Десять самых торгуемых мировых валют на Форексе
Самые торгуемые валютыРынок Форекс является крупнейшим финансовым рынком в мире — по данным Банка международных расчетов, на нем ежедневно совершается сделок на сумму более 7,5 триллионов долларов США. Сегодня в обращении находится 180 валют, но только на десять из них приходится более 90% всех сделок. В этом списке мы рассмотрим эти десять валют, объясним, почему они так популярны и что потенциальные трейдеры должны знать об их влиянии.Кроме того, вы можете открыть демо-счет, чтобы попрактиковаться в торговле валютой без риска и обязательств.1. Доллар США (USD)Доллар США, безусловно, является самой торгуемой валютой на рынке Форекс, со среднедневным объемом торгов около 6,6 триллионов долларов США. Фактически, доллар США занимает такое большое место на рынке Форекс, что все «основные» валютные пары в торговле иностранной валютой включают доллар. Всего существует шесть основных валютных пар, состоящих из доллара США и одной из шести других валют в этом списке. Вместе эти основные пары составляют около 85% всех валютных сделок.Доллар США занял первое место в период экономического господства страны после Второй мировой войны. В то время ВВП США составлял 50% мирового экономического производства. В связи с этим другие страны стали использовать доллары в международной торговле, чтобы избежать комиссий за конвертацию валюты. Долларовый стандарт сохраняется и сегодня: цены на большинстве основных товарных рынков мира устанавливаются в долларах США.Сегодня доллар США составляет большую часть валютных резервов, хранящихся в центральных банках по всему миру. Валютные резервы — это запасы иностранных валют, которые центральные банки и другие крупные финансовые учреждения используют для международной торговли и поддержания стоимости собственной валюты. Валютные резервы включают в себя смесь основных валют в дополнение к доллару: таких как евро, фунт стерлингов и иена.Некоторые небольшие страны напрямую привязали стоимость своей валюты к доллару США, установив фиксированный обменный курс между собой и США. К странам с привязкой к доллару США относятся Куба, Белиз, Панама, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ и Гонконг. Для обеспечения стабильной привязки эти страны должны хранить большие валютные резервы, чтобы всегда иметь возможность поддерживать установленный обменный курс.Другие страны даже приняли доллар США в качестве своей собственной валюты в процессе, известном как долларизация. Наряду с территориями США, семь стран признают доллар США в качестве законного платежного средства: Эквадор, Сальвадор, Маршалловы острова, Микронезия, Палау, Восточный Тимор и Зимбабве.Читать еще: Почему доллар США является мировой валютой?2. Евро (EUR)Евро является второй наиболее торгуемой валютой со среднедневным объемом торгов почти 2,3 триллиона долларов США. Как официальная валюта Европейского союза, она используется 19 государствами-членами и управляется Европейским центральным банком (ЕЦБ).Используя одну и ту же валюту, страны-члены евро могут обойти риски конвертации валют при ведении торговли. Считается, что это стимулирует экономическую активность и повышает экономический рост в странах ЕС.Однако использование единой валюты столь многими странами может быть обоюдоострым мечом. С одной стороны, считается, что поддержка евро столькими разными странами повышает стабильность евро. Но это может обернуться обратным эффектом, если в какой-либо из этих стран произойдет резкий экономический спад. Когда в одной стране-члене евро наступают тяжелые времена, другие страны вынуждены помогать ослабленной экономике своего соседа, иначе возникает риск распространения нестабильности на всю еврозону.Все эти взаимосвязанные страны предоставляют массу торговых возможностей и достаточную ликвидность при торговле парами евро на Форекс. Наиболее сильное влияние на стоимость евро оказывают экономические события в еврозоне, такие как объявления о заседаниях ЕЦБ, показатели ВВП, данные по занятости и национальные выборы в странах-участницах.Как и доллар США, евро является объектом нескольких валютных привязок, в основном со стороны африканских стран, имеющих тесные торговые отношения с Европой. Эти африканские страны экспортируют в Европу сырьевые товары и импортируют промышленные товары и оборудование.3. Японская иена (JPY)Японская иена является третьей по объему торговли валютой со среднедневным объемом торгов в 1,2 триллиона долларов США. Япония также занимает третье место в мире по объему ВВП. Старая, но крепкая экономика страны иногда делает ее мишенью для инвесторов, ищущих валюту-убежище для хранения своих активов.Иена славится низким уровнем инфляции, вызванным старением населения и низким потребительским спросом. В результате Банк Японии (BoJ) поддерживает крайне низкие процентные ставки — иногда даже отрицательные — для борьбы с инфляцией. Низкая процентная ставка делает иену популярной валютой заимствования для трейдеров, желающих получить прибыль от разницы процентных ставок, что известно как стратегия carry trade.Помимо низких процентных ставок, Банк Японии вмешивается в обменный курс иены, напрямую проводя собственные валютные операции, чтобы помочь стабилизировать обменный курс иены. Хотя это и не полная валютная привязка, такая манипуляция называется «грязным плавающим курсом».Другие факторы, влияющие на стоимость иены, включают объявления о заседаниях Банка Японии, данные по ВВП, показатели безработицы и промышленного производства в стране. Япония является крупным производителем автомобилей, интегральных схем и фотооборудования. Стоит отметить, что Япония также импортирует большое количество сырой нефти с Ближнего Востока. Это означает, что рост цен на сырую нефть или геополитическая нестабильность в регионе могут негативно повлиять на экономику Японии.Иена также может использоваться для оценки экономического состояния всего Пан-Тихоокеанского региона. Сюда входят такие страны, как Сингапур, Южная Корея и Таиланд, которые ведут активную торговлю с Японией, но чьи валюты не так активно торгуются на валютном рынке.4. Британский фунт стерлингов (GBP)Фунт стерлингов является четвертой наиболее торгуемой валютой. Ежедневно на рынке Форекс обменивается фунтов стерлингов на сумму около $968 млрд. Это также одна из старейших валют, которая до сих пор находится в обращении, начиная с англосаксонских времен.Британский фунт эмитируется Банком Англии, который использует различные инструменты для поддержания стабильности цен и содействия экономическому росту. Лондон — один из главных финансовых центров мира, поэтому все крупные финансовые учреждения внимательно следят за состоянием фунта. Он также является важной базовой валютой для многих небольших стран, некогда колонизированных Великобританией, и сохраняет статус широко используемой резервной валюты.5. Китайский юань (CNH)Китайский юань, также известный как юань, является официальной валютой Китайской Народной Республики и пятой наиболее торгуемой валютой со средним объемом ежедневных торгов 526 млрд долларов США. Быстрый экономический рост Китая сделал страну и юань сильным игроком на мировых финансовых рынках.В последние годы китайское правительство работает над интернационализацией юаня, поощряя его использование в мировой торговле и инвестициях. Это включает в себя стремление страны включить юань в корзину валют по специальным правам заимствования Международного валютного фонда.Однако стоимость юаня по-прежнему жестко контролируется Народным банком Китая с помощью системы управляемого плавающего курса. Это означает, что Народный банк может вмешиваться в валютный рынок, чтобы контролировать стоимость юаня, что потенциально может нарушить торговлю на рынке Форекс.Недавний экономический спад в Китае и напряженные отношения с США оказали значительное давление на обесценивание юаня. Однако Народный банк поддерживает валютную привязку в пределах 2% от стоимости доллара США — целевого диапазона своей системы управляемого плавания.Читать еще: Китайский юань жэньминьби CNY: описание, история появления и перспективы6. Австралийский доллар (AUD)Австралийский доллар, также известный как австралиец, является шестой наиболее торгуемой валютой на рынке Форекс и главной валютой Азиатско-Тихоокеанского региона. Среднедневной объем торгов по этой валюте составляет примерно 479 миллиардов долларов США.Австралийский доллар управляется Резервным банком Австралии (РБА) и находится под влиянием типичных экономических факторов, таких как ВВП страны, уровень безработицы и денежно-кредитная политика, проводимая Резервным банком Австралии.Австралия является крупным экспортером сырьевых товаров, таких как железная руда, уголь и золото, поэтому австралийский доллар тесно связан с динамикой цен на сырьевые товары. Рост цен на сырьевые товары обычно приводит к повышению курса австралийского доллара, в то время как падение цен может привести к обесцениванию австралийского доллара.7. Канадский доллар (CAD)Канадский доллар, или луни, занимает шестое место среди наиболее торгуемых валют: каждый день в мире продается канадских долларов на сумму около 467 миллиардов долларов. Он выпускается Банком Канады (BoC), который использует различные инструменты денежно-кредитной политики для поддержания стабильности цен и содействия экономическому росту.Как и австралийский доллар, канадская валюта находится под сильным влиянием цен на сырьевые товары. Канада обладает богатыми природными ресурсами, включая сырую нефть, золото и пиломатериалы. Изменения в цене или спросе на эти товары могут вызвать волатильность в парах с канадским долларом.Большая часть торговли Канады осуществляется с Соединенными Штатами. Более 75% экспорта и 50% импорта Канады приходится на южного соседа, поэтому канадский доллар особенно чувствителен к экономическим условиям в США.Читать еще: CAD: руководство по торговле канадским долларом8. Швейцарский франк (CHF)Швейцарский франк является седьмой по объему торговли валютой и официальной валютой Швейцарии. Франк имеет репутацию стабильной валюты, что делает его популярным убежищем для валютных трейдеров и инвесторов. Им управляет Швейцарский национальный банк (SNB).Склонность Швейцарии сохранять нейтралитет в геополитических конфликтах, а также закрытая банковская система способствуют репутации «тихой гавани». В результате стоимость франка имеет тенденцию расти во времена глобальной экономической нестабильности, поскольку деньги переводятся в страну.Хотя Швейцария не является членом Европейского союза, значительная часть ее торговли осуществляется с членами ЕС. Это означает, что страна по-прежнему уязвима к изменениям в экономических показателях евро. В прошлом Швейцария привязывала и отвязывала франк от евро в попытке стабилизировать и стимулировать международную торговлю.9. Гонконгский доллар (HKD)Гонконгский доллар — девятая по объему торговли валюта и официальный денежный инструмент Гонконга, специального административного района Китая.Гонконг является крупным центром финансовых услуг и центром международной торговли и логистики. Эти отрасли, наряду с туризмом и производством, привлекают трейдеров Форекс к гонконгскому доллару, несмотря на то, что он не является основной резервной валютой.Гонконгский доллар выпускается Гонконгским валютным управлением (HKMA) и тремя другими уполномоченными банками, включая Народный банк Китая. Гонконгский доллар привязан к доллару США по курсу от 7,75 до 7,85. Валютное управление Гонконга держит большое количество долларов США в резерве для поддержания этого курса.В последнее время гонконгский доллар испытывает значительное давление на обесценивание из-за продолжающихся гражданских беспорядков в Гонконге, экономического спада в Китае и торговой напряженности между США и Китаем. HKMA предприняло интервенции, чтобы защитить валюту от быстрого обесценивания, но оно сталкивается с давлением, чтобы сбалансировать поддержку валюты и защиту валютных резервов города.10. Новозеландский доллар (NZD)Новозеландский доллар завершает этот список как десятая наиболее торгуемая валюта. Он управляется Резервным банком Новой Зеландии и классифицируется как товарная валюта, как и его австралийский сосед.Большая часть торговли Новой Зеландии ведется с Китаем и Австралией. Основными статьями экспорта являются сельскохозяйственные товары, такие как молочные и мясные продукты, а крупнейшими статьями импорта — сырая нефть, автомобили и другая техника. Стоимость новозеландского доллара тесно связана с показателями этих секторов.Резервный банк Новой Зеландии проводит гибкую политику таргетирования инфляции, что означает, что банк может корректировать процентные ставки для достижения определенного уровня инфляции. Эта политика может повлиять на стоимость новозеландского доллара, поскольку изменение процентных ставок может повлиять на уровень инвестиций в стране.
IndexaCo
Как разработать и использовать количественную торговую стратегию
Что такое количественная торговля?Количественная торговля — это использование математических вычислений и статистических моделей для поиска возможностей на финансовых рынках. Вычислительные инструменты, используемые в количественной торговле, или, сокращенно, квант-трейдинге, обрабатывают большие объемы данных для выявления возможностей гораздо быстрее, чем вы могли бы сделать это вручную.Для того чтобы использовать количественную торговлю, вы должны построить количественную торговую систему, разработав компьютерные модели, которые могут идентифицировать возможности в соответствии с вашей торговой стратегией. Построение такой модели или даже просто ее запуск требует большого объема институциональных знаний в области финансов, математики и программирования.Бэктестинг — метод опробования количественной модели на исторических рыночных данных — также является важной частью разработки количественных стратегий. Используя бэктестинг, трейдеры могут увидеть, как часто та или иная модель данных приводила к определенному результату в прошлом, а затем построить свою стратегию соответствующим образом.Этот метод количественного анализа используется для прогнозирования в различных классах активов и отраслях. Тенденции стиля, прогнозы погоды и товарные запасы предприятия — все это можно спрогнозировать с помощью количественного анализа. Конечно, для разных отраслей используются разные методы и исходные данные.Количественный трейдинг может также использовать высокочастотную торговлю (ВЧТ). Эта техника использует мощные вычислительные программы для открытия и закрытия позиций быстрее, чем это возможно для человека. Высокочастотная торговля делает возможными несколько количественных торговых стратегий, которые сосредоточены на вымогательстве минутных изменений в цене ценной бумаги.Чем количественная торговля отличается от алгоритмической торговли?Количественная торговля отличается от алгоритмической торговли методом исполнения сделок и уровнем технических знаний, необходимых для различных моделей. Хотя оба стиля торговли используют автоматизированные вычисления для определения возможностей на рынке, между этими двумя методами есть важные различия.Количественные системы используют больше наборов данных и продвинутые математические вычисления по сравнению с алгоритмическими системами, которые обычно полагаются на традиционные методы технического анализа и используют только данные, публикуемые биржами.Кроме того, алгоритмические системы всегда совершают сделки автоматически, в то время как системы количественной торговли могут совершать сделки автоматически, но также могут быть предназначены для того, чтобы трейдеры открывали и закрывали позиции вручную.Почему люди используют количественную торговлю?Люди используют количественный трейдинг, потому что это очень прибыльная сфера деятельности, как только вы приобретете необходимые знания и ресурсы. Это также чрезвычайно сложная работа, и многие кванторы выходят из строя уже через несколько лет.Поскольку количественный трейдинг осуществляется с помощью компьютеров, он также считается более объективным и основанным на данных методом, чем технический анализ, который проводится трейдерами вручную с помощью визуализации данных.По сравнению с алгоритмической торговлей, которая фокусируется на более традиционном техническом анализе для создания торговых моделей, количественная торговля может быть разработана на основе множества различных наборов данных и источников данных.Количественная торговля также обеспечивает более быстрый и точный способ тестирования различных торговых моделей. Большие вычислительные мощности и молниеносная скорость, с которой работает количественный трейдинг, привлекают трейдеров, желающих экспериментировать и находить новые возможности.Трейдеры также могут использовать количественный анализ для бэктестинга своих стратегий на исторических данных, чтобы усовершенствовать свой собственный торговый стиль или посмотреть, как их идеи будут работать в различных рыночных условиях. Трейдеры, использующие количественный анализ таким образом, не могут быть чистыми квантами. Вместо этого они используют вычислительную стратегию как один из многих элементов в своем торговом инструментарии.Что такое квант?Кванты — это трейдеры, которые строят всю свою стратегию на основе количественного анализа. Именно эти трейдеры часто разрабатывают и бэктестируют количественные торговые системы. Кванты, как правило, обладают высоким уровнем знаний в области математики, статистики и компьютерного программирования, что позволяет им создавать количественные торговые системы.Хотя вы можете использовать количественный анализ в качестве розничного трейдера, большинство квантов работают в крупных финансовых организациях, которые могут предоставить необходимые вычислительные мощности и ресурсы.Профессиональные кванты делятся на трейдеров и исследователей:Кванты, работающие в качестве трейдеров, создают и поддерживают используемые вычислительные модели и алгоритмы. Они могут изменять параметры, чтобы добиться желаемого результата, но если модель перестает работать так, как ожидалось, за дело может взяться количественный исследователь.Количественные исследователи прочесывают данные, используемые для построения модели или торговой системы, и находят точные сигналы, которые запускают систему для совершения сделок. В этой роли количественные исследователи обслуживают и ремонтируют модели.Как стать количественным трейдером?Чтобы работать количественным трейдером, или квантом, вы должны обладать знаниями в области финансов, высшей математики и компьютерного программирования.Карьера количественного трейдера требует умения работать со статистикой и обрабатывать цифры. Вам также необходимы навыки торговли, чтобы придумывать уникальные стратегии, которые могут быть реализованы в создаваемых вами моделях. Для создания программ вам также необходимо свободно владеть как минимум одним языком программирования и иметь доступ к большим вычислительным мощностям.Многие карьерные кванты имеют высшее образование в области финансовой инженерии или количественного финансового моделирования. Большинство из них начинают работать в качестве аналитика по исследованию данных, прежде чем стать полноценным трейдером.Пять стратегий количественной торговлиСуществует несколько типов стратегий количественной торговли. Конкретная стратегия может быть использована квантом в зависимости от рыночных данных, на которых он хочет сосредоточиться, таких как ценовые тенденции, объем торгов или настроения трейдеров.Средняя реверсияСредний возврат — это популярная количественная стратегия, основанная на идее, что движение цен имеет долгосрочные тенденции, поэтому отклонения от тренда, скорее всего, самокорректируются в будущем. Количественные системы, построенные на средней реверсии, обнаруживают отклонения рынков от долгосрочных трендов и открывают сделку в противоположном направлении.Если цена отклоняется вниз от восходящего тренда, система рассчитает вероятность прибыльной позиции на покупку. Откроет ли система длинную позицию, зависит от того, определит ли она, что в ближайшее время наступит коррекция или нет. Это простой пример средней реверсии, но стратегия может применяться и к нескольким рынкам с долгосрочной корреляцией.Следование за трендомПодобно стратегиям импульса, стратегии следования за трендом находят определенные закономерности в движении цены. Обычная стратегия следования за трендом заключается в том, чтобы покупать, когда цена растет, и продавать, когда цена падает. Количественная система может отслеживать ценовое действие на конкретном активе, который движется в корреляции с более крупным рынком.Количественные трейдеры, создающие системы, ориентированные на следование за трендом, имеют множество различных вариантов определения тренда. Система может быть построена для распознавания настроений трейдеров влиятельных фирм, чтобы предсказывать движения институциональных инвесторов. Вы также можете сосредоточиться на импульсных тенденциях, отслеживая волатильность и объем торгов для определения силы нового тренда.Статистический арбитражМодели статистического арбитража фокусируются на определенной группе активов, между которыми ожидается корреляция, например, американские компании по производству напитков. Акции компаний Coca-Cola и Pepsi торгуются на одной бирже и подвержены влиянию схожих рыночных условий. Модель статистического арбитража определит среднюю справедливую цену для этих двух акций. Затем, используя ВЧТ, модель открывает короткие или длинные позиции по обеим компаниям в зависимости от того, находится ли текущая рыночная цена выше или ниже определенной средней справедливой цены.Арбитраж можно рассматривать как сочетание рассчитанного компьютером фундаментального анализа для определения средней справедливой цены с быстрым исполнением ВЧТ для извлечения прибыли из быстро меняющихся отклонений сразу по нескольким акциям. Арбитражная торговля продвигает стратегии возврата к среднему значению немного дальше, применяя их к коррелирующим компаниям или целым рынкам. Поскольку арбитражная торговля требует больших вычислительных мощностей в течение микроколичеств времени, ею занимаются в основном высокочастотные трейдеры и хедж-фонды, обладающие необходимыми технологиями.Алгоритмическое распознавание образовАлгоритмическое распознавание образов относится к квантовым моделям, которые определяют, когда институциональная фирма, занимающаяся рыночной торговлей, собирается совершить крупную сделку. Все институциональные торговые фирмы размещают крупные заказы с помощью алгоритмов. Они используют модели, которые распределяют их ордера по нескольким биржам, брокерам, темным пулам и т.д., причем все они размещаются в несколько этапов, чтобы замаскировать свои ордера.Если вы создадите достаточно сильную количественную торговую систему, которая сможет интерпретировать эти «замаскированные» ордера, вы сможете предвидеть сделку. Так, если ваша модель улавливает входящий ордер на покупку большого количества акций, вы можете купить эти акции до начала крупной сделки и продать их обратно с прибылью, как только крупный ордер приведет к росту цены акций. Алгоритмическое распознавание образов — еще одна квантовая стратегия, требующая уникально высокой вычислительной мощности и систем ВЧТ.Анализ настроенийАнализ настроений использует данные, собранные вне рынка, такие как сообщения в социальных сетях и исследовательские отчеты, для определения общего настроения рынка вокруг конкретных активов. Затем на основе этих данных можно торговать краткосрочными ценовыми движениями.Модели анализа настроений варьируются от одного кванта к другому, поскольку классификации позитивных и негативных настроений могут различаться. Однако в большинстве моделей каждый фрагмент данных привязывается к определенному активу и дате и ранжируется по фиксированной шкале. Разные классы активов требуют разных моделей для анализа настроений, поскольку трейдеры могут использовать разные формулировки для каждого из них. Например, для акций система количественного анализа должна использовать машинное обучение для определения «медвежьих» и «бычьих» фраз и ранжирования их по степени важности.Как построить количественную торговую системуПостроение количественной торговой системы требует выполнения нескольких итерационных шагов, начиная с формулировки стратегии и заканчивая реализацией системы.Большинство квантовых трейдеров работают в хедж-фондах и других финансовых институтах, которые могут предоставить высокую вычислительную мощность, необходимую для построения таких систем. Однако можно построить количественную торговую систему и в качестве розничного трейдера.Многие брокерские компании предоставляют интерфейсы прикладного программирования (API), которые позволяют трейдерам подключать собственные алгоритмы и модели к своей торговой платформе. Часто данные для этих моделей также предоставляются брокерской компанией.Если вы заинтересованы в создании собственной количественной торговой системы, вот четыре основных шага для начала работы.1. Определите свою стратегиюПервым шагом является определение вашей торговой стратегии. Это может быть одна из перечисленных выше стратегий: импульсная, следование за трендом, арбитраж и т.д. Часто ваша стратегия рождается из догадки или гипотезы после сбора и анализа данных из источников рынка, на котором вы хотите торговать. Затем вы можете использовать такие методы, как регрессионный или корреляционный анализ, чтобы проанализировать данные и определить их значимость.После того как вы разработали стратегию и перешли к следующему шагу, важно определить все параметры. К ним относятся уровни стоп-лосс и тейк-профит, размеры позиций, точки входа и выхода и многое другое.2. Проведите обратное тестирование вашей стратегииПосле того как вы проанализировали рыночные данные и сформировали тщательную стратегию, вы можете смоделировать сделки с использованием этих правил, чтобы увидеть, как они действовали в прошлых рыночных условиях. Бэктестинг полезен тем, что вы можете мгновенно узнать результаты своей торговой стратегии на нескольких рынках и в разных ситуациях. Конечно, бэктестирование модели и получение результатов с высокой степенью корреляции не всегда означает, что ваша модель будет работать на реальных рынках. Могут возникать ложные корреляции, а беспрецедентные события постоянно происходят в разных классах активов.Для успешного бэктестирования необходимо использовать надежную платформу, учитывать все торговые расходы, использовать точные и подробные исторические данные и убедиться, что ваша собственная предвзятость не влияет на результаты. Если результаты бэктестинга плохие, вам следует изменить стратегию и попробовать еще раз или отказаться от нее и начать заново с новой стратегией. Если результаты положительные, вам нужно продолжать тщательно тестировать свою стратегию. Возможно, есть способы оптимизировать вашу стратегию и сделать ее еще более сильной. Как только это будет сделано, ваша стратегия будет подтверждена.3. Реализация стратегииДля того чтобы реализовать вашу хорошо протестированную стратегию, вам необходима система, способная автоматически отправлять торговые сигналы, генерируемые стратегией, брокеру. Полностью автоматизированная система используется в высокочастотной торговле, но вы также можете использовать ручные или полуавтоматические методы исполнения. Однако такие стратегии, как арбитражная торговля, требуют полностью автоматизированной системы.Большинство квантовых трейдеров используют для исполнения сделок системы, построенные инженерами в их организациях. Для создания таких систем необходимы знания языков программирования, таких как C/C++, R, Python или MATLAB. В процессе реализации стратегии обращайте пристальное внимание на непредвиденные торговые издержки и расхождения между реальными показателями и показателями бэктестов.4. Управление рискамиУправление рисками является важнейшим элементом любой стратегии, включая количественную торговлю. Квантовые трейдеры должны учитывать каждый элемент построенной ими торговой системы, иначе вся стратегия может рухнуть. Например, распределение капитала и размер каждой сделки по отношению к общему объему ваших активов также должны тщательно оцениваться системой квантовой торговли.Человеческая предвзятость, которую могут вносить квантовые трейдеры при управлении своими системами, является еще одним огромным риском для количественной торговли. Любая предвзятость, проникающая в модель, способна вывести ее из строя. Если вы провели тщательное бэктестирование, вы должны быть в состоянии позволить своей квантовой системе работать с минимальными изменениями, чтобы предотвратить дополнительные риски.Часто-задаваемые вопросы по количественной торговлеКаковы плюсы и минусы количественной торговли?Количественный трейдинг может показаться секретным ключом к успешной торговле, но очень сложные системы требуют продвинутого уровня знаний и широкого набора навыков для создания и управления. Кроме того, всегда существует риск, что непредвиденные события могут негативно повлиять на системы, созданные количественными трейдерами, и разрушить все торговые стратегии.ПлюсыБыстрый анализ больших объемов данных по нескольким рынкам одновременноУстранение эмоций и предвзятости, которые могут негативно повлиять на ваши сделки.Автоматизированное исполнение и ВЧТ позволяют вам совершать больше сделок, чем если бы вы вводили ордера вручную.МинусыМодели и системы хороши лишь настолько, насколько хорош квант, их создающийДаже если вы разработали сложную модель, рыночные условия могут измениться и негативно повлиять на все предположения, на которых была построена стратегия.Требует большого капитала и знаний, недоступных большинству трейдеров.Что такое высокочастотный трейдинг?Высокочастотная торговля (ВЧТ, HFT — High frequency trading) — это метод, в котором используются автоматизированные компьютерные системы для открытия и закрытия позиций в течение чрезвычайно малых промежутков времени. HFT происходит настолько быстро, что только компьютер может определить и исполнить сделки с требуемой скоростью. Он часто используется вместе с количественной торговлей, поскольку количественные модели предоставляют компьютеру HFT подробные рекомендации, которыми он может руководствоваться во время работы.Не все системы высокочастотной торговли используют количественные стратегии, и не вся квантовая торговля использует HFT. Иногда квантовые трейдеры сами совершают сделки.Что такое токен Quant?Quant также может относиться к токену Quant (QNT) на базе Ethereum, используемому для работы Overledger компании Quant Network. Overledger — это корпоративное программное обеспечение, разработанное для того, чтобы любой проект на основе блокчейна мог работать со всеми другими блокчейнами, публичными и частными.
Источник https://econ.wikireading.ru/29861
Источник https://indexaco.com/ru/education/faktory-vliausie-na-fondovyj-rynok