Как купить акции: для чего, сколько нужно денег и где их хранить

«Мы сидим, а денежки идут!» Как обычному человеку жить на проценты по ценным бумагам – и не работать?

Реально ли в нынешних условиях достичь заветной цели: жить на доход? Иными словами, стать рантье. С помощью профессионалов – практикующих инвесторов и признанных экспертов рынка – мы сформулировали базовые подходы и подобрали вам активы, которые стоит рассмотреть для покупки с перспективой на ближайшие несколько лет.

Дивидендная жизнь

В первой половине девяностых по ТВ часто крутили ролик: двое мужчин, отец и сын, отдыхают на рыбалке. Меланхолично глядя на поплавок, один из них замечает: «Хорошо-то как! Мы сидим, а денежки нам идут!». Далее следовал призыв вкладывать сбережения в какую-то контору, обещающую доход с немыслимыми процентами. Контора давно лопнула. Но вопрос о пассивном заработке по-прежнему мучает россиян.

С помощью экспертов наш корреспондент сделал приблизительные расчёты и прикидки, а заодно разобрался с некоторыми мифами о пассивном доходе.

_{Как получать доход, не работая. Фото: pngimg.com}

Сколько надо: подсчет и сравнение

Допустим, вы собираетесь выйти на пенсию, которая от государства даст вам 15 000 рублей ежемесячно. Достойным вы для себя считаете доход 50 000 рублей в месяц. Таким образом, ваш инвестиционный доход должен составлять 35 000 рубелей в месяц или 420 000 рублей в год. Это после налога или 482 750 рублей «грязными».

Дивидендная доходность лучших российских акций находится в интервале от 6 до 15%. По мировым стандартам, это, кстати, очень много. Дивидендная доходность крупных американских, европейских компаний составляет 2−5% (правда, в местной валюте).

Давайте сравним с депозитами. Важный момент: вкладчик банка считает выплату просто: вот есть ставка, есть срок, есть и сумма. Дивидендная доходность акций – вещь гораздо более сложная. Так, само акционерное общество заявляет: вот столько оно выплатит на обыкновенную или привилегированную акцию в рублях и копейках. Но 1 рубль дивиденда на акцию, которая стоит 10 рублей, это 10% дохода, а этот же 1 рубль на акцию, которая стоит, например, 20 рублей, – уже лишь 5% доходности.

Не будем забывать и о факторе времени. Для получения дивиденда за целый год (если АО не выплачивает промежуточные дивиденды) достаточно быть записанным в реестр акционеров хотя бы за день до проведения дивидендной переписи.

Если очень грубо, то наш новоиспеченный пенсионер, желающий иметь доход в 35 000 рублей, должен располагать капиталом в фондовых активах в 5 млн рублей. В большинстве городов России на эти деньги можно купить инвестиционную квартиру (или апартаменты) и сдавать её. Доход от квартиры получится чуть меньше, но многим недвижимость кажется более надежным вложением. Зато у акций (и вообще финансовых активов) есть плюс – их можно покупать по частям.

Впрочем, решайте сами.

Какие активы подходят для рантье

Тут всё по классике: надежные и генерирующие денежный поток.

Не подходят: акции молодых перспективных компаний, которые все ресурсы направляют на развитие, а дивиденды не платят. Не говоря о том, что подобные компании могут, что называется, не выстрелить. И вообще надо учесть, что погоня за отдачей в десятки раз на вложенный рубль (или доллар) – это отдельный вид инвестиций. Подходит для профессионалов, причём сам инвестор должен быть человеком нестарым.

По аналогичным причинам вряд ли стоит включать в портфель высокодоходные облигации малых компаний с низким рейтингом или вообще без рейтинга. Чтобы работать с ними, надо уметь эти компании анализировать.

Значит, остаются акции крупных компаний с продолжительной историей дивидендных выплат. При наличии в капитале не только обыкновенных, но и привилегированных акций предпочтение следует отдать именно привилегированным бумагам. Правда, предпочтение привилегированных акций не абсолютно. При приватизации в России в начале 90-х годов в типовой устав предприятий записывались нормы по дополнительной защите держателей этих ценных бумаг. Например, что дивиденд по привилегированным бумагам не может быть ниже, чем дивиденд по обыкновенным акциям. Или что на дивиденды по «привилегировкам» направляется 10% чистой прибыли (когда из-за инфляции растёт прибыль – автоматически растут дивиденды). Но на рынке обращаются ценные бумаги эмитентов, которые не прописали такие условие. По ним может быть прописано, что дивиденд по привилегированным акциям – просто фиксированный процент к номиналу акций. Так что проверяйте уставы перед покупкой ценных бумаг.

Также в портфель неплохо включить облигации крупных компаний с высоким рейтингом, государственные облигации, облигации регионов. Интересно присмотреться к облигациям с купонным доходом, который привязан к уровню инфляции или размеру ключевой ставки Банка России. На сегодня подобные бумаги обеспечивают доход в 10−13% годовых. На мой лично взгляд, привлекательно выглядят так называемые замещающие облигации крупных российских экспортеров. Привязка дохода по замещающим облигациям к валютному курсу обещает доход в районе 9% годовых, причем если рубль обесценится, доход автоматически вырастет.

Облигации обязательно должны быть в портфеле рантье. Хотя бы потому, что выплата дохода по ним – обязанность любого эмитента, если он не банкрот. Это выгодно отличает облигационный доход от дивиденда по акциям.

В последнее время в России активно развивается сегмент ЗПИФов – закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости. Такие фонды приобретают объект (или пул объектов) – склад, бизнес-центр, торговый молл, и сдают в аренду. А арендный поток (за вычетом вознаграждения управляющей компании) распределяют между пайщиками. При выборе ЗПИФа важен опыт и репутация управляющей компании. Сейчас доходность паев около 10% от стоимости пая, причём платят деньги фонды обычно или раз в квартал или даже ежемесячно.

Найдите свою комбинацию

Банально, но наш рантье должен составить план инвестиций. Например, 30% в акции, 40% в облигации (в том числе 20% в рублевые, 20% в замещающие), 30% в паи ЗПИФов.

Обязательно не забывайте про диверсификацию. При этом подход к диверсификация различается в частях портфеля.

В акционерной части учтите, что в какие-то года максимальный дивиденд обеспечат нефтяные акции, в какие-то банковские, в какие-то ценные бумаги металлургов.

Облигации нужно диверсифицировать по валютам; по тому, какой купон – фиксированный или плавающий.

Что касается ЗПИФов, то по ним диверсификация возможна по объектам вложений, а также по стратегии управления: «один фонд – один объект» или «набор объектов с усреднением арендного потока».

Дивидендный выбор

Но давайте от теории перейдем к делу и рассмотрим возможные акции для включения в дивидендный портфель. Сразу отмечу: настоящий выбор дивидендных акций для портфеля сделан лично автором чисто в информационных целях. Реализация прогноза не гарантирована. Инвесторы должны покупать-продавать ценные бумаги, только исходя из собственных соображений.

Таблица

Обозначение АП – акция привилегированная, АО – акция обыкновенная. Прогноз по дивидендной доходности (отношения дивиденда к цене акции) вперёд давать некорректно. Дивиденд за 2022 год включает промежуточные дивиденды, если они выплачивались. Ожидаемый дивиденд по итогам 2023 года предсказан автором на основе данных за первый квартал или первое полугодие 2023 года, а также с учётом мнения экспертов.

Компания, вид акции

Дивиденд за 2022 год, в рублях

Дивидендная доходность по итогам 2022 года, в %

Ожидаемый дивиденд за 2023 год, в рублях

Примечание

АО подходит аналогично, различия с АП минимальны

Банк «Санкт-Петербург», АО

АО подходит аналогично, различия с АП минимальны

«Газпром нефть», АО

Примечания к таблице.

1. В рамках настоящего текста нет возможности разобрать тонкие различия разных видов акций Сбербанка и «Татнефти».

2. Резкий скачок дивдоходности «Сургутнефтегаза» предсказывается на основании переоценки валютных активов компании. При этом он произойдёт, если к концу 2023 года не будет резкого укрепления рубля.

Из не вошедшего в таблицу я бы обратил внимание на российских металлургов: ГМК «Норильский никель» и «большую черную тройку»: Магнитогорский и Новолипецкий комбинаты, «Северсталь». До переломных событий 2022−2023 годов они с полным основанием считались дивидендными аристократами. Сейчас по ним произошел сбой, но отслеживать данный сектор необходимо – чтобы не пропустить момент, когда щедрые выплаты возобновятся.

Также интересные идеи есть в секторе розничной торговли, в том числе производстве и продаже алкоголя. Да и газовиков я бы не торопился убирать с радара.

И не упускайте из виду сетевые компании отдельных регионов в энергетике.

Самое главное: собирая портфель – не забывайте о диверсификации. Например, если подешевеют удобрения, то это отразится на выплатах «Фосагро». Через несколько лет удобрения вновь подорожают, но если вы планируете жить на дивиденды, то вам нужно иметь стабильный дивидендный поток из других отраслей, чтобы пережить трудное время. Аналогично с «Сургутнефтегазом», который сочетает признаки нефтяной и финансовой компании. Раз в несколько лет он платит супердивиденд, но его тоже надо дождаться.

Итак, какие выводы можно сделать? Во-первых, для создания капитала, который обеспечит вас приличной рентой, рядовому гражданину со средним доходом придётся ограничивать себя несколько десятилетий. Во-вторых, для грамотного выбора активов в инвестиционный портфель потребуется глубоко погрузиться в тему экономики и инвестиций. В-третьих, так как качество активов год за годом меняется, то состояние портфеля надо постоянно отслеживать. Былые лидеры рынка теряют прибыль, зато появляются новые биржевые идеи. Так что пассивный доход, о котором любят вещать бизнес-тренеры, на деле не такой уж пассивный.

Но выбор есть, и он за вами. На всякий случай напоминаю, что высказанные в статье мысли не являются инвестиционной рекомендацией. А теперь давайте посмотрим, что на этот счёт говорят признанные эксперты рынка.

Алексей Кричевский
Финансовый эксперт, автор Telegram-канала «Экономизм»
Комментарий эксперта:

На дивиденды по акциям, как показывает текущий год, лучше не полагаться. Скорее, нам интересен купонный доход по облигациям, но здесь нужно не прогадать с наполнением портфеля и оставлять зазор для реинвестирования, чтобы наращивать портфель хотя бы на несколько процентов ежегодно — деньги будут обесцениваться.

Процент от зарплаты зависит от того, каких целей инвестор хочет достичь и сколько он реально может инвестировать ежемесячно. Если цель — это 50 тысяч рублей в месяц, то в портфеле должно быть не менее 6 миллионов, поскольку это 10% годовых с небольшим зазором под реинвестирование купонного дохода. В принципе, можно так считать и дальше, оставляя пару процентов дохода под реинвестирование. Одно можно сказать точно — здесь важна системность, то есть создавать подушку нужно постоянно, без перерывов.

Если у инвестора нет опыта подбора нужных бумаг, то, разумеется, на первое время лучше спрашивать совета у опытных консультантов, к примеру, у управляющих брокера. Дальше нужно постепенно разбираться самому, причем это проще, чем кажется. Всегда привожу простой пример: если человек работает в недвижимости, то он понимает, что крупнейшие застройщики РФ и регионов не обанкротятся, у них будет достаточно средств для исполнения обязательств. Значит, их долговые бумаги можно покупать без нервов.

Точно так же и с другими секторами. Плюс нужно учиться читать финансовую отчетность, потому что часто можно встретить бумаги с доходом до 18% у компаний, которые де-факто чувствуют себя прекрасно.

Наталия Джиоева
Генеральный директор АО «Финансовая платформа БИЗМОЛЛ»
Комментарий эксперта:

Для того, чтобы сформировать инвестиционный портфель, который позволит безбедно жить, тратя лишь доходы от инвестированной суммы, необходимо время, а также хотя бы первоначальные знания в области экономики, финансовой математики, а также основ инвестирования. Если таковых нет, лучше, конечно, обратиться к профессионалам. В зависимости от сумм инвестирования это могут быть или персональные финансовые консультанты, менеджеры инвестиционных компаний или управляющие инвестиционных фондов, паи которых можно приобретать на средства, предназначенные для инвестирования.

Но большинство людей в состоянии овладеть основами финансовой грамотности до уровня, позволяющего инвестировать средства в консервативные инструменты. И тогда вы сможете сформировать инвестиционный портфель достаточного объема для того, чтобы доходы от него позволяли покрывать текущие расходы домохозяйства, а при удачном раскладе, еще и преумножать базовую сумму.

Так, например, если семья из двух человек, в которой каждый получает среднюю зарплату в размере 60 000 рублей в месяц, на протяжении 15 лет 30% от своего дохода в месяц будет откладывать и инвестировать в консервативный портфель, состоящий из акций и облигаций с доходностью 10% годовых, что вполне реально исходя из статистики рынка на протяжении последних 10−20 лет, и весь доход реинвестировать на тех же условиях, то к концу срока у них накопится сумма, близкая к 15 млн рублей. Доход от инвестирования этой суммы на тех же условиях позволит ежемесячно получать сумму, равную доходу семьи до начала инвестирования, то есть 120 тыс. рублей.

Конечно, пример условный, и за такой срок условия могут измениться, а также необходимо учитывать инфляцию, колебания курсов валют и прочие факторы, но принцип создания финансовой подушки именно таков – регулярные инвестиции в консервативные инструменты на долгосрочном горизонте приносят впечатляющие результаты.

Анатолий Самосейко
независимый финансовый консультант, ведущий канала https://t.me/PROanatolysamoseiko
Комментарий эксперта:

Как профессиональный финансовый консультант я могу сказать, что возможно жить на дивиденды по акциям или доходы от паевых фондов, но это требует тщательного анализа и правильного выбора активов для составления портфеля. Чтобы сформировать портфель, доход от которого позволит жить на уровне выше среднего класса, необходимо откладывать от 20% до 50% своей зарплаты на инвестирование. Например, если средняя зарплата в вашем регионе составляет 50 000 рублей, то ежемесячно необходимо откладывать от 10 000 до 25 000 рублей на инвестирование. Время, необходимое для формирования такого портфеля, зависит от многих факторов – таких как выбор активов, инвестиционная стратегия и риск, который готов принять инвестор. Для ленивого получения дохода можно выбрать активы с низким уровнем риска, такие как облигации, дивидендные акции и паевые фонды. Например, в 2020 году доходность дивидендных акций на Московской бирже составила около 6,5%, а доходность облигаций с высоким кредитным рейтингом составила около 5,5%.

Однако необходимо убедиться, что такие активы соответствуют инвестиционной стратегии и целям инвестора. Состав портфеля нужно периодически пересматривать, чтобы убедиться, что активы находятся в соответствии с текущей ситуацией на рынке и соответствуют инвестиционной стратегии. Частота пересмотра зависит от инвестиционного портфеля и стратегии инвестора. Например, для портфеля из акций и облигаций рекомендуется пересматривать состав не реже, чем раз в квартал. Сформировать сбалансированный портфель можно самому, но для этого необходимо иметь знания и опыт в области инвестирования. Если нет уверенности в своих знаниях, лучше обратиться к профессиональному консультанту.

Сергей Гатауллин

декан факультета «Цифровая экономика и массовые коммуникации» Московского технического университета связи и информатики (МТУСИ)

Комментарий эксперта:

Если вы готовы на протяжении 20−30 лет тратить от 10−15 до 30−40 процентов личного дохода или дохода домовладения на формирования инвестиционного портфеля, готовы разбираться в экономике на макроэкономическом уровне, получить представление о финансовой отчетности компаний и принимать взвешенные и обоснованные решения о купле-продаже активов, то задача обеспечения себя рентой на пенсии вполне может быть реализована. Следует оговориться, что под инвестиционным портфелем предпочтительнее понимать не только рисковые финансовые инструменты. Долевое владение выглядит привлекательным на «бычьем» рынке, но не наоборот. Поэтому разумной диверсификацией может стать определение долей финансовых инструментов, входящих в инвестиционный портфель с учетом приемлемого уровня риска.

Что касается «голубой» мечты частного инвестора о «ленивом» получении дохода, то это миф, в который верят люди имеющие туманные представления об устройстве финансовых рынков. Если вы не хотите разбираться в принципах портфельного управления хотя бы на базовом уровне, на формировании и управлении вашим инвестиционным портфелем заработают все, кроме вас – брокер, биржа, банк, спекулянты. Если мы говорим о долгосрочных стратегиях извлечения стабильного дохода, то вариант «а может, повезет» не подходит.

Юрий Азаргаев

Независимый финансовый советник, частный квалифицированный инвестор, биржевой аналитик, эксперт-волонтер ассоциации развития финансовой грамотности, блогер.

Комментарий эксперта:

Многие начинающие инвесторы после первых полученных дивидендов задаются вопросом, а можно ли жить только на дивиденды? Часто сталкиваюсь с подобным вопросом на своих консультациях, и ответ очевидный: да, можно. Но стоит подходить к данному вопросу комплексно и поступательно. Начнем с того, может ли обычный человек составить себе портфель или нужна будет помощь финансового советника? Теоретически может – есть достаточно информации в интернете. Но практически при составление пассивного дивидендного портфеля инвестор может столкнуться с чередой проблем – от банального перекоса по отраслям до неправильного подсчёта дивидендной доходности. Поэтому, если позволяют средства, всегда лучше обратиться к специалисту.

Пару слов о финансовом советнике. Он должен иметь опыт работы в финансовой сфере, иметь соответствующий сертификат ФСФР (Федеральной службы по финансовым рынкам, номер которого можно проверить на официальном сайте ЦБ РФ), перед получением консультации необходимо запросить квалификационные документы, чтобы не попасть в зону влияния инфоцыгана из интернета. Хорошо, если ваш финансовый советник будет независимым и сможет подобрать вам продукты и услуги, исходя из задач, а не своих планов продаж.

Средняя дивидендная доходность российского рынка в последние годы колеблется около отметки 6% годовых. Поэтому для инвестирования в ценные бумаги потребуется достаточно крупная сумма. Путем простых математических вычислений можно вычислить и сумму, которая понадобится вам для желаемого пассивного дохода.

Приведу пример: вы бы хотели иметь пассивный доход в 50 000 рублей в месяц от вложений в ценные бумаги. Есть два основных способа создания портфеля под эти цели. Первый – покупка дивидендных акций. Выплата дивидендов осуществляется в среднем 1−2 раза в год, поэтому будем считать всё в годовых. 50 т.р. в месяц – это 600 т.р. в год. Зная среднюю дивидендную доходность российских акций в 6%, получаем сумму в 10 млн рублей. Инвестору потребуется вложить в акции 10 млн рублей для получения 600 т.р. в год пассивного дохода. Подсчет, конечно, грубый. Из своей практики могу сказать, что вполне хватит и 6 млн рублей для получения такого пассивного дохода.

Второй способ сложнее, но можно добиться получения ежемесячного дохода – это покупка облигаций с разной периодичностью выплаты купона по ним. Средняя математика вложения средств примерно такая же, как и по акциям – потребуется 10−11 млн рублей. Дивидендный портфель стоит пересматривать не реже 1 раза в год, и, возможно, делать ребалансировку активов в нем, учитывая макро- и микроэкономику. Портфель облигаций придется пересматривать каждый раз, как будет гаситься тот или иной выпуск облигаций.

На мой взгляд, для пассивного и при этом максимально эффективного получения дополнительных денег необходим союз двух этих моделей портфеля, и именно в этом вам и поможет финансовый советник. Для того, чтобы стать рантье, у каждого инвестора уйдёт своё время, в зависимости от денежных возможностей. Но предположим, что у вас доход 50 000 рублей в месяц. Научно доказано, что человек, не меняя стиль жизни, может прожить на 90% от своего ежемесячного дохода, отсюда получается, что ежемесячно можем инвестировать по 5000 рублей или 60 000 рублей в год. С учетом доходности вложения, постоянного реинвестирования и роста стоимости активов, человеку, который вкладывает 60 т.р. в год, потребуется около 89 лет на создание подобного портфеля.

Руслан Спинка
Директор управления продаж и клиентского обслуживания ИК Fontvielle
Комментарий эксперта:

Сформировать себе пассивные накопления, которые в будущем будут генерировать денежный поток, покрывающий личные расходы, возможно. Однако к данному вопросу стоит подходить комплексно. И первым важным элементом, который обеспечит успех этого предприятия, станет регулярность инвестирования. При этом разница между доходами и расходами у человека должна быть значительной, тогда будет обеспечена высокая норма сбережения. Далее с учётом времени сложный процент сделает своё и многократно умножит ваши регулярные инвестиции.

Вторым элементом будет само наполнение инвестиционного портфеля. И тут я бы не останавливался на конкретных акциях, облигациях или фондах. Можно хранить деньги хоть в депозитах – важно, чтобы это было достаточно консервативное наполнение. Тогда риск того, что человек при длительном горизонте инвестирования всё потеряет, будет сведён к минимуму. Я не про рыночную волатильность, она будет, и это нормально. Скорее, про реализацию системных рисков. Следование этим двух простым правилам гораздо важнее, чем выбор конкретного класса активов или ценной бумаги, например. Они — это ваша стратегия, а всё остальное — уже тактика.

Конечно, проще тому, кто задумался о формировании пассивного капитала, приносящего cash flow, в молодом возрасте. Главные друзья инвестора – время и сложный процент. Они способны превратить инвестированые тысячи в миллионы за несколько десятилетий. Так, если человек будет регулярно откладывать 10 000 рублей, получая ежегодный доход в 15%, то спустя 20 лет он станет долларовым миллионером (если считать по текущему курсу). При этом собственные инвестиции составят 2 400 000 рублей. Это финансовая магия времени и сложного процента. Что касается стороннего управления инвестиционным портфелем, то я бы рекомендовал всё же изучить азы, то есть начать с инвестиций в собственное финансовое образование.

Хорошо, если вам попадётся профессиональный управляющий, который сможет подобрать активы, отвечающие вашей стратегии, и эффективно ими управлять в моменте. А если не повезёт? К сожалению, многие теряют свои капиталы из-за советов недостаточно компетентных или попросту корыстных людей и нежелания лично разобраться в вопросе. Я не рекомендую ставить своё финансовое благополучие на карту и слепо доверять стороннему человеку. Получить базу, которая помогала бы отслеживать результат управления портфелем, необходимо.

Николай Знайденко
Руководитель направления по работе с частными клиентам «СберСтрахование жизни»
Комментарий эксперта:

Чтобы ответить на вопрос «может ли обычный человек жить на дивиденды по акциям?», необходимо для начала разобраться, что такое дивиденды и как их получить. Дивиденды — это доля от прибыли, которую компания получила за определенной период работы и которую распределяет среди своих акционеров. Если человек владеет акциями компании, которая выплачивает дивиденды, то он автоматически получает право на часть прибыли. Но лишь до тех пор, пока эти акции находятся в его инвестиционном портфеле. В дивидендной политике, а также на общем собрании акционеров, прописывается, сколько акционеры получат за каждую акцию и с какой периодичностью – раз в год, каждые полгода, каждый квартал.

Стоит учитывать и тот факт, что компания не всегда обязана выплачивать дивиденды своим акционерам. Например, компанией может быть принято решение не распределять прибыль между акционерами, а направить её на развитие бизнеса: это может быть строительство нового завода для увеличения объёма производства или сделка по покупке уже готового бизнеса у своего конкурента. Чаще всего не стоит рассчитывать на получение выплат по дивидендам и в том случае, если компания получила убыток.

Как же тогда выбрать акции, которые будут приносить «хорошие» дивиденды? Для этого нужно провести анализ:

— Изучить дивидендную политику компании и посмотреть историю выплат за предыдущие годы.

— Узнать, сколько компания платила, как часто, на протяжении какого периода времени. Обычно это можно сделать, зайдя на сайт компании, чьи акции вы планируете приобрести.

— Проанализировать и оценить финансовое положение компании. Это необходимо для того, чтобы понимать, способна ли компания сейчас платить дивиденды и сколько.

Сегодня наша экономика живёт в «новых реалиях», и иногда даже стабильные корпорации, которые ранее зарабатывали очень хорошую прибыль, могли столкнуться со сложностями. Однако не все компании готовы сейчас раскрывать отчетность.

— Посчитать выгоду на данный момент. Получая дивидендами 10 руб. на акцию, покупая её за 50 или за 100 руб., получится совершенно разная дивидендная доходность. Поэтому время, когда вы купите компанию себе в инвестиционный портфель, очень важно.

Провести этот анализ, открыть брокерский счет и начать формировать себе дивидендный портфель, можно самостоятельно. Но для этого необходимо обладать определёнными знаниями, разбираться в финансовых показателях, регулярно тратить на это достаточно много времени, ведь ситуация на рынке акций может очень сильно поменяться.

Хорошим примером всем послужил 2022 год. Поэтому сегодня многие работают через инвестиционных консультантов или профессиональных управляющих. Главное – выбрать хорошую компанию с высокими рейтингами надежности, а лучше – лидера в сегменте управления ценными бумагами.

Можно ли жить на дивиденды – зависит от потребностей каждого человека. На сегодняшний день на российском рынке можно найти компании, которые платят дивидендами от 8% до 15% годовых – это очень приличные цифры, если их сравнивать к примеру с компаниями из Европы или США, где средняя дивидендная доходность составляет в среднем 1,5−2,5% в год. Исходя из этих цифр, можно посчитать, на какую сумму необходимо купить акции, чтобы получать в месяц «хорошую» прибавку к зарплате. На мой взгляд, один из самых правильных вариантов – регулярно откладывать с зарплаты часть дохода и покупать дивидендные акции как инструмент накопления, чтобы к определённому периоду времени прийти к счастливой жизни на дивиденды от инвестиционного портфеля.

Как купить акции: для чего, сколько нужно денег и где их хранить

Акция — это ценная бумага, которая удостоверяет право собственности на долю в акционерном обществе. Покупая акцию, вы становитесь совладельцем акционерного общества, которое эти акции выпустило. При этом в зависимости от типа акций в вашей собственности и их количества у вас появляется разный набор прав. Среди основных: получать прибыль в качестве дивидендов, перепродавать бумаги, участвовать в собрании акционеров. Чем больше акций общества у вас в портфеле, тем больше может быть ваше влияние на деятельность компании. В России обращение акций регулирует закон «Об акционерных обществах» и закон «О рынке ценных бумаг».

Раньше акции были бумажными, но сейчас существуют только в электронной форме. Так их удобнее покупать, продавать и регистрировать, ведь за день одну и ту же акцию могут купить и продать несколько раз.

«Современные акции публичных компаний в России существуют только в бездокументарной форме — в виде электронных записей на счетах в депозитариях», — объясняет эксперт Школы Московской биржи Никита Карташов. Депозитарий — это организация, ведущая учет прав собственности на ценные бумаги, которые учитываются на специальных счетах-депо, рассказал Карташов.

Бумажные акции в 2022 году можно купить только как сувенир из 1990-х годов или антикварный экземпляр, если речь идет о бумагах, выпущенных в XIX веке или ранее. Человек, который коллекционирует бумажные акции и другие вышедшие из обращения ценные бумаги , называется скрипофил. Например, так выглядела акция ЗИЛ.

Привилегированная акция завода им. И. А. Лихачева (ЗИЛ) (Фото: scripophily.ru)

Акции делятся на два основных типа:

• обыкновенные. Они дают право участвовать в собраниях акционеров и право участия в голосованиях. Однако дивиденды по ним можно получать только по решению собрания акционеров. При ликвидации АО владельцы таких акций не могут рассчитывать на приоритетную выплату компенсаций;
• привилегированные, или «префы». У них, наоборот, больше финансовых преимуществ, но при этом они меньше влияют на деятельность компании. В законе «Об акционерных обществах» говорится, что в уставе компании должен быть прописан размер дивиденда по каждому типу привилегированных акций, то есть у владельцев этих бумаг есть преимущественное право на получение выплат. При ликвидации компаний владельцы таких бумаг стоят выше в очереди на получение компенсации, чем инвесторы в обыкновенные акции. Однако право голоса таких акционеров ограниченно определенным списком тем — в частности, вопросами реорганизации, ликвидации компании и делистинга, когда ценные бумаги перестают торговаться на бирже.

«То есть если с обыкновенными акциями все зависит от финансовых показателей, то, владея привилегированными акциями, инвестор может рассчитывать на регулярные дивидендные выплаты (определенной суммы или фиксированного процента от прибыли). Чтобы понять, как распределяется прибыль между акционерами в конкретной компании, необходимо ознакомиться с дивидендной политикой на сайте эмитента », — пояснил представитель «Тинькофф Инвестиций».

Однако компания может отказаться от выплат не только по обыкновенным, но и по привилегированным акциям. В дивидендной политике могут быть прописаны условия, при наступлении которых можно ничего не выплачивать, например, если вместо прибыли компания получила убыток. Кроме того, отказ от дивидендов может произойти в чрезвычайных обстоятельствах, в частности из-за санкций. Например, это произошло со Сбербанком в 2022 году — правительство дало распоряжение Минфину не предусматривать выплату дивидендов по результатам 2021 года по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбера». Многие другие компании также отказались от выплат.

«Даже по «префам» эмитенты могут годами не платить дивиденды — например, если у компании нет чистой прибыли, из которой должны производиться дивидендные выплаты», — рассказал Никита Карташов, эксперт Школы Московской биржи. Если дивиденды не выплачены, то привилегированные акции приравниваются к обыкновенным и тоже становятся «голосующими», отметил личный брокер «Открытие Инвестиции » Ярослав Лазарев.

Конвертировать привилегированные акции в обычные можно, если это позволяет устав общества, а вот наоборот — нельзя. Чаще всего обыкновенные акции более ликвидны и торгуются дороже привилегированных. В качестве примера можно назвать акции Сбербанка с так называемой премией за голос, добавил Лазарев. Однако бывают и обратные случаи, обычно тогда, когда размер дивидендов по разным типам акций разительно отличается.

Как зарабатывают на акциях

Основных причин купить акции компании две:

• стать совладельцем бизнеса и иметь возможность влиять на ее деятельность;
• заработать прибыль.

Если говорить о способах заработка на акциях, то основных три:

• получение дивидендов. Если цель именно такая, то лучше ориентироваться на привилегированные акции, которые практически гарантируют дивиденды определенного размера. Нужно обращать внимание на дивидендную политику компании и типы привилегированных акций — возможны варианты, когда у компании есть несколько типов таких бумаг и они подразумевают разный размер дивидендов;
• покупать акции на долгий срок в расчете на рост их цены. В этом случае владелец покупает акции в портфель и ждет несколько лет, когда стоимость акций вырастет. При продаже он может получить существенную прибыль, но может и прогадать. Обычно такие вложения рассчитывают на перспективу от 3 до 20 лет;
• спекулировать ситуативно в расчете на то, чтобы получить прибыль от изменения цены за короткое время. Стратегий у такого подхода несколько, как правило, этим занимаются трейдеры. Иногда время от покупки до продажи акции может составлять всего несколько минут.

Офис Московской биржи (Фото: Михаил Гребенщиков / РБК)

Где купить акции

Акции выпускаются в рамках эмиссии, которая регистрируется в Банке России. Каждая акция уникальна, при перепродаже она будет менять владельца, этот факт также будет регистрироваться в депозитарии, который хранит информацию о сделках с ценными бумагами. Купить акцию можно разными способами — как на бирже через брокера, так и на внебиржевых торговых площадках, но результат сделки должен быть зафиксирован.

Биржи

Биржа — это финансовая организация, которая отвечает за проведение торгов ценными бумагами, сводит покупателей и продавцов, организует и гарантирует расчеты и поставку ценных бумаг, а также следит за исполнением сделок и ведет их учет.

• Здесь все ценные бумаги проходят процедуру листинга — допуска к торгам на бирже. Площадка отбирает компании, которые соответствуют ее стандартам.
• Процесс покупки и продажи ценных бумаг на биржах также регламентирован, торговые площадки устанавливают правила, которым должны следовать участники торгов.
• Для торговли на бирже частному инвестору нужно иметь брокерский счет. В любую сделку закладывается комиссия бирже и брокеру. Некоторые брокеры предлагают тарифы месячной оплаты, в которую входит определенное количество сделок. Кроме того, брокеры выступают в качестве налогового агента, то есть удерживают налоги с инвестора и выплачивают их государству.

В России крупнейшие торговые площадки — это Московская биржа и СПБ Биржа.

Внебиржевые площадки

Есть два вида внебиржевого рынка:

• неорганизованный — это свободный рынок, где покупатели и продавцы самостоятельно находят друг друга, могут устанавливать любые цены и сроки исполнения сделки. Однако торговля бумагами на таком рынке более рискованна;
• организованный — на этом внебиржевом рынке есть определенные требования, хотя и не столь жесткие, как на биржах. Сделки заключаются с помощью профессиональных посредников, например брокеров, или через банки.

Внебиржевые площадки регулируются не так жестко, требования к листингу компаний на них значительно мягче. Как правило, там оказываются те эмитенты, которые не смогли пройти листинг для организованных торгов. Примеры таких площадок — RTS Board и MOEX Board. Традиционно доступ на внебиржевой рынок имеют квалифицированные инвесторы.

В «Тинькофф Инвестициях» пояснили, какие есть преимущества у покупки акций на внебиржевом рынке:

• разнообразие. На внебиржевом рынке торгуется более 650 акций, что почти в два с половиной раза превышает показатели Московской биржи. Например, на внебиржевом рынке можно встретить бумаги «Мурманского тралового флота» или «Метростроя»;
• потенциал роста. Маленькая компания может расти гораздо быстрее, чем гигант с миллиардной капитализацией. Также есть вероятность, что акции купленной компании рано или поздно начнут торговаться на Московской бирже и привлекут внимание широкого круга инвесторов. Так произошло, например, с компаниями ММК и НЛМК;
• экзотика. На внебиржевом рынке можно реализовать достаточно необычные инвестиционные идеи, которые будут не так сильно зависеть от состояния мирового рынка.

В «Тинькофф Инвестициях» отметили, что к недостаткам можно отнести низкую ликвидность — большой объем акций трудно купить, а потом и продать. Кроме этого, могут возникнуть проблемы с соблюдением прав миноритарных акционеров.

Напрямую у эмитента

Акционерное общество после эмиссии ценных бумаг может оставить их для продажи только через собственный канал. Например, если это ограниченная эмиссия для конкретных покупателей или компания не хочет тратить деньги и силы на процедуру листинга.

По словам личного брокера «Открытие Инвестиции» Ярослава Лазарева, приобрести акции напрямую у продавца можно через режим переговорных сделок (РПС) через функционал брокера или по договору купли-продажи. «При этом, разумеется, ваши права на акции должны быть зафиксированы в месте хранения. Маленький совет: технологичнее и быстрее все-таки купить на бирже», — отметил эксперт.

На современных биржах торги идут в электронном формате (Фото: Shutterstock)

Как купить акции: пошаговая инструкция

Способ покупки акций будет зависеть от нескольких факторов:

• есть ли уже сформированная стратегия инвестирования;
• от суммы, которую инвестор готов потратить на покупку;
• стоит ли задача купить определенные акции или только из какого-то сегмента;
• будет ли инвестор покупать и продавать акции сам или доверит это трейдеру.

Если эти пункты уже определены, начать стоит со следующей последовательности:

1. Выберите брокера. Обратите внимание на пакет услуг, которые он предоставляет, есть ли подходящий вам тариф, к каким рынкам и бумагам он дает доступ. Если вы хотите воспользоваться опцией доверительного управления, то ее тоже можно поискать у брокера. В целях безопасности проверьте отзывы и лицензию Банка России.
2. Откройте брокерский счет. Есть две опции:
   • Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это разновидность брокерского счета, которая позволит получать налоговый вычет до ₽52 тыс. в год или освободит прибыль по сделкам от подоходного налога. Однако у него есть ряд ограничений. ИИС нельзя закрывать в течение трех лет, иначе налоговая льгота пропадет, а полученные вычеты придется вернуть. Сумма вложений ограничена ₽1 млн в год. Можно положить и больше, но по сумме, на которую будет превышен лимит, получить вычет не получится. Положить на ИИС можно только рубли;
   • Обычный брокерский счет не имеет, по сути, никаких ограничений. Более того, инвесторы с таким счетом также имеют право на налоговый вычет в определенных случаях.

Какой счет выбрать, зависит от вашей стратегии, суммы, которую вы планируете инвестировать, и других факторов. Например, на обычном брокерском счете проще продать активы и вывести с него средства.

В «Тинькофф Инвестициях» посоветовали при покупке фокусироваться не на типах акций, а на особенностях бизнеса конкретной компании. «Стоит смотреть на те компании, которые либо ориентируются на внутренний рынок, либо являются незаменимыми игроками на мировом. Также стоит обращать внимание на уровень долговой нагрузки, динамику выручки и прибыли, а также на отношение к миноритарным акционерам», — отметил представитель брокера. Акции можно покупать с помощью такого продукта, как фонды. Это, по мнению брокера, наиболее эффективный вариант в текущей ситуации.

«Начинающему инвестору традиционно рекомендуют обращать внимание на акции крупных компаний, ядро индекса Московской биржи. Начинающему инвестору можно рекомендовать обращать внимание на голубые фишки , особенно на те, которые выплачивают дивиденды или могут вернуться к их выплате позднее», — рассказал личный брокер «Открытие Инвестиции» Ярослав Лазарев.

Традиционно привлекательным выглядит нефтегазовый сектор (НОВАТЭК, ЛУКОЙЛ, привилегированные акции «Татнефти»), отметил эксперт. По его словам, интересным вариантом инвестиций могут выступать и акции МТС, которые «можно по праву назвать «дивидендным аристократом», считает Лазарев.

«Недооценка дивидендных акций на фоне динамично снижающейся ставки ЦБ может принести доходность, значительно обгоняющую банковский депозит. Стоит обратить внимание и на компании, чей бизнес активно растет, так называемые компании роста, например Ozon, «Самолет», Positive Technologies)», — отметил личный брокер.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/people-and-economic/jit-na-procenti-po-cennim-bymagam/

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/6310fd0f9a79476f75fa40ed