Что представляют собой венчурные фонды

Содержание

Что такое венчурные инвестиции? Как они работаю? Венчурные фонды в РФ

Доброго времени суток, дорогие читатели! Эта публикация посвящена венчурному финансированию, как одному из способов обеспечения финансовой поддержки молодых компаний. Для вас это, так или иначе, означает неплохую возможность заработать. Поговорим о различных венчурных фондах, инвесторах и других участниках необычного венчурного бизнеса.

Здесь мы раскроем несколько важных тем:

  • что такое венчурное финансирование и какова сфера его использования;
  • каким образом работают венчурные фонды;
  • этапы венчурного финансирования (полезная информация для инвестора);
  • как нужно привлекать венчурное финансирование (полезно знать для стартаперов и бизнесменов);
  • лучшие венчурные фонды России.

Эта публикация будет полезна начинающим бизнесменам, которые заинтересованы в привлечении дополнительных средств в свое дело посредством использования венчурного капитала. Также ее можно использовать инвесторам, которые уверенно чувствуют себя в рисковых операциях с деньгами, умеют распознавать удачные проекты или хотят этому научиться.

Мы потрудились над созданием небольшого пособия для потенциальных предпринимателей, имеющих массу хороших идей для развития бизнеса. Итак, приступим!

Венчурные инвестиции – что это такое

Венчурные инвестиции – что это такое? Определение + обзор перспективных секторов экономики для венчурных инвесторов

Что такое – венчурное инвестирование? Венчур – английское слово. В переводе на русский – риск. Перевод прекрасно передает смысл венчурного финансирования. Венчурное инвестирование – это опасные для финансового положения операции. Такие инвестиции редко приносят мгновенную прибыль. Они и долгосрочные, и высокорискованные, но и прибыль может быть колоссальной при правильном выборе компании.

Венчурный инвестор выбирает компанию, которая имеет серьезные перспективы к развитию. Но для роста ей нужны финансовые вливания. Венчурный инвестор их обеспечивает, взамен компания документально обещает вознаградить его за такую помощь в случае успеха авантюры. Инвестор, по сути, приобретает часть компании. В дальнейшем он может продать ее за более высокую цену.

Сверхприбыли здесь – не редкость. Как формируется доход? Из конечной стоимости доли венчурного инвестора вычитаются его первоначальные вложения.

Все же не стоит воспринимать венчурные инвестиции как вложения, связанные с молодыми компаниями. Нередко на такой шаг идут и крупные организации. Вы можете встретить самые разные компании, вне зависимости от занимаемой ниши и сферы.

Важно знать!

Однако статистика показывает, что подавляющее число ведут свою деятельность в сфере информационных технологий, здравоохранения и промышленности. Это неудивительно, так как наиболее быстрое развитие идет именно в этих областях, да и для венчурных инвесторов они являются более привлекательными.

Что такое венчурный фонд, как именно он функционирует? Сравнительная таблица венчурного инвестирования и банковского кредита

Если вас заинтересовали перспективы венчурного финансирования, однозначно необходимо ознакомиться с базовыми определениями из этой сферы. Начнем с венчурного фонда, как с одной из основных организаций в этой сфере инвестирования.

Что такое венчурный фонд

30% проектов п риносят в итоге прибыль, а остальные быстро уходят с рынка, потратив деньги впустую. Но эта малая доля способна многократно перекрыть убытки.

Куда может инвестировать венчурный фонд?

  1. В бизнес-идеи, которые имеют хороший потенциал, но финансирования у них не хватает даже для создания первых образцов продукта, чтобы их смогли оценить потребители.
  2. В недавно возникшие компании, которым не хватает исследовательской работы для улучшения своих предложений.
  3. В компании, конкурирующие продолжительное время и имеющие готовый продукт для дальнейших продаж. Здесь организации не хватает средств для вывода новых или улучшенных версий продукта.
  4. В опытные компании, нуждающиеся в дополнительном расширении. Таким организациям зачастую не хватает средств, чтобы расширить географию продаж своего продукта и нарастить товарооборот. Дополнительные вливания из венчурного капитала становятся настоящей «инъекцией жизни». Компания получает второе дыхание и быстро растет, основываясь на уже имеющемся опыте работы.

Создание венчурных фондов осуществляется с легкой руки опытных предпринимателей, которые больше не хотят самостоятельно заниматься бизнесом, но имеют достаточно знаний о рынке, чтобы распознать удачный проект или идею.

Их работа осуществляется в несколько этапов:

  1. Предприниматели ищут на рынке новые идеи, которые в перспективе способны принести прибыль.
  2. Выполняется всесторонний анализ выбранных организаций с точки зрения экономической мощи, капитализации, рентабельности, кинетической и потенциальной энергии главы.
  3. Профессионалы избирают компании, а затем продумывают пути их развития, занимаются поиском новых ниш и рынков, где компания может стать конкурентоспособной.
  4. Эмиссия ценных бумаг компании. Владельцу достается контрольный пакет, а венчурный фонд забирает меньшую часть, а затем делит его между участниками.
  5. Поддержка развития компании для ее роста и дальнейшего получения прибыли.
  6. Доход от дивидендов и/или продажи ценных бумаг компании.

Только на последнем этапе венчурным инвесторам становится известно, были ли их усилия целесообразными. Вполне возможно банкротство, и это даже наиболее частый исход для молодых развивающихся организаций.

Но почему такие компании выбирают венчурное инвестирование, а не кредит в банке? Причин на это достаточно много. Просто сравним эти два понятия в удобной таблице.

В этом случае доля (акция) и является залогом

В качестве залога выступает имущество компании или поручительство

Продажа акций (компания ничего не теряет) и выплата дивидендов

Аннуитентные или дифференцированные выплаты

Принимает ли финансирующая сторона участие в развитии организации

Да, инвестор в этом заинтересован. К тому же, помощь осуществляется на профессиональном уровне от опытных предпринимателей

Банк интересуется лишь возвратом денег

Вероятность получения финансирования стартапом

Венчурное финансирование способно принести развивающейся компании не только дополнительные вливания, но и профессиональную помощь, а это очень важно на начальном этапе развития. В особенности для тех предпринимателей, которые не имеют достаточного опыта работы в своей сфере.

Венчурный бизнес: понятие, особенности, примеры успеха

Кто такой венчурный инвестор? Участник венчурного бизнеса. Но что представляет собой венчурный бизнес? Это рискованная и долгосрочная работа нескольких предпринимателей – такая характеристика подходит лучше всего.

Венчурный бизнес предполагает инвестирование в стартапы и другие интересные бизнес-проекты. Сама венчурная организация является объединением нескольких лиц, которые работают сообща над достижением максимально положительного результата. Это заинтересованные в успехе проекта люди, поэтому в такой организации не бывает лишних кадров.

Венчурный бизнес: понятие, особенности, примеры успеха

Факт! В истории есть несколько примеров получения взаимной выгоды венчурных инвесторов и руководителей компании. Так, проект WhatsApp, которому на старте были необходимы вливания в 250 тыс. долларов через несколько лет выдал результат в 16 млрд. Инвесторы обогатились как надо! А еще Twitter, увеличивший свой капитал с 5 млн до 15 млрд, проект Oculus, прошедший успешный путь от 250 тысяч до 2 миллиардов долларов.

Можно сделать вывод, что прибыль существенно превышает любые затраты и убытки при удачном вложении. Именно такие результаты развития компаний являются целью деятельности каждого инвестора и участника венчурного фонда.

Стадии венчурного инвестирования

Венчурные инвестиции – это операции, характеризующиеся высоким риском для получения сверхприбыли.

На данный момент специалисты могут выделить несколько стадий ее реализации.

  1. Достартовый капитал. На этой стадии осуществляется изучение рынка и маркетинговой стратегии. Именно на эти цели выделяются деньги.
  2. Стартовые вложения. Осуществляются предварительные разработки по продукту, налаживается производственный конвейер.
  3. Начальный рост. На данном этапе самоокупаемость проекта до сих пор продолжает оставаться нулевой. Финансы идут в рекламу, настраивается процесс реализации продукта.
  4. Рост и расширение. Компания превращается в акционерное общество, права собственности выкупает фонд венчурных инвестиций.
  5. Выкуп. Прежний владелец выкупает компанию у собственников, приобретая контрольный пакет акций.
  6. Преобразование. Необязательная стадия, но вполне может иметь место. Некоторые собственники стремятся выкупить все акции, чтобы организация снова стала частной.
Читать статью  Венчурные фонды в мире

Длительность каждой перечисленной стадии во многом зависит от людей, занимающихся развитием компании, а также от занимаемой ниши, активности конкурентов и тому подобное. Так или иначе, венчурные инвесторы достигают своей цели, доводя финансируемую компанию до состояния ликвидности. Таким образом, они получают прибыль. Их миссия выполнена, они получили от своих вливаний доход, а компания выросла благодаря венчурному финансированию.

6 основных этапов венчурного финансирования

Стоит ли игра свеч? Принесет ли компания прибыль венчурному инвестору? Ответы на эти вопросы зависят от множества факторов, точно оценить которые изначально практически невозможно. Но самый важный из факторов – ваши действия. Причем вне зависимости венчурный инвестор вы или владелец молодой компании. Действия в любом случае должны идти в строгом порядке, который мы описали ниже.

Стадии венчурного инвестирования

1 этап. Сбор капитала

Любая бизнес-идея требует вложений, пусть даже минимальных. Когда человек приступает к реализации проекта, у него должна быть достаточно большая финансовая подушка, чтобы в первое время он мог заниматься исключительно развитием своего дела. Разработка может инвестироваться частично или полностью, но капитал должен быть собран. Иначе идея обречена на провал еще до начала реализации. Венчурный кредит – это одна из возможностей получения финансовой поддержки, и на первом этапе на него стоит сделать упор.

2 этап. Определение направления развития компании

Важный этап, на котором происходит тщательное изучение фондового рынка. Именно здесь можно выяснить: обладает ли товар признаками уникального торгового предложения, есть ли у него потенциал? Вполне возможно, что такой товар поступает на рынок впервые, и владелец компании, как и венчурный инвестор, вместе станут основоположниками нового направления развития экономики.

3 этап. Поиск перспективных направлений развития бизнеса и составление плана по его развитию

Идея есть, продукт есть – проект готов. Теперь стоит подумать о его развитии и разработать план реализации. Нужно проанализировать все подводные камни, которые могут подстерегать компанию, хотя бы примерно просчитать вероятность успеха. Затем можно приступать к планированию.

Интересно! План включает в себя максимально количество аспектов, влияющих на рост компании. Осуществляется ее настройка под актуальные условия рынка. Затем план воплощается в жизнь с целью получения максимальной выгоды от вложений. Именно на этом этапе происходит преобразование компании в акционерное общество.

4 этап. Заключение договора

Финансовые вопросы обсуждены, план составлен. Настало время обдумать юридическую сторону вопроса. На этом этапе предпочтение отдается не предпринимателям, а работе профессиональных юристов, чтобы в дальнейшем не было разногласий по совместным действиям для развития компании.

5 этап. Надзор за деятельностью организации

Напомним, что каждый инвестор в венчурном фонде заинтересован в успехе бизнес-идеи. Поэтому инвестированием дело не ограничивается. От каждого требуется посильная помощь в реализации проекта и дальнейшем его развитии.

Контроль деятельности включает в себя сопровождение работы: разработку концепции новых продуктов, планирование, определение новых векторов развития. На протяжении всего сотрудничества венчурных инвесторов и владельцев осуществляется консультирование по любым вопросам работы организации.

6 этап. Продажа ценных бумаг

По достижению компанией существенных масштабов, осуществляется продажа акций. Инвесторы получили из проекта все, что только возможно. Дальнейшее получение прибыли становится уже не столь выгодным, как вложение в новые проекты, поэтому каждый владелец доли предприятия продает акции другим инвесторам или владельцу организации. Покупателями акция становятся вкладчики, предпочитающие работать с безрисковыми вложениями.

Как стартаперу привлечь инвесторов?

По большому счету, люди здесь никого не интересуют. Важнейшим средством к развитию становится венчурный капитал. Дадим ему четкое определение. Венчурный капитал – это совокупность всех вложений инвесторов, предназначенных для молодых организаций. И стартапер должен озаботиться вопросом привлечения венчурного капитала, где найти инвестора и как привлечь инвестиции для бизнеса.

Как стартаперу привлечь инвесторов?

более 1000 предложений в год. Из них около 90% отсеиваются еще на стадии подачи заявки.

Причины бывают разными:

  • политика владельца компании не соответствует представлениям венчурных инвесторов;
  • направление деятельности или географический фактор не входят в поле деятельности или интересов венчурного фонда;
  • документация составлена неграмотно.

Интересный факт. Управляющие венчурным капиталом отдают предпочтение компаниям, которые на старте требуют не менее 250 тысяч долларов, но не более 1,5 миллионов.

Что происходит с меньшинством избранных компаний? Они подвергаются тщательному и дорогостоящему анализу с привлечением консультанта по соответствующим вопросам. Оценка происходит по различным параметрам.

Основными оцениваемыми показателями являются следующие:

  • конкурентоспособность идеи;
  • потенциал сбыта;
  • текущее финансовое состояние проекта;
  • производственные затраты;
  • компетентность руководителей компании;
  • законность выбранной сферы деятельности.

Венчурная компания – это объединение, которое жертвует серьезные деньги на исследование проектов. Если вы попали в эти заветные 10%, можно рассчитывать на то, что за вас возьмутся всерьез. Но и здесь отсеивается множество проектов, остаются только лучшие, прошедшие жесткую проверку профессионалами в этой области.

Интересный факт! Только с избранными компаниями инвесторы готовы работать. Поймите правильно, какой бы гениальной ни казалась вам своя идея, инвестор не хочет рисковать своими деньгами понапрасну.

Процесс привлечения венчурного капитала – процесс длительный и сложный, требующий тщательной аналитики. Его можно разбить на несколько важнейших этапов:

  1. Изначально нужно составить грамотный бизнес-план. Если руководитель не может даже этого, он точно не добьется вложений со стороны в свой проект. Являясь автором идеи, привлеките профессионалов, потратьте несущественную сумму на грамотное заполнение всех бумаг. И лишь затем приступайте к привлечению венчурного капитала.
  2. Описание текущей и планируемой позиции на рынке, конкурентоспособность идеи.
  3. На этапе подачи заявки потенциальным инвесторам, вы уже должны отлично разбираться в области, в которой планируете бизнес.
  4. Презентация проекта, включая его детальное описание, характеристики конечного продукта, требуемые на развитие затраты.

Что из этого всего является самым важным для потенциального инвестора? Наличие высококвалифицированных кадров в вашей компании. Они должны быть компетентными в вопросах продвижения конкретного продукта. Одной из гарантий для инвестора является статус совладельца у эксперта.

Мнение эксперта! Если говорить о рынке, здесь открывается прямая взаимосвязь. Чем дальше идут планы компании, тем больше шанс завоевать доверие инвестора. Такая позиция уже на старте является хорошим аргументом.

Важно подойти к анализу затрат максимально детально. Многие стартаперы при реализации идеи, подразумевающий появление на рынке нового продукта, не учитывают сложности продажи нового товара.

Нужно еще проанализировать: стадии развития компании, затраты на их реализацию, финансирование нивелирования юридических рисков. На пути развития компании может возникнуть множество трудностей, поэтому полезной будет консультация с опытным в этой сфере предпринимателем.

Доля венчурного капитала в уставном, как правило, составляет от 10 до 80%. Инвесторы, как правило, выкупают до 30% акций, чтобы стимулировать владельца к дальнейшему развитию. Теперь вы знаете, на что можете рассчитывать при подаче заявки на новое венчурное инвестирование.

Где искать инвесторов?

Найти людей, которые поддержат идею и примут активное участие в ее реализации, не так уж сложно. Гораздо сложнее найти человека, способного проспонсировать ваше дело. До сих пор не появились люди, которые выстраиваются в очередь для инвестирования любого, даже уже развитого крупного проекта, что уж говорить о молодой компании на старте.

Где искать инвесторов?

1 вариант. Знакомые и друзья

Найти человека, который поверит в вас и вашу идею гораздо проще среди своих друзей и знакомых. Да, вероятность, что в вашем кругу друзей найдется богатый человек, который захочет вложиться в новую идею, невысока.

Но через несколько «рукопожатий» такой человек обязательно найдется. Здесь важно практически на каждом углу «кричать» о своей идее и убеждать свое окружение в том, насколько удачной может она стать, как может изменить жизнь человека в будущем. Рано или поздно вы привлечете инвестора. Но этот способ стоит сочетать и с другими.

Интересный факт! Есть интересный пример. Продавец авто принял решение вложить в молодую компанию своей подруги 5400 долларов. Эту подругу зовут Анита Роддиктель – компании L’Oreal, ставшей в кратчайшие сроки настоящим гигантом в сфере косметики. В результате, инвестор Ян Макглинн, получил доход около 180$ млн.

2 вариант. Биржи проектов и форумы

По всей планете чуть ли не ежедневно проводятся различные конференции и форумы, куда приезжает множество влиятельных богатых людей, готовых познакомиться с новыми проектами. Они ищут бизнес-идеи, в которые можно выгодно вложиться. И это превосходная возможность реализоваться.

Читать статью  Гулькин. прямые и венчурные инвестиции

А Интернет открыл дополнительные возможности для бизнесменов и инвесторов. На соответствующих порталах вы обнаружите колоссальный объем полезной информации в области вашего проекта. Здесь вы можете выложить свой проект на суд публики и таким образом привлечь инвестора. Можете сами писать владельцам крупного капитала или терпеливо дожидаться, пока на вас обратят внимание. Это весьма эффективные площадки, на которых сами инвесторы весьма активны. Их цель – найти настоящий «самородок» и успешно вложиться в его проект. Быть может, вы и есть тот самый?

3 вариант. Краудфандинг

Еще один интересный вариант коллективного инвестирования, который появился относительно недавно. Работа построена онлайн, посредством сети Интернет. Сервис совмещает на одной площадке интересные проекты и инвесторов.

При этом количество участников минимально:

Курировать ваш проект могут самые разные организации, они занимаются поддержкой проекта. В основном их интерес имеет финансовую основу. Они могут взять на себя снабжение оборудованием, финансирование рекламы и т.д.

Платформа будет предоставлять инвесторам всю необходимую информацию для принятия решения:

  • требуемая сумма вложений;
  • срок выполнения;
  • описание идеи в разном формате;
  • порядок получения вознаграждения;
  • реквизиты получателя;
  • информация об авторе идеи.

Платформа может сотрудничать с самыми разными платежными системами, в зависимости от специфики деятельности организации и требований сторон. Практически каждая краудфандинговая организация является социальной и общедоступной через Интернет. Необходимо только пройти регистрацию на площадке в качестве одной из сторон. Мы рекомендуем подробно разобраться, что такое краудфандинг перед использованием данного вида инвестирования.

Рекомендация! Пользователи отслеживают активность сторон, заключивших сделки, знакомятся с информацией по другим проектам. Организаторы предоставляют широкие возможности для взаимодействия без физической встречи. Это видеоконференции, личные сообщения, звонки. Собственно, здесь сделано все, чтобы максимально облегчить процесс финансирования и ускорить реализацию проекта.

Наиболее распространенные венчурные фонды в России: обзор ТОП-5

Венчурное финансирование появилось в Америке, но это не помешало ему получить активное развитие в нашей стране. Что интересно, венчурные инвестиции в России используются уже очень давно на государственном уровне.

Ярким тому примером служит финансирование оборонной промышленности. Можно сказать, что начало ее расцвета произошло только благодаря венчурным инвестициям. Особенность «старого» русского венчурного финансирования заключается в том, что в качестве вкладчика выступало само государство.

Что до остальных отраслей экономики, все было не так радужно в прежние годы. Раньше в российские проекты вкладывали преимущественно иностранные инвесторы. Однако сегодня ситуация изменилась. На российском рынке достаточно венчурных фондов, среди которых встречаются весьма авторитетные компании, готовые вкладываться в молодые проекты и побеждать. На данный момент их около 20, но мы приведем лишь небольшой список венчурных фондов России.

Эти организации являются лучшими в своем роде.

  1. Runa Capital.
  2. ABRT.
  3. PBK.
  4. Russian Ventures.
  5. Softline Ventures Partners.

Прежде чем включить в этот ТОП лучших, мы подвергли российские венчурные фонды анализу по нескольким критериям:

  • количество профинансированных стартапов;
  • объем вложенных средств;
  • средний процент вложений в проект;
  • скорость роста компаний, в которые вложились инвесторы из данных венчурных фондов.

Теперь представим вам обзор этих венчурных фондов.

Венчурный фонд №1. Runa Capital

Основателем данного венчурного фонда стал Сергей Белоусов. Перед тем как создать венчурный фонд, он был очень успешным предпринимателем. Он привык быстро анализировать проекты, обеспечивая финансированием те из них, которые действительно достойны внимания. Представленный венчурный инвестиционный фонд основывается на маркетинге, опыте курирующих предпринимателей и знаниях профессионалов в самых разных сферах деятельности.

Стартапы, профинансированные этим венчурным фондом, неоднократно одерживали победу в конкурсах от The Next Web. Благодаря поддержке лично Сергея Белоусова и его партнеров, финансирование получили всемирно известные компании: Rolsen, Parallels, Jelatic и другие. Венчурный фонд Runa Capital претендует на долю в 20-40% и вливает до 10$ млн.

Венчурный фонд №2. ABRT

Создание венчурного фонда ABRT произошло в 2006 году группой предпринимателей (А. Баронов, Р. Тимашев, Н. Митюшин). Они избрали для своего объединения конкретное направление деятельности – программное обеспечение. Отличительной чертой данного венчурного фонда является готовность инвестировать в проект не только на его старте, но также и на этапе расширения и активного роста.

Инвесторы готовы выкупить от 20 до 35% акций. На стадии роста и расширения компании этот российский венчурный фонд может вложить до 15$ млн. Одними из самых успешных проектов этого фонда являются: KupiVIP, Oktogo, Acronis.

Венчурный фонд №3. PBK

Государственный венчурный фонд, для которого основным полем деятельности являются научные разработки. Фонд не навязывает свою политику ведения бизнеса, предоставляет свободу в управлении компанией ее владельцам. Чтобы получить финансирование новому проекту, необходимо представить хорошо оформленные документы и подробный бизнес-план. За инвестиции фонд требует около 25% доли. Наиболее удачные и известные проекты: «Керамические трансформаторы» и Wobot.

Венчурный фонд №4. Russian Ventures

Этот венчурный фонд был открыт Е. Гордеевым в 2008 году. В те времена он был клубным. Сам Е. Гордеев является профессионалом в области информационных технологий и показывает отличные знания о потребителях в этой области, что дает ему массу возможностей для развития бизнеса в данном сегменте. Стартапы, которые финансирует Е. Гордеев, всегда хорошо адаптированы под российского потребителя, поэтому имеют большой успех.

В 2011 году этот венчурный фонд избрал для себя новый вектор развития – инвестирование в процессе разработки прототипа. Фонд готов выкупить до 20% акций, а сумма вложений составляет от 35 до 500 тысяч долларов. Особенностью данного фонда является высокая скорость принятия решений по конкретному проекту. Вы можете получить решение уже спустя 30 минут. Наиболее популярные проекты: Ogorod, Okeo, Pluso.

Венчурный фонд №5. Softline Venture Partners

Открыт в 2008 году, а сегодня его капитал составляет примерно 20$ млн. На данный момент спонсирует 13 проектов. Его специализация очевидна – практически любая идея, но на российском рынке. Если вы получили одобрение от этого фонда, можно рассчитывать на финансирование до этапа расширения компании. Самой большой сделкой было финансирование сети Bisiness Family размером 7 млн руб. Из успешных проектов можно привести в пример «Мираполис», Client 24, ActiveCloud.

Венчурные фонды России – достаточно развитые организации, готовые профинансировать хорошие проекты. Да, стартаперам достаточно сложно получить их поддержку, но если это происходит, можно надеяться на всестороннее сопровождение бизнеса настоящими профессионалами.

Что важно, в России венчурные фонды – это организации, нацеленные на отечественный рынок, подстроенный под его особенности. Поэтому российским стартапам здесь легче продвигаться.

Часто задаваемые вопросы по теме публикации

Новички в сфере инвестирования и люди, загоревшиеся идеей, не всегда понимают, как правильно поступить в бизнесе, чтобы и самим в прибыли оказаться, и окружающим было хорошо. На практике часто возникают дополнительные вопросы, и для вас мы собрали ответы на самые распространенные.

Часто задаваемые вопросы

1 вопрос. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных фондов?

Напомним, что такое венчурные инвестиции. Это финансовые операции, проводимые группой предпринимателей. Бизнес-ангелами являются предприниматели, которые привыкли действовать самостоятельно.

Они точно так же вкладывают свои деньги в молодые проекты в надежде, что они станут крупными компаниями с большим уставным капиталом. Собственно, «ангелы» – громко сказано, конечно. Их притязания во многом имеют исключительно материальный характер. Тем не менее, они в состоянии помочь бизнесменам без начального капитала. А венчурные инвесторы – кто это? Сущность их работы та же, но есть несколько отличий.

Такие бизнес-ангелы появились уже в начале 20 века. Начиналось все с инвестирования в спектакли. Они получали прибыль только в том случае, если постановка имела успех. Эти люди горели идеей и не жалели на нее денег. Окупался такой ход далеко не всегда.

На данный момент бизнес-ангелы – это опытные предприниматели, которые хорошо себя чувствуют в любом секторе квадранта денежного потока. Если говорить простыми словами, у них есть опыт ведения собственного бизнеса, крупного системного дела и удачных инвестиций. Они хорошо разбираются в людях, особенно в бизнесменах. Можно сказать, что у них чутье на хорошие проекты. Интересный факт: 99% бизнес-ангелов – мужчины. И каждый пятый из этих мужчин уже давно стал миллионером.

Читать статью  Гайд: Где стартапу найти деньги для проекта

Сущность работы бизнес-ангелов та же, что и венчурных фондов. Отличия в другом. Представим их в виде таблицы.

Что представляют собой венчурные фонды

Среди инвестиционных фондов в особую категорию выделяются венчурные. Они совершают инвестиции в особенно рискованные предприятия, однако при этом получают большую прибыль от окупившихся проектов. В основном компании предпочитают работать со стартапами, на которых можно получить ощутимый доход в короткие сроки. Именно поэтому венчурный фонд привлекателен для многих инвесторов. Принцип работы этих компаний, список наиболее выгодных предложений на российском рынке можно найти в материале.

Содержание

  • Что такое венчурные фонды: принцип работы
  • Виды венчурных фондов
  • Основные этапы венчурного инвестирования
    • Достартовая («посевная») ступень
    • Ранняя стадия
    • Средняя стадия
    • Поздняя стадия
    • Завершающая стадия
    • Softline Venture Partners
    • ABRT
    • Russian Ventures
    • Addventure II
    • Prostor Capital

    Что такое венчурные фонды: принцип работы

    Само понятия венчурного фонда связано с английским словом «venture», которое переводится как «рискованное предприятие». Именно в этом состоит специфика работы подобных компаний. Они вкладывают деньги в активы, обладающие средней или высокой степенью риска. За счет вложений фонд покупает контрольный пакет акций предприятия и управляет им вплоть до выхода на окупаемость. При этом заведомо известно, что порядка 70-80% этих фирм не смогут окупиться и выжить в обозримой перспективе.

    Однако фонды все равно вкладывают свои капиталы в рискованные компании, потому что в остальных 20-30% случаях они окупаются настолько хорошо, что покрывают все понесенные ранее убытки. Источником являются средства частных лиц, индивидуальных предпринимателей и коммерческих компаний. Цели их вложения связаны с получением пассивного и/или активного дохода.

    На законодательном уровне у венчурных фондов есть разрешение заниматься высокорисковой деятельностью, причем они могут выступать даже в качестве кредиторов компаний или индивидуальных предпринимателей. Но существует несколько видов деятельности, которыми не могут заниматься – в первую очередь это банковская и страховая сфера.

    В остальных случаях такие финансовые компании стремятся финансировать фирмы, появившиеся на рынке сравнительно недавно (несколько лет или месяцев назад), или которые начали заниматься принципиально новыми проектами, требующими больших вложений. При этом зачастую венчурные фонды инвестируют в сферы различных технологий, открытия инженеров, исследователей, ноу-хау и т.п..

    Схема функционирования венчурного фонда

    Венчурные фонды не обязаны раскрывать информацию о своих доходах. Как правило, они публикуют данные в закрытом режиме только для своих партнеров. Известно, что доходность зависит от конкретных экономических условий страны. При этом венчурные фонды России имеют доходность примерно 35-37% годовых, что считается нормальным показателем.

    • средства предоставляются на достаточно длительные сроки, которые позволяют успешно пройти первые, наиболее важные стадии развития, чтобы выйти на стабильную прибыль (3-8 лет);
    • нет необходимости выплачивать проценты, как в случае с банковскими кредитами;
    • риски потери средств ложатся полностью (или в большей степени) на венчурную компанию, сама фирма не рискует, потому что не делает больших вложений;
    • отсутствуют требования по предоставлению имущества в залог и какие-либо другие материальные обязательства.

    Компании предоставляют хорошие возможности и для инвесторов – они могут вкладывать средства в разные проекты, самостоятельно выбирая степень риска и ожидаемую доходность, которая практически всегда существенно больше, чем в других видах инвестирования.

    Виды венчурных фондов

    Существует несколько критериев по которым классифицируют эти компании. Они связаны с величиной портфеля, сферой деятельности и другими признаками:

    1. По направлению инвестиций выделяют компании, которые в основном вкладывают средства в отечественные фирмы или зарубежные активы.
    2. Важным критерием является размер портфеля. Условно выделяют малых (до 50 миллионов $), средних (50-150 миллионов $) и крупных (свыше 150 миллионов $) игроков.
    3. По географическому охвату выделяют крупные компании с широкой филиальной сетью с представительствами в большинстве регионов страны и небольшие фонды, представленные в 1 или нескольких регионах.
    4. С точки зрения отрасли, с которой работает фонд, можно выделить универсальные, которые работают в разных областях, и узкоспециализированные, занимающиеся только в 1 области деятельности. При этом среди них можно выделить фонды, работающие со стартапами в информационных технологиях, и фонды, работающие с фирмами реального сектора экономики.
    5. Компания может вкладывать средства в развивающийся проект на любом его этапе. Поэтому можно выделить фонды посевные, стартовые, развития и т.п.
    6. Большое практическое значение для классификации имеет и степень диверсификации портфелей инвестора и активов. В этом смысле можно выделить хорошо и слабо диверсифицированные фонды. Очевидно, что риски деятельности на рынке больше связаны со слабой диверсификацией.

    Виды венчурных фондов

    Основные этапы венчурного инвестирования

    Венчурное инвестирование, как и другие виды капиталовложений, проходит несколько этапов – от появления идеи, конкретного образца продукции и бизнес-плана до вывода продукта на рынок, выхода проекта на окупаемость, после чего фирма становится самостоятельным игроком.

    Основная цель венчурного фонда, таким образом, состоит в совершении изначальных вложений для быстрой раскрутки стартапа, который впоследствии трансформируется в успешную коммерческую компанию. На этом пути можно выделить как минимум 5 различных этапов.

    Достартовая («посевная») ступень

    На этом этапе компания как таковая еще не создана, происходит только поиск идеи для составления бизнес-плана. Стартаперу предстоит доказать, что его проект окажется коммерчески выгодным, причем окупится в достаточно короткие сроки, т.е. «посеять» уверенность в своем деле. Фонд вкладывает небольшие средства в разработку бизнес-модели, создание опытного образца продукции (например, технического средства), предварительное исследование рынка и набор команды. Также на этом этапе происходит разработка бизнес-плана, который составляется на основе полученных данных по рынку.

    Ранняя стадия

    Это этап раннего финансирования. Если стартапер убедил фонд в выгодности своего предложения, они становятся полноценными партнерами и продолжают сотрудничество. Поскольку продукт уже создан и прошел первые (пилотные) испытания, то на данном этапе средства направляются на его продвижение на рынке.

    Стадии развития инновационной компании

    С другой стороны, вложения осуществляются и в организационные процессы. Создается компания, оформляются соответствующие документы, активно набирается команда, определяется состав руководства, с которым фонд согласовывает основные приоритеты на ближайшее время работы.

    Средняя стадия

    Эту стадию также называют этапом расширения. Идет активное развитие компании, запускается массовое производство продукции. Для этого закупают производственные помещения, оборудование и другое необходимое имущество. В некоторых видах стартапов окупаемость наступает уже на этой стадии, но зачастую это невозможно.

    Поздняя стадия

    Этот этап характеризуется переходом фирмы на стадию полной окупаемости. Рентабельность должна быть стабильной и не прекращаться в течение нескольких месяцев или лет. Тогда говорят о положительном денежном потоке, который привлекает компания. Инвестиции со стороны венчурного фонда уже минимальны, возможны только отдельные вложения при необходимости. Также финансирование осуществляется в тех случаях, если предполагается вывести проект на фондовый рынок спустя 1-2 года.

    Завершающая стадия

    Наконец, на последней стадии инвесторы покидают компанию. Это означает, что они продают контрольный пакет акций изначальным владельцам, предоставляя их на выкуп менеджерам или размещая на фондовом рынке. При этом продажа акций происходит по ценам, которые существенно (в несколько десятков раз или даже на порядки) превышают исходную стоимость контрольного пакета. Именно за счет этого венчурные фонды получают основную часть прибыли.

    ТОП лучших венчурных фондов

    На сегодняшний день в России работает несколько десятков венчурных фондов, наиболее интересные предложения для стартаперов и инвесторов описаны ниже.

    ТОП лучших венчурных фондов

    Softline Venture Partners

    Корпоративный фонд, основан в 2008 году. Имеет представительства в 30 странах мира, в настоящий момент инвестирует средства в 15 проектов. Компании интересны стартапы в сфере информационных технологий, а именно:

    • безопасности обмена данными в сети;
    • регулятивные технологии;
    • искусственный интеллект;
    • обработка больших баз данных;
    • облачные вычисления.

    Фонд относится к малым фирмам (общий бюджет около 20 миллионов $).

    ABRT

    Крупная отечественная компания, которая инвестирует не только на этапе стартапа, но также на стадии роста. Объем инвестиций увеличивается в зависимости от времени существования проекта: изначальные вложения порядка 1-4 миллионов $, затем от 5 до 50 миллионов $. Фонду интересны софтверные компании, которые в основном ориентируются на сбыт продукции на рынках Европы и США.

    Russian Ventures

    Неклассический фонд, который доводит до результата проекты отечественных интернет-компаний. Фонд сотрудничает с небольшими фирмами, которые должны быть ориентированы именно на русскоязычный сектор интернета. Позиционирует себя как покровитель талантливой команды, которая готова поверить в себя и убедить партнеров в успешности своей работы.

    Addventure II

    Занимается проектами в сфере интернета, которые связаны только с 3 сферами:

    • продукты питания;
    • домашние услуги (домработницы, клининг и т.п.);
    • медицинские сервисы.

    Финансирует компании на наиболее ранних этапах развития, принимая на себя существенный риск.

    Prostor Capital

    Ориентирован преимущественно на быстро развивающиеся проекты в сфере интернета и IT-технологий. Фонду интересны проекты, которые планируют в итоге привлечь доход порядка нескольких миллионов долларов (до 10 млн $). Готовы вкладывать в те виды бизнеса, которые смогут достичь целевых показателей за 3-5 лет.

    Венчурный инвестиционный фонд является средством приумножения средств инвесторов, а также основной развития молодых, амбициозных компаний, готовых поставлять на рынок качественный продукт. Фонд может стать хорошей альтернативой традиционному банковскому кредиту, особенно в тех случаях, когда проект выглядит довольно необычно, из-за чего «традиционные» инвесторы откладываются вкладывать в него свои средства.

    Источник https://feelwave.ru/v-pomoshch-biznesmenu/venchurnye-investicii-chto-eto-takoe

    Источник https://finswin.com/vlozheniya/invfond/venchurnyj-fond.html

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *