Актуальный список венчурных инвесторов России 2023

Актуальный список венчурных инвесторов России 2023

Инвестирование в инновации и наукоемкие отрасли в России существует не так давно. С 1999 г. правительство РФ активно поддерживает этот вид инвестирования, создавая нормативно-правовую базу и применяя комплекс различных административных мер.

Развитие этого рынка протекает не так динамично, как в других странах, но уже сегодня венчурные инвесторы в России не редкость.

  • Успешные венчурные инвесторы в РФ
  • Что такое венчурное инвестирование
    • Отличие от прямых инвестиций
    • Механизм венчурного инвестирования
    • Российские фонды и ассоциации

    Успешные венчурные инвесторы в РФ

    В профессиональной среде частных венчурных инвесторов называют бизнес-ангелами. Этот термин заимствован из театральной среды Нью-Йорка начала XX века. В то время состоятельные поклонники театра вкладывались в новые постановки, рискуя не получить никаких дивидендов.

    Этих меценатов называли ангелами. Так как венчурный рынок столь же непредсказуем, то термин плотно прижился в области рискованных вложений.

    Из 167 «ангельских» сделок в России 2018 года половина пришлась на первую десятку частных рисковых инвесторов.

    Рейтинг возглавляет Александр Румянцев, заключивший 15 контрактов в России. Он финансирует венчурные проекты на разных стадиях, разработал свою классификацию развития стартапов: «зародыш, эмбрион, новорожденный». Сумма вложений не превышает 10 % от стоимости проекта, это стимулирует СЕО к развитию.

    На втором месте по итогам прошлого года Богдан Яровой с 13 сделками. Создатель SmartHub – венчурного бутика – предлагает ряд инвестиционных портфелей высокотехнологичных стартапов.

    Тройку замыкает Николай Белых (10 сделок).

    Что такое венчурное инвестирование

    Само слово «венчур» произошло от venture (англ.) – «риск, рискованное мероприятие». Под венчурным инвестированием понимают высоко рискованные, долгосрочные (5–7 лет) вложения в компании, находящиеся в начале своего развития.

    Так как поддержка инновационных стартапов, а тем более в России, заведомо рискованна, то именно венчурное вложение средств наиболее распространено на этом рынке. То есть венчурные инвесторы часто вкладываются в инновационные стартапы, но совсем необязательно.

    Отличие от прямых инвестиций

    Венчурное инвестирование имеет ряд особенностей:

    1. Действует принцип «одобренного риска». Инвесторы заведомо соглашаются с высокой вероятностью потери капитала в случае неудачи, уравновешивая этот принцип высокой прибылью, если проект выстрелит.
    2. Инвестирование занимает длительный срок. Бизнес-ангелы ждут от 3 до 5 лет, чтобы убедиться в оправданности рисков, и от 5 до 10 лет до момента получения прибыли.
    3. Рисковый инвестор вносит деньги на правах пая, с правами, ограниченными размерами этого взноса. Исходя из стартовых договоренностей, он может получить долю прибыли от деятельности предприятия.
    4. В случае рисковых сделок инвесторы не стремятся к контролю над бизнесом. Их доля составляет порядка 20–40 %.
    5. Венчурный инвестор заинтересован в том, чтобы компания приносила прибыль. Поэтому он нередко оказывает предприятию дополнительные услуги, не ограничиваясь лишь чистым финансированием.

    Механизм венчурного инвестирования

    В мировой практике принято разделять процесс рискового инвестирования на несколько этапов:

    1. Предстартовый капитал. Посевная стадия (seed). Это этап идеи, создание ее экономического обоснования, проведение исследований, связанных с ним.
    2. Стартовый капитал. Стартовая ступень (start-ap). На этом этапе происходит выпуск опытной партии продукта.
    3. Раннее финансирование (early stag). Денежное вливание для поддержки оборотов в первые периоды роста.
    4. Расширение (expansion). Этап расширения компании, увеличение сбыта, выход итога «в ноль» или небольшой плюс.
    5. Поздняя ступень развития (late). Финансирование перед преобразованием частной компании в АО и вывода его на биржу или перед передачей другому собственнику.
    6. Переходная ступень (bridge). Приобретение прав собственности на другой субъект и его переход под контроль фирмы.
    7. Выход (exit). Окончательный выкуп предприятия.
    8. Приватизация. Иногда собственники или менеджеры выкупают фирму, превращая ее вновь в частную компанию.

    Российские фонды и ассоциации

    Развитие венчурных фондов в России нельзя назвать стремительным, хотя ситуация и не совсем плачевна. Год от года количество венчурных сделок растет, появляется новые фонды, ассоциации и другие организации.

    В России венчурные процессы стали развиваться благодаря не историко-экономическим факторам, а политико-административным решениям. Государство на законодательном уровне поддерживает инновационные инвестиции, что позволяет проявляться частной инициативе бизнеса.

    Существует ряд ограничений для участия частных лиц в деятельности венчурных фондов. Например, нижний порог инвестиций для физического лица в России составляет 1500 МРОТ.

    Такой высокий порог обусловлен рискованностью «венчура» и предотвращением вероятных негативных реакций со стороны неподготовленного лица. Массовые разорения граждан, имеющих слабое представление о рисках, могут сильно навредить всему процессу.

    Сегодня венчурные фонды России – активные игроки на международном рынке. Доля всех рисковых сделок составляет 8,5 %, когда как 10 лет назад она не превышала 0,3 %.

    Как стартаперу найти венчурных инвесторов в России

    Как правило, будущий бизнес существует у соискателя на уровне идеи. Однако инвесторам голая идея малоинтересна. Практика показывает, что найти заинтересованного инвестора можно только на стадии стартапа, когда создан прототип продукта и собрана команда.

    Довести до этапа, на котором можно привлечь инвестиции, помогают специальные сервисы-акселераторы. Эти компании существуют в онлайн-пространстве и за вознаграждение или процент от будущей прибыли (7–10 %) помогают довести идею до вполне осязаемых границ.

    Наиболее активны из них в России – ФРИИ, GenerationS, iDealMachine, SUMIT, «МетаБета», GVA LaunchGurus. Все они заинтересованы в технологичных или IT-стартапах, работают с уже собранной командой и прототипом.

    Существует также ряд баз для стартапов, где инвесторы ищут проекты в разных нишах. Для этого также необходимо иметь четкие очертания проекта, презентацию, желательно прототип и команду. Модерация на таких площадках отличается разным уровнем сложности, в зависимости от платформы. В России наиболее известны:

    • Rusbase Pipeline;
    • StartTrack;
    • Spark;
    • Askcap;
    • AngelList.

    Обращение напрямую в фонды и другие объединения инвесторов тоже могут дать результат. На уровне идеи можно попробовать собрать стартовый капитал на краудфандинговых площадках, где инвестором может стать любой человек.

    Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций

    Здесь все проще. В России существуют десятки фондов, союзов, объединений и ассоциаций инвесторов. Стартаперы сами обращаются в эти организации в поисках инвестора. Кроме того, в онлайн-пространстве работают десятки площадок, где стартаперы и инвесторы могут найти друг друга.

    Заключение

    Развитие инноваций в России невозможно без заинтересованности капитала. Рисковые инвесторы выполняют важную роль в становлении российских наукоемких и передовых технологий.

    «Компанию в России еще надо убедить взять у тебя деньги»: в Иннополисе обсудили судьбу венчура

    «И так мало кто инвестировал в Россию, а сейчас еще меньше. Все фонды, которые привлекали деньги на Западе, привлекали их в долларах, а инвестировали в рублях. Получалось, что компания в рублях растет, а в долларах падает. Так закрылось 80–90 процентов частных управляющих компаний», — рассуждали эксперты на одном из самых заметных венчурных мероприятий РТ. О том, почему студенты не рвутся создавать стартапы, компании не умеют создавать инвестстратегии и помогут ли наладить венчурную культуру уроки предпринимательства в школах, — в материале «БИЗНЕС Online».

    Как переломить ситуацию, инвесторы и эксперты пытались понять на прошлой неделе в Иннополисе, куда приехали на третий этап «Венчурной лиги» Фото: Ксения Соколова

    «Закрылось 80–90 процентов частных управляющих компаний…»

    Объем венчурных инвестиций в России в этом году рухнул на 91%. С января по июль было заключено сделок менее чем на $95 млн, хотя еще в прошлом году эта цифра приближалась к $1,2 млрд, а в 2021-м переваливала за $2,6 миллиарда. Такие данные приводит проект агентства инноваций Москвы Venture Guide. И то, если присмотреться, $68,5 млн в июле вложила энергетическая «дочка» «Росатома» в АО «Кама», разработчика электромобиля «Атом», приобретя долю, которую «Коммерсантъ» оценивает в 23%. Без этой сделки портрет венчурного рынка выглядит совсем мрачным. Как переломить ситуацию, инвесторы и эксперты пытались понять на прошлой неделе в Иннополисе, куда приехали на третий этап «Венчурной лиги». Мероприятие довольно экзотическое: круглые столы и экспертные дискуссии совмещены… с парусной регатой. Но, судя по тому, что лига проходит уже не в первый раз и собирает заметных игроков, формат эффективен: в век, когда все транслируется, экспертов не так-то просто заманить на обычную конференцию, а главные договоренности и сделки заключаются там, где есть личное общение, «химия» и возможность посмотреть контрагенту в глаза. «Инвесторам тоже надо учиться, — говорила на открытии одна из организаторов форума, соосновательница российского клуба венчурных инвесторов „Синдикат“ Анна Морозова. — Мы прокатились по России с запада на восток, докатились до Казани как условного центра нашей страны. Эта регата задумана для того, чтобы объединить всех значимых игроков венчурного рынка огромным флешмобом, который позволит по-честному поговорить друг с другом и ответить на вопросы, которые нас волнуют». «Эта регата задумана для того, чтобы объединить всех значимых игроков венчурного рынка огромным флешмобом, который позволит по-честному поговорить друг с другом и ответить на вопросы, которые нас волнуют» Фото: Ксения Соколова Вопросов было гораздо больше, чем ответов. Все иностранные фонды уехали, российские оскудели, а культура инвестирования в стране и до 24 февраля была далека от сформированной. «И так мало кто инвестировал в Россию, а сейчас еще меньше. Все фонды, которые привлекали деньги на Западе, привлекали их в долларах, а инвестировали в рублях. Получалось, что компания в рублях растет, а в долларах падает. Закрылось, по моим оценкам, 80–90 процентов частных управляющих компаний. Но и так они последние 8 лет инвестировали скорее в российских фаундеров, которые переехали куда-нибудь в Штаты», — рассуждал в разговоре с «БИЗНЕС Online» исполнительный директор инвестиционной компании Kama Flow (ООО «КФ Венчурс») Павел Охонин. Он приезжает в Иннополис уже второй год, считает, что как минимум с точки зрения организации это одно из лучших мероприятий в России благодаря сочетанию «душевности, неформальности и профессионализма». С душевностью и неформальностью действительно было все в порядке: дискуссия «Баланс всего», к примеру, проходила на пуфиках во внутреннем дворике ОЭЗ «Иннополис», бизнес-завтрак «Входной билет на биржу. Как технологическим компаниям добегать до IPO» — на «Свияжских холмах», а индикатором профессионализма было около сотни инвесторов и экспертов рынка, которые приняли участие в лиге. Они в основном были ориентированы на этап pre-seed, инвестиции начального этапа небольшими чеками от 5–10 млн рублей, но вот эта первая фаза зачастую и является самой сложной.

    Участники «Венчурной лиги»

    Фонды: ИВФ РТ, МИК, фонд венчурных инвестиций Республики Карелия, ЕЦИ, Izba Ventures, «Сколково», TMT Investments Plc, Orbita Capital Partners, Kama Flow, «Новая индустрия», Yellow Rockets. Венчурные клубы и предпринимательские сообщества: «Синдикат», СОБА, Dome Foundation, СПИн, ТПП РТ. Корпорации и инновационные хабы: «Сбер Юнити», билайн, «Иннотех», «Дигинавис», hh, Yandex cloud, МТС, «Финам», TechGarden, «Ростелеком», «Энерготехнохаб Петербург („Газпромнефть“)», Softline, Точка банк, ИТ-парк. 300 + заявок от стартапов. 10 проектов участвовали в питч-шоу и получили статусы старта-проектов ОЭЗ «Иннополис».

    Для текущей ситуации на рынке, с учетом того что многие инвесторы находятся в режиме ожидания, — неплохой результат. «Мы находимся, наверное, в самом сложном историческом периоде с 1991 года, если говорить об инвестиционном климате. Такие исторические периоды воспитывают культурологическую деформацию у молодого поколения», — взял слово вице-премьер РТ Роман Шайхутдинов Фото: Ксения Соколова

    «Зачем мы будем рисковать, если можем получать зарплату в 150 тысяч рублей?»

    «Мы вынуждены до сделки бегать за компанией, продавать ее продукт, знакомить с людьми. Основатели часто сами знать не знают, что такое венчур. Мы должны их убедить, вместе с ними придумать инвестиционную стратегию, объяснить им, зачем им эти деньги нужны»

    «Мы находимся, наверное, в самом сложном историческом периоде с 1991 года, если говорить об инвестиционном климате. Такие исторические периоды воспитывают культурологическую деформацию у молодого поколения, — взял слово вице-премьер РТ Роман Шайхутдинов в ходе круглого стола. — Мне удалось поприсутствовать на отборе нескольких молодых команд в университетской студии стартапов, и количество их не такое большое, как, например, за рубежом. Связано это исключительно с психологическим аспектом, они говорят, мол, зачем мы будем рисковать и 2–3 года есть доширак, если прямо сейчас можем получать зарплату в 150 тысяч рублей? Я надеюсь, что они когда-нибудь изменят свое мировоззрение». Так что, по мысли вице-премьера, одна из главных задач в этом направлении не введение каких-то новых налоговых режимов, а формирование предпринимательской культуры. Например, можно ввести уроки предпринимательства в средней школе, предложил он. «Ни один из кейсов с масштабируемыми решениями, с хорошей выручкой, ростом, EBITDA, Internal Rate of Return (IRR, внутренняя норма доходности,прим. ред.) невозможен на таких маленьких рынках, как наша страна. Рынки должны охватывать хотя бы миллиард человек, если мы говорим о B2С», — обозначил Шайхутдинов значимость партнерских отношений и призвал всех к системному сотрудничеству, в том числе с дружественными странами. Среди государственных мер, которые могли бы позитивно повлиять на ситуацию, эксперты отмечали обязательное требование по конвертации валютной выручки, предлагали различные законодательные инициативы. А уход крупных западных компаний должен стимулировать развитие отечественной индустрии — при правильной поддержке, особенно в критических отраслях. «Венчурных инвестиций в чистом виде нигде в мире, кроме Израиля и Штатов, не существует. Мы исповедовали подход Private Equity. На ранних стадиях вкладываем свои деньги, на поздних — с институциональными инвесторами и в целом считаем, что эта модель имеет право на жизнь, — рассуждал Охонин. — Если есть доступ к лучшим сделкам, ликвидности много и капитализация все время растет — тогда понятно. Но у нас сейчас другая ситуация. Чтобы убедить хорошую компанию взять у тебя деньги в России, ты должен себя показать. Они очень аккуратно относятся к выбору внешних партнеров. Мы вынуждены до сделки бегать за компанией, продавать ее продукт, знакомить с людьми. Основатели часто сами знать не знают, что такое венчур. Мы должны их убедить, вместе с ними придумать инвестиционную стратегию, объяснить, зачем им эти деньги нужны». «Мы вынуждены до сделки бегать за компанией, продавать ее продукт, знакомить с людьми. Основатели часто сами знать не знают, что такое венчур. Мы должны их убедить, вместе с ними придумать инвестиционную стратегию, объяснить, зачем им эти деньги нужны» Фото: © Максим Богодвид, РИА «Новости»

    ИВФ станет полноценным инвестором, а ОЭЗ «Иннополис» метит в самые технологические компании

    Еще одним голосом Татарстана стал инвестиционно-венчурный фонд РТ. Его представлял бывший топ-менеджер РВК Ян Рязанцев, который рассказал, что главными инструментами организации являются программы «50 лучших инновационных идей для Республики Татарстан» и «Идея 1000». «Это небольшие гранты, но, как ни странно, они все равно дают энергию людям. Многие из них начинают встречаться, общаться друг с другом, подаваться на другие конкурсы», — говорил он. На данный момент, по словам Рязанцева, в РТ порядка 720 компаний – победительниц программы. «Многие из них, конечно, чувствуют себя совсем плохо, но есть и те, которые развиваются, — отметил спикер. — В этом году мы в ИВФ и технопарке „Идея“ решили, что проработаем новые правила: конкурсы будут проходить чаще, чеки станут больше, но они будут еще плотно соединены с другими инвестиционными инструментами. ИВФ и „Идея“ обладают очень серьезными ресурсами, становятся сами активными классическими инвесторами в технологические компании». У само́й особой экономической зоны планы куда более грандиозные. «Наша цель — стать самым эффективным региональным инновационным хабом с прекрасной деловой и социальной инфраструктурой, сильным инновационным сообществом и эффективными мерами поддержки, включая привлечение инвестиций в компании, грантовую поддержку, налоговые преференции и, самое важное, кадровое обеспечение проектов», — рассказал «БИЗНЕС Online» директор ОЭЗ Ренат Халимов. Он пояснил, что только в рамках «Венчурной лиги» порядка 30 предпринимателей из РТ смогли пообщаться с экспертами рынка и управляющими фондами на предмет увеличения доходности за счет венчурных инвестиций. «Одна из ключевых задач — формирование инвесторов вокруг нашей экосистемы. Поэтому проведение таких мероприятий для нас является важным инструментом развития компаний Иннополиса, которых уже более 350. Сейчас в нашем инвестсообществе более 50 венчурных фондов и инвестиционных клубов, в том числе порядка 200 бизнес-ангелов», — объяснил он. Ренат Халимов: «Наша цель — стать самым эффективным региональным инновационным хабом с прекрасной деловой и социальной инфраструктурой, сильным инновационным сообществом и эффективными мерами поддержки и, самое важное, кадровым обеспечением проектов» Фото: Ксения Соколова

    В ОЭЗ «Иннополис» отобрали 10 новых стартапов

    «Венчурная лига» была совмещена с XXIII экспертным советом по отбору стартапов в особую экономическую зону. Всего перед собравшимися инвесторами было презентовано 10 проектов, связанных с искусственным интеллектом, — в Иннополисе параллельно проходила конференция AI IN 2023. Наибольшее количество голосов набрали проекты Bimar System (цифровой двойник конструкционных элементов на основе технологии компьютерного зрения), MedMap (проведение предрейсового медосмотра за 59 секунд с помощью интеллектуального программно-аппаратного комплекса) и BIMIT (цифровой двойник здания на всех этапах жизненного цикла: проектирование, строительство и эксплуатация).

    Какие стартапы пополнят ОЭЗ «Иннополис»?

    Edwica — сервис для персонализированного сопровождения карьерного пути на основе интеллектуального анализа данных пользователя. Finlab — финансовый маркетплейс и сервис скоринга бизнеса с применением искусственного интеллекта. MedMap — проведение предрейсового медосмотра за 59 секунд с помощью интеллектуального программно-аппаратного комплекса. OMCON — видеосвязь с функцией синхронного перевода в режиме реального времени с применением алгоритмов искусственного интеллекта. «Бертум» — подбор запчастей для автомобиля и идентификация повреждений корпуса с применением архитектур нейронных сетей. «Говорун» — интеллектуальная система автоматизированного анализа работы отдела продаж. BIMIT — цифровой двойник здания на всех этапах жизненного цикла: проектирования, строительства и эксплуатации. Bimar System — цифровой двойник конструкционных элементов на основе технологии компьютерного зрения. AIINS — первая универсальная InsurTech-платформа для автоматизации и управления страховым портфелем. Foxtail — единая платформа для поиска, найма и управления удаленными разработчиками на основе искусственного интеллекта.

    Сразу же после завершения мероприятия пять проектов попали в воронки фондов для более глубокого анализа, один из проектов получил пилот, ряд других на сегодняшний день начали переговоры с корпорациями. Точно такой же результат был по итогам прошлого демодня, закрыта сделка стартапа ОЭЗ «Иннополис» в размере 25 млн рублей. «Этот процесс постоянен, уже назначено более 45 переговоров между стартапами и инвесторами. Но в целом это небыстрый процесс. Инвестфонды и бизнес-ангелы действуют осторожно. После знакомства начинается процесс анализа проекта, продукта, рынка, команды и так далее. Это может занять от нескольких месяцев до года. Важно, что инвесторы, приезжая сюда, видя, что здесь все системно выстроено, более лояльны к проектам из Татарстана. Это одна из причин, почему большинство стартапов, которые были отобраны, релоцируется к нам из других регионов: здесь им проще найти инвестиции, а это, в свою очередь, топливо для любого проекта», — заключил Халимов.

    Источник https://fonda.pro/venchurnye-investory-v-rossii.html

    Источник https://www.business-gazeta.ru/article/605068

    Читать статью  Венчурные инвестиции: что это и как заработать

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *