Купить акции Татнефть (TATN)
Рыночная капитализация Текущая стоимость всех акций компании, которые находятся в публичном обращении на бирже
Дневной объём торгов Среднее количество акций за день, по которым совершались сделки
Акций в обращении Общее количество акций, которые доступны для открытой торговли на бирже
EPS Чистая прибыль компании, приходящаяся на её каждую обыкновенную акцию. Измеряется, как отношение прибыли на количество акций. Чем больше EPS, тем более ценной становится бумага
Beta Показывает, насколько волатильны акции по сравнению с фондовым рынком в целом. Если beta больше 1, то динамика акций агрессивнее, чем рынок. Если меньше 1, то динамика спокойнее общих рыночных настроений
Волатильность за месяц Уровень изменчивости цены акции. Если стоимость показывает колебания более чем на 10% от средней цены, то волатильность будет считаться высокой. Отклонение на 1–2% – низкая волатильность
Описание эмитента
Татнефть – российская нефтяная компания. Разведывает, добывает, перерабатывает и продаёт нефть и газ. Годовой объём добычи нефти составляет 29,8 млн тонн, газа – 1 009,6 млн м³. Производит бензин, сжиженный топливный газ, моторные масла, смазочные материалы, дизель, топливо для реактивных двигателей.
Добывает сырьё в Татарстане, Калмыкии, Ненецком автономном округе, Ульяновской, Оренбургской и Самарской областях. Крупнейшие месторождения – Ромашкинское, Ново-Елховское, Бавлинское. В структуру Татнефти входит 15 нефтегазодобывающих компаний, 12 нефтехимических производств, 3 теплоэлектроэнергетических предприятия. Количество сотрудников – около 60 тысяч человек.
Также владеет энергосбытовыми предприятиями, комплексом по производству шин, сетью АЗС с 723 станциями в РФ, 91 — на Украине, 18 — в Беларуси, 2 — в Узбекистане. Производит нефтегазовое и бурильное оборудование. Ежегодно на экспорт уходит около 50% реализованной сырой нефти, 43% переработанных нефтепродуктов и 32% шинной продукции. География поставок охватывает 43 страны.
Сколько можно зарабатывать на этой ценной бумаге
Ваш капитал 30 000 ₽
200000 400000 600000 800000
Инвестиционный срок
Вложили в Татнефть и получили прибыль 117228.04 ₽
Хранили дома и потеряли из-за инфляции — 22 500 ₽
Как купить акции физическому лицу
Для этого нужно выполнить несколько основных шагов, которые позволят начать вкладывать деньги на фондовом рынке.
Российские ценные бумаги продаются на Московской бирже – площадке, где инвесторы совершают сделки друг с другом. Она устанавливает расписание торговой сессии и контролирует её ход. Но приобрести акции напрямую на МосБирже частному лицу нельзя. Продажа доступна только через посредника, которым является брокер.
Брокер – компания со специальной лицензией. Он будет исполнять все ваши команды на бирже, консультировать и помогать с выбором бумаг. При этом за каждую операцию удержит свою комиссию от общей суммы сделки.
Чтобы инвестировать в Татнефть, нажмите на кнопку «Купить» и заполните заявку на открытие брокерского счёта. Он нужен для учёта транзакций. Счёт бесплатно оформят в «Тинькофф Инвестиции» – крупнейшем брокере России по количеству клиентов. Комиссия за покупку или продажу активов составит от 0,025%. Например, если покупка обошлась в 10 000 рублей, то 2,5 рубля брокер спишет в качестве комиссии.
Когда счёт будет готов, пополните его банковской картой и завершите операцию онлайн в личном кабинете. Там же можно отслеживать состояние вашего пакета акций, осуществить продажу и вывести деньги.
Основные финансовые показатели
Результаты деятельности и динамика показателей по годам согласно финансовой отчётности МСФО. Отображены последние данные за пять лет.
Выручка
Самый высокий уровень был достигнут в 2021 – 1 281.800 млрд ₽. Это на 57.49% больше, чем годом ранее.
Чистая прибыль
Наибольшая прибыль была заработана в 2018 – 211.800 млрд ₽. Это на 72.06 % больше, чем в 2017. За 2021 показатель составил 198.400 млрд ₽.
Активы
Стоимость совокупных активов в 2021 – 1 500.000 млрд ₽. Это на 18.90% больше, чем за прошлый аналогичный период.
Долги
Пиковый показатель долга был в 2017 – 80.450 млрд ₽. За 2021 показатель составил 72.910 млрд ₽.
Дивиденды Татнефть
Выплачено дивидендов Сумма средств, которые компания направила на выплату дивидендов
Прогнозная дивидендная доходность Примерное значение дивидендной доходности по будущим выплатам
Количество акций для выплаты Минимальное число акций, которые необходимо купить, чтобы получить выплату
Средняя периодичность выплат в год Среднее число разовых выплат, которые инвесторы получают в год
Чтобы получить дивидендную выплату, нужно стать владельцем акций не позже чем за 2 дня до закрытия реестра – это дата, когда фиксируется список инвесторов, получающих выплату в текущем году. Её ещё называют датой отсечки. После неё дивиденды автоматически приходят на брокерский счёт в течение 25 рабочих дней за вычетом налога НДФЛ 13%.
Дивидендная история по годам
| Дата закрытия реестра | Выплата на одну акцию | Дивидендная доходность |
|---|---|---|
| 06.01.2023 | 6,86 ₽ | 1,96% |
| 07.10.2022 | 32,71 ₽ | 8,87% |
| 06.07.2022 | 16,14 ₽ | 3,76% |
| 05.01.2022 | 9,98 ₽ | 1,97% |
| 08.10.2021 | 16,52 ₽ | 2,87% |
| 07.07.2021 | 12,3 ₽ | 2,29% |
| 08.10.2020 | 9,94 ₽ | 2,13% |
| 26.12.2019 | 24,36 ₽ | 3,09% |
| 25.09.2019 | 40,11 ₽ | 5,42% |
| 03.07.2019 | 32,38 ₽ | 4,15% |
| 07.01.2019 | 22,26 ₽ | 3,02% |
| 10.10.2018 | 30,27 ₽ | 3,67% |
| 04.07.2018 | 12,16 ₽ | 1,78% |
| 20.12.2017 | 27,78 ₽ | 5,82% |
| 08.05.2009 | 4,42 ₽ | 3,70% |
| 08.05.2008 | 5,65 ₽ | 3,34% |
| 11.05.2006 | 1 ₽ | 0,63% |
| 29.09.2004 | 0,67 ₽ | 1,45% |
Мультипликаторы
P/E Отношение капитализации к чистой прибыли. Число показывает количество лет, за которые вложения в компанию полностью окупятся. Показатель сравнивается со среднем показателем отрасли. Если он ниже среднего, то это может говорить о недооценке компании. Если выше, о переоценке
P/S Отношение капитализации к выручке. Число показывает сколько инвестор платит за 1 рубль или доллар выручки компании
P/BV Отношение капитализации к собственному капиталу компании. Если показатель меньше 1, значит на 1 рубль капитализации приходится более 1 рубля реальной стоимости компании. То есть, в случае банкротства, компания сможет покрыть свои обязательства. Показатель больше 1 говорит о том, что у компании больше долгов, чем активов
P/FCF Отношение капитализации к свободному денежному потоку. Низкий показатель, в пределах одной отрасли, может говорить о недооцененности компании, высокий — о переоцененности. Отрицательный – негативный фактор для компании
EBITDA Размер прибыли до вычета процентов по кредитам, налоговых отчислений, амортизации. Показывает финансовый результат операционной деятельности – основной работы компании. Хорошо подходит для сравнения бизнеса компаний из одной сферы
EV/EBITDA Отношение стоимости компании к EBITDA. Также называют «справедливый P/E». Отличается тем, что вместо капитализации, используют реальную стоимость компании (капитализация + чистый долг), а вместо чистой прибыли, значение EBITDA. Его смысл аналогичен P/E
ROE Отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Показывает эффективность использования акционерного капитала компанией. Отражает сколько чистой прибыли приносит компания на вложенный капитал. Показатель можно расценивать, как ставку, под которую в компанию акционеры сделали вложения. Например, при ROE = 20 — на каждый вложенный рубль или доллар компания генерирует 20 копеек или центов чистой прибыли. Низкий ROE указывает на то, что компания неэффективно использует инвестиционные средства
ROA Отношение чистой прибыли к активам. Отражает эффективность использования активов компании для получения прибыли. В отличие от ROE, учитывает не только акционерный капитал, но и долги компании. Чем выше ROA, тем лучше. Это говорит о том, что компания эффективно использует свои ресурсы
ROS Рентабельность продаж. Показывает процент содержания прибыли (до налогов и процентов) в выручке компании. Чем выше коэффициент, тем эффективнее компания. Проще говоря ROS показывает, какую прибыль получает бизнес с каждого рубля выручки
Debt/Equity Отношение обязательств к собственному капиталу. Оптимальным считают значение 1, когда долги и капитал находятся в балансе. Допустимым считается значение до 2. При большом показателе Debt/Equity компания теряет финансовую независимость. Таким организациям сложнее брать новые кредиты на развитие бизнеса
Кто заплатил дивиденды. Обзор «Татнефти»: инвестиции в крупного нефтяника
«Татнефть» (MCX: TATN, TATNP) — крупная вертикально интегрированная нефтегазовая компания с корнями и основными активами в Республике Татарстан.
Цикл обзоров
Тинькофф Журнал начинает цикл обзоров компаний, которые, несмотря на геополитические риски, заплатили дивиденды за 2021 год, то есть демонстрируют уверенность в своем бизнесе и потенциально интересны для инвесторов.
О компании
Основная деятельность «Татнефти» связана с разведкой, добычей, переработкой и реализацией нефти и газа. Компания выделяет три операционных сегмента бизнеса.
Разведка и добыча нефти. В данном сегменте «Татнефть» занимается геологоразведочными работами, добычей и реализацией сырой нефти. По итогам 2021 года запасы углеводородов компании оценивались в 1,17 млрд тонн, из которых 0,84 млрд приходятся на доказанные запасы, 0,30 млрд — на вероятные и 0,03 млрд — на возможные.
Основные месторождения «Татнефти» находятся в Республике Татарстан, также производственная деятельность ведется в Республике Калмыкия, Ненецком автономном округе, Ульяновской, Самарской и Оренбургской областях в России и в нескольких зарубежных странах: Туркменистане, Узбекистане, Казахстане, Сирии и Ливии.
Также важным моментом является то, что на многих месторождениях в Татарстане добыча ведется уже давно: например, огромное Ромашкинское месторождение разрабатывается аж с 1948 года. Из-за этого компании приходится активно заниматься освоением методик разработки и добычи нетрадиционных запасов — так, «Татнефть» оценивает добычу сверхвязкой нефти как превышающую 3 млн тонн в год.
За 2021 год компания добыла 27,8 млн тонн нефти и 0,89 млрд кубометров газа. В последние годы объем добычи снижался, во многом причиной этого являются ограничения в рамках соглашения ОПЕК+.
Рассылка Т—Ж о мире инвестиций
Лайфхаки о том, как делать деньги из денег, — в вашей почте раз в неделю. Бесплатно
Подписаться
Ваша почта будет в безопасности. Детали — в политике конфиденциальности
Переработка и реализация нефти и нефтепродуктов. «Татнефть» занимается нефтегазопереработкой на четырех активах: ТАНЕКО, «Татнефтегазпереработка», «Елховский нефтеперерабатывающий завод» и «Нижнекамсктехуглерод», находящихся в Нижнекамском и Альметьевском районах Республики Татарстан. На них производят бензин, дизель, авиационный керосин, судовое топливо, базовые масла, смазочные материалы и прочее.
В последние годы объем производства газопродуктов находится на примерно одном и том же уровне — около 1,1 млн тонн. А вот объем производства нефтепродуктов за последние пять лет вырос примерно в полтора раза: с 8,5 млн до 12,4 млн тонн.
Основной причиной роста объема переработки является постоянное развитие основного перерабатывающего актива компании — ТАНЕКО, комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов, запущенного в эксплуатацию в 2011 году.
В мае 2021 года были запущены три технологические установки: каталитического крекинга, производства водорода и смазочных материалов. В июле — установка химической очистки воды. А в декабре — установки газофракционирования, каталитической изодепарафинизации дизельного топлива и вторая установка замедленного коксования.
Благодаря масштабным инвестициям ТАНЕКО показывает прекрасные производственные показатели: глубина переработки нефти постоянно превышает 99%, а выход светлых нефтепродуктов, хоть и снижается в последние годы, но по итогам 2021 года показал достойные 77,02%.
Также у «Татнефти» есть нефтегазохимические производства: это производитель синтетических каучуков «Тольяттикаучук» и купленный в 2021 году комплекс по производству упаковки пищевого и непищевого назначения «Экопэт» в Калининградской области.
Вместе с ростом производства нефтепродуктов компания наращивает их реализацию, снижая реализацию нефти. Так, с 2017 по 2021 год объем реализации нефтепродуктов увеличился с 10,5 млн до 14,1 млн тонн, а реализации нефти снизился с 21,8 млн до 17,1 млн тонн.
«Татнефть» реализует часть своей продукции через собственную сеть автозаправочных станций. Их количество растет: если в 2017 году сеть состояла из 685 АЗС, то в 2021 — уже из 850. Подавляющая их часть находится в России, но есть также и в соседних государствах — Украине, Беларуси и Узбекистане.
Финансовые услуги. Также «Татнефти» принадлежит банковская группа «Зенит». Это универсальный банк со 109 отделениями, ведущий деятельность в 22 регионах России. По итогам 2021 года его кредитный портфель составил 69,4 млрд рублей.
Кроме того, у «Татнефти» есть энергетический и машиностроительный бизнесы и производство композитных материалов. Эти предприятия в том числе обеспечивают основные бизнес-подразделения компании. Например, около 60% тепловой энергии и значительная часть продукции машиностроительного бизнеса потребляются другими предприятиями «Татнефти». В последние годы выработка тепловой и электроэнергии компании постепенно растет.
Совсем недавно компания выделяла еще один операционный сегмент — шинный бизнес. «Татнефть» владела предприятиями по производству автомобильных шин марок «Кама» и Viatti, но в мае 2022 года данный бизнес был продан.
Но в октябре ситуация снова изменилась. Компания объявила сразу о двух сделках, связанных с шинным бизнесом: о развитии предприятия в Казахстане и о покупке активов финской Nokian Tyres. Вполне возможно, что «Татнефть» снова начнет выделять в отчетности шинный операционный сегмент.
В 2018 году была утверждена стратегия компании до 2030 года. Ее основными целями являются увеличение капитализации компании до 36 млрд долларов, ежегодная выплата дивидендов в соответствии с дивидендной политикой и успехи в сфере ESG. Также ключевые параметры стратегии — рост добычи и переработки нефти до 38,4 млн и 15,3 млн тонн в год соответственно.
Источник: годовой отчет «Татнефти», стр. 15
Выручка некоторых российских публичных нефтяных компаний за 2021 год, млрд рублей
| Лукойл | 9431 |
| Роснефть | 8761 |
| Газпромнефть | 3068 |
| Татнефть | 1265 |
| Башнефть | 852 |
| Лукойл | 9431 |
| Роснефть | 8761 |
| Газпромнефть | 3068 |
| Татнефть | 1265 |
| Башнефть | 852 |
Источник: финансовые результаты компаний
АЗС «Татнефти» по странам за 2021 год
| Россия | 751 |
| Украина | 79 |
| Беларусь | 18 |
| Узбекистан | 2 |
| Россия | 751 |
| Украина | 79 |
| Беларусь | 18 |
| Узбекистан | 2 |
Источник: годовой отчет «Татнефти», стр. 69
Показатели нефтепереработки ТАНЕКО по годам
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Глубина переработки | 99,27% | 99,05% | 98,98% | 99,00% | 99,02% |
| Выход светлых нефтепродуктов | 87,50% | 83,64% | 80,87% | 75,00% | 77,02% |
| Глубина переработки | |
| 2017 | 99,27% |
| 2018 | 99,05% |
| 2019 | 98,98% |
| 2020 | 99,00% |
| 2021 | 99,02% |
| Выход светлых нефтепродуктов | |
| 2017 | 87,50% |
| 2018 | 83,64% |
| 2019 | 80,87% |
| 2020 | 75,00% |
| 2021 | 77,02% |
Производство продуктов переработки «Татнефти» по годам, млн тонн
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Производство нефтепродуктов | 8,5 | 8,9 | 10,3 | 11,5 | 12,4 |
| Производство газопродуктов | 1,1 | 1,2 | 1,2 | 1,0 | 1,1 |
| Производство нефтепродуктов | |
| 2017 | 8,5 |
| 2018 | 8,9 |
| 2019 | 10,3 |
| 2020 | 11,5 |
| 2021 | 12,4 |
| Производство газопродуктов | |
| 2017 | 1,1 |
| 2018 | 1,2 |
| 2019 | 1,2 |
| 2020 | 1,0 |
| 2021 | 1,1 |
Выработка тепловой и электроэнергии «Татнефти» по годам
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Тепловая энергия, млн Гкал | 4,8 | 4,4 | 4,2 | 4,9 | 6,2 |
| Электроэнергия, млрд кВт⋅ч | 1,45 | 1,23 | 1,53 | 1,45 | 1,73 |
| Тепловая энергия, млн Гкал | |
| 2017 | 4,8 |
| 2018 | 4,4 |
| 2019 | 4,2 |
| 2020 | 4,9 |
| 2021 | 6,2 |
| Электроэнергия, млрд кВт⋅ч | |
| 2017 | 1,45 |
| 2018 | 1,23 |
| 2019 | 1,53 |
| 2020 | 1,45 |
| 2021 | 1,73 |
Объем реализации нефти и нефтепродуктов «Татнефти» по годам, млн тонн
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Нефть | 21,8 | 20,3 | 20,1 | 16,8 | 17,1 |
| Нефтепродукты | 10,5 | 11,3 | 12,0 | 13,3 | 14,1 |
| Нефть | |
| 2017 | 21,8 |
| 2018 | 20,3 |
| 2019 | 20,1 |
| 2020 | 16,8 |
| 2021 | 17,1 |
| Нефтепродукты | |
| 2017 | 10,5 |
| 2018 | 11,3 |
| 2019 | 12,0 |
| 2020 | 13,3 |
| 2021 | 14,1 |
Добыча «Татнефти» по годам
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Нефть, млн тонн | 28,9 | 29,5 | 29,8 | 26,0 | 27,8 |
| Газ, млрд кубометров | 0,95 | 0,93 | 1,01 | 0,83 | 0,89 |
| Нефть, млн тонн | |
| 2017 | 28,9 |
| 2018 | 29,5 |
| 2019 | 29,8 |
| 2020 | 26,0 |
| 2021 | 27,8 |
| Газ, млрд кубометров | |
| 2017 | 0,95 |
| 2018 | 0,93 |
| 2019 | 1,01 |
| 2020 | 0,83 |
| 2021 | 0,89 |
Количество АЗС «Татнефти» по годам
| 2017 | 685 |
| 2018 | 711 |
| 2019 | 802 |
| 2020 | 819 |
| 2021 | 850 |
| 2017 | 685 |
| 2018 | 711 |
| 2019 | 802 |
| 2020 | 819 |
| 2021 | 850 |
Финансовые показатели
Компания стабильно наращивает выручку, а вот динамика чистой прибыли не может повторить такого же положительного движения. Например, по итогам 2021 года «Татнефть» не смогла повторить рекордных показателей 2018 года, несмотря на выросшую с тех пор примерно на треть выручку. Но результаты за первое полугодие 2022 года обнадеживают — возможно, рекорд по чистой прибыли падет в этом году.
А вот размер чистого долга — явная сильная сторона компании. За последние пять лет большую часть времени он был отрицательным, то есть на счетах «Татнефти» больше денег и их эквивалентов, чем общая задолженность перед кредиторами.
Важно отметить, что сегмент «Разведка и добыча» является ключевым для компании по выручке, а вот по чистой прибыли основной вклад вносит сегмент переработки и реализации. Сегмент же финансовых услуг оказывает слабое влияние на итоговые показатели «Татнефти».
Финансовые показатели, млрд рублей
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 1п2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 910,5 | 932,3 | 795,8 | 1265,4 | 790,8 |
| Чистая прибыль | 211,8 | 192,3 | 103,5 | 198,4 | 139,3 |
| Чистый долг | −50,5 | 16,1 | −15,5 | −124,3 | −191,9 |
| Выручка | |
| 2018 | 910,5 |
| 2019 | 932,3 |
| 2020 | 795,8 |
| 2021 | 1265,4 |
| 1п2022 | 790,8 |
| Чистая прибыль | |
| 2018 | 211,8 |
| 2019 | 192,3 |
| 2020 | 103,5 |
| 2021 | 198,4 |
| 1п2022 | 139,3 |
| Чистый долг | |
| 2018 | −50,5 |
| 2019 | 16,1 |
| 2020 | −15,5 |
| 2021 | −124,3 |
| 1п2022 | −191,9 |
Структура выручки и чистой прибыли по сегментам за 1п2022 года
| Выручка | Чистая прибыль | |
|---|---|---|
| Разведка и добыча | 55,5% | 27,8% |
| Переработка и реализация нефти и нефтепродуктов | 43,3% | 72,5% |
| Финансовые услуги | 1,2% | −0,3% |
| Выручка | |
| Разведка и добыча | 55,5% |
| Переработка и реализация нефти и нефтепродуктов | 43,3% |
| Финансовые услуги | 1,2% |
| Чистая прибыль | |
| Разведка и добыча | 27,8% |
| Переработка и реализация нефти и нефтепродуктов | 72,5% |
| Финансовые услуги | −0,3% |
Источник: финансовые результаты «Татнефти» за 1п2022, стр. 19—20
История и акционерный капитал
История «Татнефти» началась в 1950 году, когда это производственное объединение было создано из нескольких добывающих, бурового и строительно-монтажного трестов и проектной конторы. В 1994 году компания была преобразована в акционерное общество. А к концу 1990-х «Татнефть» оформилась как вертикально-интегрированная компания.
Акционерный капитал «Татнефти» состоит из обыкновенных и привилегированных акций. Ключевым акционером является Республика Татарстан — ее доля оценивается в 34% акционерного капитала. Кроме того, у республики есть так называемая золотая акция, дающая ей право назначать по одному своему представителю в совет директоров и ревизионную палату компании, а также налагать вето на важные решения.
Еще 3% акционерного капитала принадлежит самой «Татнефти», остальные находятся в свободном обращении. При этом на конец мая 2022 года около 38% приходилось на программу АДР, которые в августе 2022 года автоматически конвертировали в акции компании.
Структура акционерного капитала
| Программа АДР | 38% |
| Юридические лица под контролем Республики Татарстан | 34% |
| Казначейские группы | 3% |
| Иные акционеры | 25% |
| Программа АДР | 38% |
| Юридические лица под контролем Республики Татарстан | 34% |
| Казначейские группы | 3% |
| Иные акционеры | 25% |
Источник: сайт «Татнефти», информация на 29 мая 2022 года
Дивиденды и дивидендная политика
Согласно дивидендной политике, «Татнефть» планирует выплачивать не менее 50% чистой прибыли по стандарту РСБУ или МСФО, беря для расчета большую из них. В последние годы выплаты производятся два-три раза в год.
В 2018—2019 годах компания отправляла на дивиденды более 75% чистой прибыли, что приводило к достойной дивидендной доходности. Но в 2020—2021 годах доля выплат снизилась до 50% , что сказалось на итоговом размере дивидендов.
Дивиденды и дивидендная доходность акций
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 9м2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Дивиденд на обыкновенную акцию | 84,91 ₽ | 64,47 ₽ | 22,24 ₽ | 42,64 ₽ | 39,57 ₽ |
| Дивидендная доходность обыкновенной акции | 11,5% | 8,5% | 4,3% | 8,5% | 9,4% |
| Дивиденд на привилегированную акцию | 84,91 ₽ | 65,47 ₽ | 22,24 ₽ | 42,64 ₽ | 39,57 ₽ |
| Дивидендная доходность привилегированной акции | 16,3% | 8,9% | 4,7% | 9,3% | 10,2% |
| Доля прибыли, отправляемая на дивиденды | 93% | 78% | 50% | 50% | — (неизвестна прибыль за 9 месяцев) |
| Дивиденд на обыкновенную акцию | |
| 2018 | 84,91 ₽ |
| 2019 | 64,47 ₽ |
| 2020 | 22,24 ₽ |
| 2021 | 42,64 ₽ |
| 9м2022 | 39,57 ₽ |
| Дивидендная доходность обыкновенной акции | |
| 2018 | 11,5% |
| 2019 | 8,5% |
| 2020 | 4,3% |
| 2021 | 8,5% |
| 9м2022 | 9,4% |
| Дивиденд на привилегированную акцию | |
| 2018 | 84,91 ₽ |
| 2019 | 65,47 ₽ |
| 2020 | 22,24 ₽ |
| 2021 | 42,64 ₽ |
| 9м2022 | 39,57 ₽ |
| Дивидендная доходность привилегированной акции | |
| 2018 | 16,3% |
| 2019 | 8,9% |
| 2020 | 4,7% |
| 2021 | 9,3% |
| 9м2022 | 10,2% |
| Доля прибыли, отправляемая на дивиденды | |
| 2018 | 93% |
| 2019 | 78% |
| 2020 | 50% |
| 2021 | 50% |
| 9м2022 | — (неизвестна прибыль за 9 месяцев) |
Почему акции могут вырасти
Соблюдение стратегии роста. У «Татнефти» достаточно амбициозная стратегия, нацеленная на рост как бизнеса, так и капитализации. И компания следует ей, много инвестируя, постоянно наращивая капитальные вложения. Так, за 2021 год они составили 120,9 млрд рублей по сравнению с 82,3 млрд рублей в 2017 году.
Особенно много «Татнефть» инвестирует в сферу нефтепереработки, благодаря чему постоянно наращивает объем производства и реализации нефтепродуктов. Также стоит отметить, что компания постепенно снижает долю экспорта как нефти, так и нефтепродуктов, что в нынешних условиях видится правильным решением.
«Татнефть» активно управляет своим бизнесом, исходя из рыночной конъюнктуры: за последний год компания продала шинный бизнес за 35,6 млрд рублей, посчитав, что лучше сосредоточиться на ключевых бизнес-направлениях. Зато компания инвестировала около 25,6 млрд рублей в сферу нефтесервиса, купив движимое и недвижимое имущество, а также консолидировав несколько нефтесервисных предприятий.
Хорошая конъюнктура. В последнее время цены на нефть находятся на достаточно высоких уровнях. Этому способствует и соглашение ОПЕК+, участники которого не хотят снижения цен на нефть, и фундаментальная недоинвестированность нефтяной отрасли в последние годы из-за чрезмерного увлечения западных стран ESG-повесткой .
Также среди тактических факторов того, что цены на нефть останутся на высоких уровнях, стоит учесть, что в последние месяцы США ударными темпами продают нефть из своих стратегических запасов, чтобы за счет увеличения предложения снизить цены на нефть.
В середине августа 2022 года размер стратегических запасов достиг минимума с 1985 года, что уже начало вызывать обеспокоенность американских политиков. Вполне вероятно, что через некоторое время США, наоборот, начнут активно пополнять свои запасы, что может вызвать очередной виток подорожания нефти из-за снижения ее предложения и роста спроса.
Высокие цены на нефть выгодны нефтяным компаниям, так что при сохранении хорошей конъюнктуры можно ожидать хороших финансовых показателей нефтяных компаний и, в частности, «Татнефти».
Дивиденды. Компания платит неплохие дивиденды, а это очень важно для российских инвесторов. С учетом хорошей конъюнктуры на нефтяном рынке от «Татнефти» можно ожидать достаточно больших дивидендных выплат, а это — один из основных драйверов роста акций на российском рынке.
Неплохие мультипликаторы. Компания стоит относительно недорого по мультипликатору P / E и показывает одну из самых высоких в отрасли рентабельность собственного капитала (ROE). Кроме того, сильная сторона «Татнефти» — низкая долговая нагрузка, а именно отрицательный чистый долг.
Источник https://invlab.ru/akcii/rossiyskie/tatn/
Источник https://journal.tinkoff.ru/news/review-tatn/